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股票价格的计算模式

股票价格的计算模式张余华杨志兵(华中理工大学汉口分校)(武汉汽车工业大学)摘要论述了影响股票价格的因素,揭示了在不同情况下股票价格计算的理论模式。关键词股票价格;股利;期望收益率中图法分类号F406.72;F234.41影响股票价格的因素股票市场是一个充满机会和风险的地方。投资者要想在股票市场上游刃有余,稳操胜券,必须了解影响股票价格变动的因素。影响股票价格变动的因素归纳起来有:市场因素、行业因素和公司因素。1.1市场因素市场因素是指对股票市场上所有股票价格都会产生影响的各个因素。这些因素涉及整个大市,常被用来分析和确定股市的走向。影响股票价格变动的市场因素主要有如下几个方面:①经济周期。任何一个国家的经济状况都是周期变化的,而股票市场是国家经济状况的晴雨表。当经济由萧条开始走向复苏直至繁荣时,整个社会的需求扩大,公司经营状况好转,利润将会上升,投资者预测前景看好,股票收益可望增加,此时,股票价格会提前上涨;相反,当经济即将进入...  (本文共4页) 阅读全文>>

同济大学
同济大学

沪深300股指期货合约设计研究

国际经济发展实践证明,金融衍生产品的发展对一国货币与资本市场的规模、效率、功能、完整性、安全性、流动性、国际化、产品创新、产业升级等诸多方面大有裨益;对一国社会资源与社会风险配置效率的提升、一国经济参与全球化资源配置的能力与吸引力的提升大有帮助。总之,在经济货币化、证券化、全球化的大背景下,金融衍生品市场的社会经济功能日渐突出。目前我国的利率和汇率的市场化还处于起步阶段,股权资本市场经过十余年的发展壮大已日趋成熟,股权衍生品创新所需的政策环境、市场基础与市场需求已完全具备,基于此中国金融期货交易所将国内首支交易所金融衍生产品确定为沪深300股指期货。显然,有效的产品设计是股指期货成功推出的前提与基础,而合约设计则是整个股指期货产品设计的重中之重。论文即以股指期货的合约设计为命题,分十一个章节展开研究。第一章为绪言,主要介绍了论文的选题背景、研究意义及研究框架。第二章为合约设计的总体规划,内容包括合约结构与功能分析、基于投资者需求...  (本文共183页) 本文目录 | 阅读全文>>

华南理工大学
华南理工大学

基于双聚类挖掘的股票交易点预测方法研究

股票市场不仅是国家经济的晴雨表,更是股民投资和企业融资的重要途径。有效的股价趋势预测,不仅可以指导投资者进行合理的投资决策,更可以为国家制定相关经济政策提供参考。因此,股票预测一直是金融预测领域的重要研究方向,具有重大的现实意义和应用价值。然而,股票市场是一个极其复杂的动态系统,它受众多不确定性因素的影响,使得股票价格的波动表现出较强的非线性特征,极大增加了股票预测的困难度。为实现对股价趋势的预测,需在处理大量数据的基础上研究分析股市内部的复杂规律。数据挖掘技术能够揭示海量数据背后隐藏的信息,为股票预测提供了新的方法和思路。股票预测的关键在于构建合适的预测模型,而模糊推理系统具有较强的非线性映射能力,能够以任意精度逼近复杂的非线性关系,在预测模型构建的合理性以及适用性方面都具有其独特的优势。因此,本文将数据挖掘技术和模糊推理系统应用于股价趋势的预测,提出两种不同的预测方法。针对股价波动的非线性以及模糊推理系统在股票预测上存在规则...  (本文共93页) 本文目录 | 阅读全文>>

东北财经大学
东北财经大学

股票价格指数编制理论研究

股票价格指数自产生到现在已有100多年的历史,在这100多年里,人们对它的热衷经久不衰。越来越多的人对股票价格指数进行研究和开发,产生了指数基金、股指期货等指数衍生品,使其由标尺性职能向投资性职能转变。在资本市场中,能让人们产生如此之高的关注程度,非股票价格指法数莫属,不仅投资者关注、研究人员关注,政府官员和平常百姓也十分关注。虽然如此,但真正对股票价格指数有深入了解的并不多,研究股票价格指数的人也许不少,但对股票价格指数编制进行研究的却很少。本文主要对股票价格指数的编制方法进行研究,是属于应用统计方法的研究。其基本思路是:以指数理论为基础,探究股票价格指数编制理论是如何利用指数理论发展起来的,是如何与权数理论和行业分类理论进行融合的;更多则是对股票价格指数编制自身的理论进行研究,对各种股票价格指数编制的方法进行归纳,分析和总结。文章的主要内容如下:第1章导言部分。这部分是文章的一个总体说明,包括研究的背景和选题说明,本文的研究...  (本文共311页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津大学
天津大学

有限理性、噪音交易与过度波动

“过度波动之谜”是在国外成熟市场发现的一个重要市场异象,由于我国股票市场成立时间短,且处于转型阶段,难以进行实证研究,因此国内很少有学者对此进行研究。为了克服这个困难,本文采取了一条独特的研究思路,即采用西方近几年来发展迅速的计算实验金融学方法,建立带有中国股票市场部分特征的人工股票市场,进行模拟实验研究,分析我国股票市场是否存在过度波动并从投资者行为微观层面寻找成因。本文通过建立一个同时存在噪音交易者与有限理性交易者的计算实验金融模型,研究风险资产价格过度波动相关规律,主要得出以下结论:同时存在噪音交易者与有限理性投资者的证券市场中将出现过度波动现象,或者说过度波动是噪音交易行为与有限理性投资者的学习行为的集结特征。有限理性投资者的学习速率与市场中噪音交易者的数量对于过度波动的大小有着重要的影响,是导致市场过度波动异象的重要微观原因。学习趋向缓慢或者停滞将导致过度波动程度的小幅度增加;而随着噪音交易者的数量上升,市场过度波动程...  (本文共132页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

基于特征变量的中国股票市场微观结构数量研究:日内模式、持续时间与价格发现

人们普遍认为金融经济是整个经济的一个特殊分支,这是因为金融产品不同于其他实体商品和服务。金融学的核心问题是研究资本和资产的配置效率问题。在市场经济中,这种配置是通过金融市场来进行的。近年来,随着世界经济的飞速发展,金融在经济中的地位日益增强,对金融市场的研究也更加深入。金融市场微观结构理论是金融学中发展最快的一个重要的新兴分支,已经逐渐发展成为现代微观金融学中最为活跃的一个研究领域,并且极大地深化了人们对于金融市场运作、金融产品交易、金融资产价格形成以及金融风险管理与控制的认识。美国“次贷危机”于2006年春季开始逐步显现,2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场,2008年演变成为全球金融危机。中国的股票市场也同样受到美国“次贷危机”的影响,接受着严峻的考验。但是,我们并不能因此而停滞不前。中国股市的深度与发达国家相比还远远不够。已有的金融证券产品,还不能满足改革开放30年来人民群众财富日益增长的需求。面对这样...  (本文共375页) 本文目录 | 阅读全文>>