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企业战略联盟的期权博弈分析

一问题的提出随着企一业间竞争的日趋激烈以及环境不确定性的加剧,寻找和建立各种方式的企业间联盟成为企业获得和维持竞争优势的一种重要手段。经济学家斯蒂格勒说过,当今的大公司没有一个是通过自己的积累发展起来的。企亚并购和企业间战略联盟成了20世纪8o年代以来企业成长的热点。从1985开始,战略联盟这种组织形式在美国和国际伙伴之间以侮年27%的速度递增二根据交易成本理论,既然在新型技术产业中的研发交易同时涉及了较高程度的资产专用性和不确定性,可以预期需要较高程度的所有权去最小化机会主义的威胁,从而降低交易成本。〔‘’因此,当交易涉及研发活动时,更偏好于一体化而不是合作·图但是,实证研究指出,战略联盟通常被用在研发密集型产业中。[a]企业本来可以在企业内部开发新技术,或通过对已拥有所需技术的目标企业的兼并来直接获得技术,那为什么还要通过战略联盟的方式进行投资呢?本文认为,交易成本理论的结论适用于成熟产业,此时,更高的资产专用性和不确定性偏...  (本文共7页) 阅读全文>>

福州大学
福州大学

企业专利联盟投资的期权博弈分析

专利联盟投资已经成为提升我国企业竞争力的一种重要战略,中国企业应该积极运用专利联盟来保护具有自主知识产权的创新成果,才能在专利战刀锋下求生存,谋发展,故对专利联盟投资的研究显得尤为重要。传统的投资决策方法忽视了管理柔性价值及战略互动价值,存在一定的局限性,而专利联盟投资具有不确定性、成本的不可逆性和战略互动性的特点,因此,本文在国内外研究的基础上,采用将上述特点纳入同一分析框架的期权博弈方法,对企业专利联盟投资的决策框架进行了研究,并进行适当的数值分析。本文首先对不确定条件下投资决策的实物期权方法研究、专利投资的实物期权应用研究、期权博弈理论与应用以及专利联盟研究进行了综述与总结。其次,本文对期权博弈两大理论基础实物期权分析方法和博弈论方法进行了介绍,并阐述了期权博弈理论的基本思想和一般分析框架。在该理论的指导下,对专利联盟投资进行了细致地界定,对专利联盟投资过程的各个阶段及内在联系进行全面剖析,并对专利联盟投资的期权博弈特性进...  (本文共72页) 本文目录 | 阅读全文>>

《经济理论与经济管理》2007年02期
经济理论与经济管理

企业战略投资灵活治理模式的期权博弈分析

期权博弈理论是关于战略投资应对客观环境的不确定性和竞争行为的不确定性的理论,其核心思想是强调战略投资价值最大化的实现,本质上是(应对客观环境的不确定性而进行等待的)期权价值与(应对竞争者占先行动的行为不确定性而抢先行动的)战略价值之间的权衡过程。这一理论不仅可以进行战略投资决策时机本身的分析,笔者认为它同样可以用来研究战略投资治理方式的选择问题。一、市场治理的期权博弈分析当企业内部缺乏一种能力,并在近期没有能力和时间去构建这一能力时,它不得不依靠外部来获取由其他企业所控制的战略资源。当企业预期到潜在供应商在未来具有重大的战略价值,但现在其价值却高度不确定时,企业将会首先选择通过市场契约获取这一资源,而不是对整个企业进行直接兼并。其主要原因在于,在交易资产的价值高度不确定的情况下,市场这一治理模式具有期权博弈价值特性,由此可以确保不确定情况下战略投资的期权博弈战略价值。下面通过市场治理期权的建立、发展以及执行来具体阐明市场治理模式...  (本文共4页) 阅读全文>>

重庆大学
重庆大学

模糊环境下的企业技术创新投资决策研究

在企业技术创新过程中,企业面临着技术与市场的不确定性,技术创新投资的成本(部分的或完全的)是不可逆的,企业的决策必须具有柔性,而传统的以贴现现金流技术为基础的投资决策方法应用非常有限。所以,技术创新发展所表现出来的新特点迫切需要有一种科学合理的管理方法来指导,而实物期权理论的出现恰恰为这一问题的解决提供了方便。从技术创新的期权特征出发,合理借鉴实物期权理论,建立一套技术创新的期权管理方法体系不但是技术创新管理实践的需要,也是技术创新管理理论研究的有益尝试。技术创新的期权特征表明,建立这样一套方法是合理和可行的。此外,实物期权定价模型的存在和发展所依赖的社会环境具有不确定性、复杂性和模糊性。模糊理论的研究为实物期权定价理论提供了新的理论依据,将模糊理论应用于实物期权定价是对传统实物期权定价方法的有益和必要的补充。因此,本研究定位于模糊环境下企业技术创新投资决策的实物期权分析,具有一定的理论意义和现实意义。本文以模糊环境下的企业技术...  (本文共132页) 本文目录 | 阅读全文>>

哈尔滨工业大学
哈尔滨工业大学

基于实物期权的R&D项目竞争与合作投资决策研究

在全球经济一体化的市场环境下,企业竞争的焦点已经从产品阶段前移至研发阶段,因此企业未来的市场地位与竞争优势很大程度上是由于今天产生的R&D(research and development)项目投资机会所决定。对R&D项目进行定量评估时,净现值法等传统投资决策方法忽略了项目投资中的多种不确定性、投资成本的不可逆性、投资中的竞争与合作行为、投资时机的灵活性等诸多因素,使企业很可能会丧失宝贵的投资机会与更大的收益。因此,在不确定条件下,为了让企业更多地获得R&D项目投资收益,科学地制定投资决策是必不可少的。实物期权理论在结合了对多个不确定性的分析后,形成了更加科学有效的制定R&D项目投资决策的方法。本文通过与传统的R&D项目投资评估理论进行对比,剖析了在项目投资决策制定过程中实物期权理论能够对不确定性进行评估的优势,并论述了实物期权理论在R&D项目投资领域的发展。本文在实物期权模型中有机结合了企业的竞争与合作行为,用实物期权模型评估...  (本文共154页) 本文目录 | 阅读全文>>

上海交通大学
上海交通大学

专利联盟中企业的专利战略研究

知识经济时代,以专利为代表的知识产权是企业获取持续竞争优势的一项重要资源。专利战略正受到越来越多的重视,而不断出现的专利联盟组织则使专利战略面临一种新的竞争环境。但是如何通过专利战略实现竞争优势呢?专利战略又如何能够支撑公司战略的实现呢?在专利联盟环境下,专利战略会受到什么影响呢?现有研究仍然无法对这些问题给予明确解答,从而这些问题成为了本文研究的目标。专利联盟环境下联盟成员企业的专利战略是本文的研究主题,本文综合运用经济学理论、管理学理论对这一主题进行了深入研究。为了研究此主题,本文首先研究了专利战略的基本问题,即专利战略的基本框架。简而言之,本文主要研究了两大问题:一是如何在公司战略和专利战略之间建立充分的联系,构建指导专利战略实践的整合分析框架;二是专利联盟这一特殊的专利战略环境对其成员企业专利战略产生的影响如何。其中后一个问题又分为三个子问题,即专利联盟中企业的专利获取、专利许可、专利诉讼战略。文章还对国内外的部分专利联...  (本文共214页) 本文目录 | 阅读全文>>