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基于CARR模型和GARCH模型的股市波动性预测研究

金融资产波动性建模和预测是金融理论与实践中的一个重要课题,已经有了许多建模与预测方法。本文利用我国股市的高频数  (本文共4页) 阅读全文>>

天津大学
天津大学

基于CARR模型的金融市场波动性和相关性分析

现代信息技术、金融理论和金融工程技术的不断发展使得国际金融市场的流通效率大大提高,金融市场中的交易品种和交易速度增长迅速,大幅加剧了金融市场的波动性。对于金融市场波动性的研究越来越成为近些年来的研究热点。条件自回归条件极差模型(Conditional Auto-Regressive Range,CARR)由Chou(2005)提出,将极差与GARCH(Generalized AutoRegressive Conditional Heteroskedasticity)模型的思想结合起来。CARR模型能够有效刻画极差的动态结构。并且通过实证分析发现,在对波动性进行预测方面,基于极差的CARR模型比传统GARCH模型效果更好的结论。本文即是基于CARR模型对我国上海股票市场波动性进行拟合分析,并引入Copula函数的思想对中美两国股市间的波动相关性进行了研究。论文的主要研究工作和创新点如下:1、通过实证分析选择数据拟合情况最好的CAR...  (本文共105页) 本文目录 | 阅读全文>>

山东财经大学
山东财经大学

我国股市波动及其与交易量的关系

为深入探讨我国股市的波动特征及其信息驱动机制,本文基于Chou(2005)提出的条件自回归极差(CARR)模型,将随机误差项的分布推广至广义gamma分布,提出了可引入外生变量的GCARR-X模型。以信息理论为基础,借助于该模型研究了交易量驱动我国股市波动的市场微观结构特征,并以此为依据验证技术分析的有效性,对市场投资者的策略选择和监管者的政策选择给出建议。本文首先回顾了研究证券市场波动的相关文献,简单介绍了股市波动的特征和影响因素,并从技术分析和信息理论模型两个角度介绍了股市波动和交易量的关系。然后,梳理出CARR模型的建模思想,总结模型的发展,给出误差分布假设为广义gamma分布的CARR(GCARR)模型,提出加入交易量作为外生变量的GCARR-X模型。采取后金融危机时期我国股市的真实数据,对我国沪深两市的股市波动及其与交易量的关系进行了实证研究。实证结果表明,GCARR模型能够很好地刻画市场波动特征,广义gamma分布更...  (本文共78页) 本文目录 | 阅读全文>>

《北京理工大学学报(社会科学版)》2008年05期
北京理工大学学报(社会科学版)

多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究

文章分析了三种常用波动性衡量方法的特点,在此基础上讨论了多重指标波动性模型的具体形式。多重指标波动性联合估计模型是在倍乘误差模型...  (本文共6页) 阅读全文>>

《内蒙古科技与经济》2018年12期
内蒙古科技与经济

两阶段下收入流动的持续性和波动性的实证研究

本文利用CHNS调查数据,采用收入转换矩阵与mlogit模型创新性地对3个时期、两个阶段下的收入流动的持续性进行了研究分析。通过研究发现,收入流动的持续性和波...  (本文共2页) 阅读全文>>

《新课程(下)》2017年01期
新课程(下)

《粒子的波动性》教学设计

一、教材分析本节教材涉及物质波概念的建立和物质波的实验检验等知识,突出科学家探索物质波的历程和类比思维方法的运用,是对学生进行科学思维教育的好题材,在教学中...  (本文共2页) 阅读全文>>

《班主任》2017年03期
班主任

“我该怎么办”栏目下期讨论题预告:学生遭遇情感挫折,怎么办?

在成长过程中,青少年学生都有自己的特殊情感,譬如若有若无的恋情、真挚的友情、深厚的亲情、复杂的手足之情等,而这些情感又不可避免...  (本文共1页) 阅读全文>>