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基于投资的再保险定价公式

§1引言再保险是指保险公司(以下简称公司)为转移其所承保的全部或部分风险而购买的保险.称买进保险的公司为分出公司或原保险人,而卖出保险的公司为分入公司或再保险人.分出公司付给分入公司适当的保费,分入公司承诺在分出公司发生风险时给其以补偿.从这可见,再保险也是转移风险的一种方式.同直接保险一样,再保险的合理定价对于公司通过此业务达到减少风险、增加资金使用量和维持财务稳定等目的是具有至关重要作用的.此定价应能体现公司的经济实力和承受风险的能力.由于公司收取保费后,它一般并不需要立刻提供产品或服务,而是在未来的时间里,在保险标的发生保险事故的情况下,才向受益人支付保额,因此在这段保险风险的存在期间里,公司往往将保费的一部分投资于投资基金中,以增强公司的经济实力,提高赔付能力,以及降低保费率,进而扩大自身在保险市场中所占的份额.传统的再保险定价往往注重于公司经营风险的赔付情况(如典型的再保险定价公式:再保险保费=(1+附加保费率)×再保...  (本文共6页) 阅读全文>>

南京财经大学
南京财经大学

考虑再保险的存款保险定价及其应用

系统性银行危机(systemic banking crisis)的浪潮自20世纪80年代以来波及全球。作为金融安全网的三大支柱之一的存款保险制度在防范银行挤兑、保护存款人的合法权益、维护各国乃至世界金融市场的稳定方面作出了重要贡献。然而随着金融全球化的趋势不断扩大,银行面临的风险越来越大,突发性事件带来的损失也越来越多,像巴林银行事件、英国北岩银行事件等等。于是我们就会发现单个存款保险公司由于自身资产有限,面对如此巨大的损失也显得柔弱无力。为了应对这个问题,本文将再保险引入存款保险领域,按照保险公司承保的损失区间的划分,将保险公司分为原保公司和再保公司,原保公司承保的损失不能超过一个上限,超过部分由再保公司来承担。我们设计了两个模型,在第一个模型中,假定银行资产的运动过程服从几何布朗运动这种简单的情形,在此前提下,我们运用保险精算方法推导原保险和再保险定价公式;在第二个模型中,为了使模型更能拟合资产分布的尖峰厚尾现象,考虑用带P...  (本文共51页) 本文目录 | 阅读全文>>

北方工业大学
北方工业大学

倒向随机微分方程在保险业定价问题中的应用

倒向随机微分方程理论的发展只是近十几年的事情,虽然远远滞后于正向随机微分方程的发展和应用,但是其在金融数学中的广泛的应用前景越来越受到重视。倒向随机微分方程的意义是,已知最终的(一般可以是不确定的)目标变为现在的确定的解以制定现在的决策。而保险定价正是已知最终的结果,当然这个结果是不确定的,即出险或不出险。然后根据这个未来不确定的结果制定现在的保险价格。保险定价恰恰遵循了倒向随机微分方程的意义。保险定价本身也是近十几年来新兴起的一个研究领域,由于保险定价是保险工作无可争议的核心,因此得到不少研究人员的关注。鉴于上述,本课题主要工作是:首先,针对保险定价在实际应用中的基础理论问题,以随机过程为基础,利用倒向随机微分方程理论,基于投资,分别建立原保险定价和再保险定价的倒向随机微分方程数学模型,其中,再保险又分为比例再保险和非比例再保险分别进行讨论。进而,分别推导出一般情况下的保险定价公式。随后,本文给出了实证分析,分别用实际应用的方...  (本文共78页) 本文目录 | 阅读全文>>

山东科技大学
山东科技大学

基于个体公平原则的寿险产品定价方法研究

保险对国民经济的发展有着巨大的潜在作用,它不仅对社会起到多方面的保障与风险防范作用,最为重要的是,巨额的保险资金一方面对社会的经济损失发挥着巨大的补偿作用,另一方面也通过投资的方式对总体经济的发展起着巨大的拉动作用。寿险公司得以生存和发展的关键是如何对寿险产品进行合理定价,寿险资金的运用不仅限于银行存款,也开始投资于一些金融产品,寿险公司为了提高自身的竞争力,正将运营模式由“承保获利”转向“运营获利”,因此如何准确合理地收取保费以及如何对保费进行合理地投资运用成为寿险业发展的重要问题。除此之外,寿险的定价问题与一般商品的定价也有一定的差别,寿险定价除了需要考虑市场需求外,还需要考虑收取的保费在保单期末要满足公司的营业利润以及赔付支出。因此对寿险定价理论进行深入研究,厘定公平合理的保费对寿险业的健康稳定发展具有重要的意义。本文运用倒向随机微分方程理论,考虑保险人及投保人对可投资资金的运用情况,将投保人和保险人置于同一系统中进行考虑...  (本文共52页) 本文目录 | 阅读全文>>

中南大学
中南大学

巨灾风险度量与保险衍生品定价方法研究

自从上个世纪九十年代以来,由于巨灾损失发生频率和强度的不断加大,保险公司仅仅依靠自身的实力再也无法消化自身所面临的风险.在这种情况下,巨灾保险期货、巨灾保险期权,巨灾债券等巨灾保险衍生品应运而生.而且,最近几年,保险衍生品的快速发展导致了人寿保险衍生品和天气衍生品等非巨灾新型保险衍生品的出现.因此,对保险衍生证券定价问题的研究不仅具有重大的理论价值,同时也具有十分重要的现实意义.本文的研究包含三部分内容:首先研究了巨灾风险度量和巨灾超额损失再保险合同定价的方法;其次讨论了巨灾保险衍生品定价的方法,这是本文的核心部分;最后研究了人寿保险衍生品的定价方法.本文的主要内容如下:第一章系统地阐述了保险定价方法与金融定价方法的差异与联系.第二章全面介绍了一些主要保险衍生品的运行机制、特点,以及目前定价的主要方法.第三章首先基于指数回归模型构造了厚尾分布的一个Hall分布族的极值分位数估计,对巨灾风险进行了度量;其次通过隐含风险中性分布对巨...  (本文共131页) 本文目录 | 阅读全文>>

《经济数学》2008年01期
经济数学

基于投资的再保险定价模型

1.引言再保险是指保险公司(以下简称公司)为转移其所承保的全部或部分风险而购买的保险.称买进保险的公司为分出公司或原保险人,而卖出保险的公司为分入公司或再保险人.分出公司付给分入公司适当的保费,分入公司承诺在分出公司发生风险时给其以补偿.再保险是转移风险的一种方式.同直接保险一样,再保险的合理定价对于公司通过此业务达到减少风险、增加资金使用量和维持财务稳定等目的是具有至关重要作用的,应能体现公司的经济实力和承受风险的能力.由于公司收取保费后,它一般并不需要立刻提供产品或服务,而是在未来的时间里,在保险标的发生保险事故的情况下,才向受益人支付保额,因此在这段保险风险存在期间里,公司往往将保费的一部分投资于投资基金,以增强公司的经济实力,提高赔付能力,以及降低保费率,进而扩大自身在保险市场中所占的份额.传统的再保险定价往往重与公司经营风险的赔付情况(如典型的再保险定价:再保险费=(1+附加保费率)×再保险公司分担的理赔额期望值),而...  (本文共4页) 阅读全文>>