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证券集团诉讼制度应用的法律问题研究

一、证券集团诉讼制度综述(一)证券集团诉讼制度历史沿革1.证券集团诉讼制度的产生。证券集团诉讼制度是对集团诉讼制度的应用,用以应对证券市场上存在的证券违法行为。集团诉讼制度的最早起源是十七世纪末、十八世纪初的英国衡平法院,即英国的“衡平法”,它是对当时英国衡平法院的大法官创立的“和平法令”的演变与发展。“和平法令”中规定,允许合规的诉讼提起者可以代表所有具有相同利害关系的原告向衡平法院提起诉讼,且无论被代表的适格原告是否本人亲自参与诉讼活动,判决结果都对其具有约束作用。2.证券集团诉讼制度的发展。自“和平法令”创立后,世界各国纷纷开始效仿。集团诉讼制度在美国得以发展和完善,美联邦最高法院于1842年颁布的“联邦衡平规则”中沿袭了集团诉讼制度的主要内容,并在其中引入法律程序。美国的集团诉讼制度中采用了独特的“选择退出”规则,因其创新性的制度设计,容纳空间规模的当事人,可以在证券市场中为受到侵害的众多小额多数权利人提供最直接有效的权...  (本文共2页) 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

非公允关联交易的监管制度研究

关联交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为,而不论是否收取价款。简言之,关联方之间的交易。因此,关联方的法律界定是本课题研究的逻辑起点。关联方是在财务和经营决策中,如果一方有能力控制另一方或对另一方施加重大影响,则认为他们是关联方。正是因为关联方之间的这种控制与重大影响的关系以及关系背后的利益,使关联交易成为利益冲突最为激烈的交易。关联交易的这种利益冲突性决定了关联交易的中性性质,当关联方之间的协议是建立在公平谈判类似于正常交易基础之上时,即为公允关联交易,而若该协议允许交易一方独自受益并以牺牲公众投资者或少数股股东利益为代价,则为非公允的关联交易。其典型特征是控股股东、董事高管从公众股东中提取财富。伯利和米恩斯基于股权高度分散的现代美国大型公司经验研究,在其著作《现代公司与私有产权》概括了“伯利和米恩斯式公司”的代理问题是股东与管理者之间的冲突。而在亚洲,高度集中的所有权结构非常普遍,特别是在中国的资本市场,上市公司特有...  (本文共268页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

证券集团诉讼制度应用研究

当前,我国证券市场侵权案件层出不穷,投资者权利一再受到侵犯。充分利用民事诉讼法律机制,鼓励权益受到损害的证券投资者通过民事诉讼获得赔偿,从而调动中小投资者参与证券监督的积极性,防范各种证券侵权行为,保障我国证券市场健康有序地发展,是我国证券民事赔偿诉讼的宗旨所在。而当前我国司法实践中又不允许以集团诉讼的形式进行证券民事赔偿诉讼,为此,理论界和实务界对于是否应引进美国的证券集团诉讼制度发生激烈辩论,一些学者强烈主张引入美国证券集团诉讼制度。本文通过对我国证券侵权民事赔偿诉讼的发展历程分析、实践效果考察分析,探讨我国证券集团诉讼制度的现状并分析了引入美国证券集团诉讼制度是否可行。本文第一章是证券集团诉讼一般原理方面的内容,厘清了当前我国法学界对于集团诉讼这一概念较为混乱的使用情况,为后文展开分析作好铺垫。第二章则分析了我国当前的证券集团诉讼制度即我国的诉讼代表人制度的现状,并从历史发展考察、实践效果考察等方面分析了我国相关制度的不足...  (本文共35页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

论我国证券欺诈群体诉讼制度的构建与完善

新中国的证券市场诞生于上世纪90年代,是随着我国市场经济的不断发展而逐步壮大的。在这20多年的发展进程中,我国证券交易经过了最初的快速发展和繁荣昌盛,开始逐渐趋于平稳。在这一过程中,欺骗投资者、虚假陈述、内部交易等大规模证券欺诈纠纷频频发生,极大危害了投资者的合法权益,也严重阻碍了我国证券市场的持续健康发展。证券市场的发展状况是国民经济发展的重要指标,而投资者的合法权益是证券市场快速发展的根本保障。然而,立法的现状却无法很好地解决当前所面临的群体性证券纠纷:传统的诉讼模式无法应对“小额多数”的证券纠纷,而出台的司法解释又将我国代表人诉讼制度排斥在外,因此,为了最大限度地解决证券欺诈群体性纠纷,恢复投资者对于证券市场的信心,维护证券市场的正常秩序,实现国民经济又好又快的发展,有必要重新思考证券欺诈群体性纠纷的解决方案,构建和完善证券欺诈群体诉讼的制度体系。鉴于此,本文从近期发生的现实案例“光大证券案”出发,通过对证券市场和群体诉讼...  (本文共70页) 本文目录 | 阅读全文>>

黑龙江大学
黑龙江大学

双层股权结构法律问题研究

在经济全球化的浪潮中,任何国家要想在激烈的国际竞争中脱颖而出,提高国际地位和影响力,就必须采用先进的制度以吸引投资者。公司要想在严酷的市场竞争中生存发展、做大做强,就必须获得足够的资本。在公司融资的过程中,公司创始人或控股股东往往会面临股权被稀释、失去控制权以及被敌意收购的风险,而要避免此类风险,双层股权结构模式无疑是最佳选择之一。本文从双层股权结构以及相关概念入手,通过借鉴美国、加拿大等国家的双层股权结构发展经验,结合中国现状从公司法的强制性与任意性、公司章程的自治以及对中小股东保护等方面,对双层股权结构面临的法律问题进行分析,提出在中国现阶段应合理的引进双层股权结构,以满足中国公司的发展需求,并为双层股权结构在中国的建立提出了建议。  (本文共54页) 本文目录 | 阅读全文>>

《河北青年管理干部学院学报》2015年01期
河北青年管理干部学院学报

美国反垄断集团诉讼制度研究

反垄断法对规范市场主体行为,保障良性竞争秩序,提高消费者福利等具有重要意义。依据实施主体划分,反垄断法主要有两类实施方式:一是公共实施,指公共权力机关依法实施反垄断法律与政策;二是私人实施[1],指私人对垄断违法行为的举报、起诉等。近年来,鉴于私人提供垄断违法信息的便利和公共实施的资源不足,反垄断法私人实施、尤其是反垄断私人诉讼愈发兴盛起来。反垄断私人诉讼的原告包括个人和组织。其中,个人提起的诉讼具有受害者众多、个体诉讼利益微小、原被告实力悬殊的特点,个人往往无法获得诉讼赔偿。在此背景下,一种特殊的私人诉讼——反垄断集团诉讼应运而生,在反垄断法高度发达的美国,此类诉讼最为典型。本文针对美国反垄断集团诉讼制度进行研究,结构如下:首先,综述集团诉讼和反垄断集团诉讼的概况。其次,分析该制度的原告资格、成立条件、法律程序。再次,重点解剖诉讼和解问题和代理律师问题。最后,对反垄断集团诉讼进行评析。一、集团诉讼与反垄断集团诉讼概述(一)集团...  (本文共6页) 阅读全文>>

《经济研究导刊》2015年12期
经济研究导刊

我国应当确立证券集团诉讼制度

一、问题的提出几个月前,阿里巴巴成功登陆美国市场成为全球资本市场最大的亮点。然而,随着国家工商总局关于网络售假的所谓“白皮书”事件爆发后,阿里巴巴集团因涉嫌“隐瞒受到监管部门调查”等问题,在美国遭到集体诉讼。阿里在美国遭集体诉讼受到广泛关注的同时,证券集体诉讼制度也再次引起我国监管机构、上市公司和社会投资者的热议。我国内地证券市场建立三十多年以来,证券投资己经成为整个社会共同关注的话题,证券市场的风云变幻关系到亿万投资者的切身利益,然而与我国证券市场快速发展势头形成鲜明对比的是我国证券市场欺诈现象丛生以及投资者维权的举步维艰。鉴于相关的法律制度的相对缺乏,投资者如何运用诉讼手段维护公共利益仍然存在于法无据的问题。面对日益增多的资本市场欺诈和中小投资者利益受损情形,我们的监管者或投资者往往处于一种无奈的境地。同时,鉴于目前我国证券市场多为散户投资者,当投资者因上市公司欺诈或其他违法行为导致利益受损,如果采取独立诉讼时,将面临诉讼时...  (本文共2页) 阅读全文>>