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论证券市场政府监管的市场化

政府监管市场化 ,是指进一步放松政府管制 ,还权于市场 ,让市场承担更多的自我管理职能。正如高西庆先生指出的 ,证监会的监管权力在不少方面已越界涉入了市场权利的领域。那些原本属于市场的权利在性质上是私权 ,不论行使主体还是行使方式以及法律后果 ,都应当遵循私权的规律。而证监会以公权来行使原本属于市场的私权 ,将会破坏私权自治的法则 ,制约市场主体的行为自由 ,挤压市场的发育空间 ,不能充分发挥市场自我发展、自我调控的机制 ,影响市场的健康发展。 [1 ](P9)笔者认为 ,证券市场政府监管的市场化应关注以下几点 :一、进一步取消行政审批项目取消的原则是维护保障企业自主行为 ,那些涉及企业自身发展的问题 ,如证券公司业务范围的变更等应由企业自己决定。但是 ,取消审批并非意味着自由放任。证监会应致力于制定和完善那些虽是企业自主行为但却与投资者利益密切相关的规则。比如 ,证监会规定证券公司的年报格式与披露方式 ,以使投资者做出相应判断...  (本文共6页) 阅读全文>>

福州大学
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我国企业债券市场监管研究

企业债券市场是证券市场的重要组成部分,具有融资和优化资源配置的双重功能,一个良好的企业债券市场显然有助于证券市场的健康发展。但是,企业债券市场直到最近几年才迎来大好的发展时机。为了企业债券市场的可持续健康发展,我们必须吸取股票市场先发展再规范成本太高的经验教训,在发展企业债券市场过程中,先建设制度,完善监管,再加以规范发展。文章首先回顾了国内外证券市场的发展,分析了政府监管的相关理论,再从监管理念和监管方式两方面具体分析了我国企业债券市场监管的缺陷,在分析监管理念上的缺陷时主要探讨了债券市场功能认识上的偏差和维护投资者利益上的不妥当两个方面的问题,在分析监管方式上的缺陷时则主要从政府监管主体和非政府监管主体(社会中介机构和自律组织)两个方面来详细阐述监管上的缺陷,最后提出在改革监管制度过程中,要重塑监管理念,把对企业债券市场的监管从原来的重融资向保护投资者利益转变,促进政府监管走向市场化、法治化。同时,协调、配合政府监管有形之手...  (本文共50页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

中国债券市场监管法律制度研究

我国债券市场已经走过了20多年的发展历程,无论在市场规模、产品覆盖和市场参与度方面都有了较快的发展。随着我国债券市场的不断发展,其对整个社会经济的影响力在不断增强,我国政府对债券市场的重视程度也在不断提高。因此,通过改进监管来促进债券市场顺利发展的要求更加强烈,债券市场监管的重要性也日益凸显。90年代以来,我国债券市场的监管法律取得了不小的成绩,出现了一系列相关的法律法规,但仍存在不完备性。在监管组织方面,监管组织多元化的法律制度不利于市场发展。在市场行为监管方面,也存在相关法律制度不完善、监管手段行政化、结算托管后台不统一和风险控制措施不到位等问题。在债券市场投资者权益保护方面,也有法规制定部门众多、立法层次不一、法律法规的保护内容和手段还不够充分等问题。因此,有必要对我国债券市场监管法律制度作实证研究,分析其不完备的原因,进一步提出改进的建议。本文的重点是从监管不完备角度对中国债券市场监管法律制度进行分析。笔者认为:对债券市...  (本文共246页) 本文目录 | 阅读全文>>

复旦大学
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转轨时期中国证券市场监管理念演变研究

本文所选择的研究主题是一项全新的课题,在此之前,还没有文献直接将制度经济学有关理论用于分析证券市场监管理念问题,没有文献对转轨时期中国证券市场监管理念的演变进行系统分析,可以找到的有关文献大都以证券监管制度为主题的,只是偶尔带有一些含有监管理念的理论观点。尽管如此,笔者仍然尝试借助于制度经济学的有关制度变迁等理论对中国的证券市场监管理念的演变进行研究,并通过对监管制度变化的根源探究初步验证了本文的主要结论。本文试图回答的问题主要有四个:(1)在中国经济的转轨时期,证券市场的特征及证券市场监管理念对证券监管工作和证券市场本身的重要性;(2)证券市场监管理念与监管制度及具体监管实践的内在联系;(3)转轨时期中国证券市场监管理念的阶段划分与演变轨迹;(4)通过理论梳理和实证分析,探讨中国证券市场监管理念的发展方向。本文认为,监管理念是证券市场监管的指导思想和基础。监管的每一要素都受到监管理念的影响,监管理念渗透在每一个监管要素之中,并...  (本文共139页) 本文目录 | 阅读全文>>

福州大学
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证券市场政府监管的适度性分析

证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物,其已成为市场经济的一个重要组成部分。证券市场作为国民经济晴雨表,其市场的稳定性直接关系到整个国民经济的稳定发展。因此,世界各国都注重对证券市场的监管,试图通过政府强制力的介入,保证证券市场的稳定。但是,同时却又出现了新的问题,即政府监管失灵。本文正是在分析政府对证券市场的监管存在失灵的基础上,得出政府对证券市场的监管应当是适度的。目前,中国正处于一个经济体制转轨、法制逐步完善、资本市场急剧扩大、各种对比力量努力寻找着平衡点的时期,现有的证券监管法律制度模式存在着严重的缺陷,不适应中国证券市场的进一步健康发展。因此,建立适当的证券监管法律制度模式、进行适度的证券监管是证券市场健康、有序、良性发展的内在要求。全文正文共分为四部分:第一部分证券监管的一般理论依据。这部分主要通过对证券市场缺陷的一般分析和特殊分析,得出克服证券市场失灵问题是需要政府强制力介入的。同时通过研究法律不完备性理论得出,对...  (本文共48页) 本文目录 | 阅读全文>>

东北财经大学
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论证券监管的适度性

在近20年的历程里,我国证券市场在经济体制转轨过程中,从无到有地迅速成长壮大,对我国的市场经济的培育与发展做出了巨大的贡献,但证券市场政府主导下强制性制度变迁特征亦与市场化潮流产生剧烈冲突,并由此产生一系列尖锐的问题,引发了全社会的关注和争论。监管者在这些争论中尤显得尴尬:有时被指责监管力度不足,导致违法者嚣张,有时又被指责过多地干涉了市场的运行,抑制了证券市场的发展。政府干预市场的程度,历来都是经济学研究和争论的重点之一,法学界在此问题面前往往是“集体失语”,尤其是我国,甚至于《证券法》的起草工作也主要由经济界人士担纲。本文正是在这种情况下,以法学角度对证券监管适度性问题进行一个大胆的尝试,依次以六部分来探讨:第一部分“绪论”介绍论文选题依据,界定证券监管的概念,解释怎样依法律视角来探讨证券监管的适度性,说明本文主旨并非寻求证券监管之“度”的确定解,而是对证券监管适度性做一个法学角度的分析性介绍。第二部分“证券监管适度性的一般...  (本文共60页) 本文目录 | 阅读全文>>