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多因素型期权定价模型的研究

先介绍了标准期权即Black Scholes单因素期权定价模型及其解析解 ,然后在多个标的变量的情况下 ,通过调整Black Scholes期权定价模型的基本假设条件 ,推导了一种新  (本文共4页) 阅读全文>>

西安科技大学
西安科技大学

基于实物期权理论的煤矿安全投资决策研究

安全投资是实现安全生产的重要因素之一,事关企业的安全管理水平。在煤矿安全生产中,煤矿安全投资是影响煤矿安全生产水平和经济效益的重要因素,如何科学合理地进行安全投资决策,使有限的投入取得尽可能高的安全标准和更好的经济效益,已成为煤矿企业迫切需要解决的安全经济管理问题。但是,传统的投资评价方法,不能更准确科学地衡量安全投资价值,影响了煤矿企业安全投资的积极性。因此,如何合理有效的评价煤矿安全投资价值已成为煤矿科学安全投资的关键。本文针对煤矿安全投资项目的特点,基于实物期权理论,对煤矿安全投资决策进行了研究,主要研究内容和成果如下:(1)基于煤矿安全投资的实物期权特性,研究了实物期权下的煤矿安全投资项目价值形成机理。在分析煤矿安全投资项目影响因素的基础上,明确了煤矿安全投资中引入实物期权的必要性,表明不确定条件下的煤矿安全投资是个动态的柔性管理过程,该过程中蕴含期权价值,提出煤矿安全投资项目价值由净现值和项目的期权价值两部分构成。(2...  (本文共137页) 本文目录 | 阅读全文>>

南京航空航天大学
南京航空航天大学

基于实物期权方法的高技术企业投资决策研究

本研究首先深入评价传统决策方法,包括NPV方法及其扩展,敏感性分析以及决策树分析等,这些传统分析方法忽略了高技术投资蕴含的期权价值,并采用经过调整的主观折现率,与高技术投资实际有很大的差别;在此基础上,针对高技术企业投资的不确定性、不可逆性、多阶段性及或有决策的重要特征,提出在高技术投资决策中应推广运用实物期权分析方法,系统分析了金融期权以及实物期权的理论基础,着重说明在高技术投资决策中如何运用实物期权方法来构造应用框架和解决过程,对已有的期权定价方法进行综合评价,分析各自的适用性,针对高技术企业的投资特点提出合适的期权定价模型并进行实证分析,以及为适应实物期权决策的企业管理变革思路。在实物期权的处理中,模型固然很重要,但构建合适的应用框架以及解决过程将更有利于科学决策以及把握实物期权应用的主要因素,从而正确使用模型。本研究重点突出了基于实物期权决策的解决过程,这个过程包括构造高技术投资的实物期权应用框架,分析与之相适合的实物期...  (本文共215页) 本文目录 | 阅读全文>>

《荆州师范学院学报》2002年02期
荆州师范学院学报

离散时间期权定价模型中概率系数的确定

在离散时间期权定价模型中 ,标的资产的市场价格在每一时点的变动常常有多种可能状态 ,因而确定每一种状态发生的概率...  (本文共6页) 阅读全文>>

《中国管理信息化》2018年23期
中国管理信息化

常用的几个期权定价模型的基本原理及其对比分析

期权是一类重要的金融衍生产品,它赋予持有者的是一种买权或卖权,而并非义务,所以期权持有者可以选择行使权利,也可以放弃行权。那么,如何对期权定价才能对期权的发行者、持有者双方更加合理?于是就产生...  (本文共4页) 阅读全文>>

《五邑大学学报(自然科学版)》2011年04期
五邑大学学报(自然科学版)

基于元胞自动机的期权定价模型

针对期权定价难于模拟基础资产价格波动随机性的问题,设计了基于元胞自动机的期权定价模型.该模型将市场参与者看作一个个的元胞,使用元胞规则来模拟金融市场中交易者...  (本文共7页) 阅读全文>>

《重庆大学学报(社会科学版)》2009年03期
重庆大学学报(社会科学版)

基于时变波动率的期权定价模型实证研究

B-S模型计算的理论价格与实际市场价格存在较大的差异。这个系统性的差异被称为波动率微笑。这说明波动率不是常数,而是时间的函数。学者们也根据波动率的时变特征,提出了多种修正模型。文章主要通过中国...  (本文共5页) 阅读全文>>