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股票价格的计算模式

股票价格的计算模式张余华杨志兵(华中理工大学汉口分校)(武汉汽车工业大学)摘要论述了影响股票价格的因素,揭示了在不同情况下股票价格计算的理论模式。关键词股票价格;股利;期望收益率中图法分类号F406.72;F234.41影响股票价格的因素股票市场是一个充满机会和风险的地方。投资者要想在股票市场上游刃有余,稳操胜券,必须了解影响股票价格变动的因素。影响股票价格变动的因素归纳起来有:市场因素、行业因素和公司因素。1.1市场因素市场因素是指对股票市场上所有股票价格都会产生影响的各个因素。这些因素涉及整个大市,常被用来分析和确定股市的走向。影响股票价格变动的市场因素主要有如下几个方面:①经济周期。任何一个国家的经济状况都是周期变化的,而股票市场是国家经济状况的晴雨表。当经济由萧条开始走向复苏直至繁荣时,整个社会的需求扩大,公司经营状况好转,利润将会上升,投资者预测前景看好,股票收益可望增加,此时,股票价格会提前上涨;相反,当经济即将进入...  (本文共4页) 阅读全文>>

湖南大学
湖南大学

基于云计算的股票数据分析研究与实现

云计算作为一种新兴的计算模式一经提出便得到工业界、学术界的广泛关注,它能够为用户提供灵活的、按需分配的、廉价的服务。云计算具有变革互联网服务的潜在能力。各个国家都在积极建设面向社会开放、功能齐全的云计算公共服务平台。随着世界经济和股票市场的发展,越来越多的人将股票投资作为一种理财方式。在我国,股票证券交易不过十几年时间,但是发展却非常快。然而,面对海量的股票交易数据,人们往往不能很好利用这些数据去为自己的决策提供支持,而是通过决策者的直观感受来做出决定,没有有效的工具和技术来从海量的数据中提取有价值的信息。国内市场也有不少的股票分析软件,但都大同小异,在大数据的环境下没有帮助股民进行智能分析的能力,对股票的价格走向的预测有时完全不准确。因此建设基于云计算的智能股票分析系统具有重大的意义,研发一个面向大数据的智能股票分析云平台面向社会服务是一个急需解决的问题。本课题主要研究基于云计算平台的并行计算对股票交易数据进行实时分析和预测,...  (本文共80页) 本文目录 | 阅读全文>>

南京大学
南京大学

卖空交易对市场波动的影响及其内在机理研究

卖空交易对市场波动的影响是学术界和实务界长期争论的话题,许多学者围绕这一问题展开研究,却得出截然相反的结论。本文指出要客观、全面地理解这一命题,需要从卖空交易对市场波动影响的内在机理入手。本文一方面检验了卖空交易对市场波动的影响,另一方面,围绕价值投资理论和趋势投资理论,分析了卖空者的交易行为,揭示了卖空交易对市场波动影响的内在机理;从而由表及里、从现象到本质地探讨了这一命题。在研究方法上,采用实证分析和计算实验相结合,相互印证,较为全面地分析了这一问题。实证分析方面,本文基于我国股票市场,首先分析了卖空交易对市场波动的影响:分别检验了卖空交易开启前后市场波动的变化以及卖空交易量与市场波动的关系。研究发现,卖空交易开启之后,市场波动增加了;卖空交易量与市场波动呈正向关系;并且通过将卖空交易量分解为信息成分和非信息成分,发现除了信息因素的卖空交易加剧市场波动外,非信息因素的卖空交易同样加剧了市场波动。其次,从卖空者交易行为的视角分...  (本文共162页) 本文目录 | 阅读全文>>

哈尔滨工业大学
哈尔滨工业大学

基于隐马尔可夫模型和计算智能的股票价格时间序列预测

股票价格时间序列是股票市场的综合外在表现形式,正在不断地引起人们的注意,进入人们的生活。对于股票价格时间序列预测研究的必要性已经成为实务界和学术界的普遍共识。然而,由于股票价格时间序列本身的复杂性、多样性和善变性,影响其变化的因素众多,有些因素是可以度量的,而有些因素却难以量化,很难科学的计算和评价,因而研究难度较大。当前,隐马尔可夫模型(HMM)的广泛应用以及计算智能(CI)技术的不断发展,为股票价格时间序列预测研究开阔了新的思路,提供了新的理论和技术支持。本文以隐马尔可夫模型(HMM)为基础,结合几种计算智能(CI)方法:人工神经网络(ANN),模糊逻辑(FL),和进化算法(EA),开展针对股票价格时间序列预测问题的系统研究,建立了比较完整的混合算法预测模型,以期更进一步地丰富和完善股票价格时间序列预测研究的成果。本文以逐层递进的结构,逐步完善所提出的预测模型。首先,提出了一种基于HMM的无监督聚类方法。该聚类方法是运用HM...  (本文共132页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

股权定向增发的融资模式研究

2006年之后,我国股权定向增发融资模式得到真正的发展,其在股权再融资市场中的地位逐步提升,成为上市公司最重要的股权再融资选择。经过几年发展,我国股权定向增发呈现以下几点特征:(1)无论是增发次数还是融资规模都高于配股和股权公开增发两种股权再融资模式;(2)在熊市阶段发展更快,熊市中上市公司采用股权定向增发融资金额占比最高;(3)规模越小的上市公司,越倾向于使用股权定向增发这种便捷的模式进行股权再融资;(4)信息不对称程度越高的公司,越倾向于采用股权定向增发模式。尽管我国股权定向增发得到迅速发展,但是学术界对于股权定向增发的定价及其影响因素的认识还需要厘清;对于股权定向增发后的短期和长期投资者财富效应还需要做进一步检验;对于股权定向增发中的投资者行为也需要从多维度进行认识。因此,本文的主要目的就在于进一步考察上述三方面问题。首先,使用A股上市公司在2006年至2013年进行的所有股权定向增发样本,本文对股权定向增发模式下的定价水...  (本文共259页) 本文目录 | 阅读全文>>

西北农林科技大学
西北农林科技大学

股票价格对货币政策调整的反应研究

货币政策已经成为成熟经济体调控经济运行和维持金融市场稳定最有效的工具之一。中央银行通过定期和不定期调整短期基准利率来影响货币市场短期利率水平,进而影响金融市场上中长期利率产品的回报率水平,并进一步扩展至汇率和股票市场等外围金融市场上各种金融产品的价格及其价格波动。与此相对应的是,国家统计部门按月度和季度公布的反映宏观经济走势的宏观经济指标数据,包括国民生产总值(GDP)年增长速度、物价指数水平(CPI、PPI)、就业率变动指标等。这些宏观经济指标的定期与不定期宣布已成为影响金融资产价格及市场波动的核心因素。金融市场的适度波动有利于增加市场的活跃程度,提高整个金融市场的流动性,而价格的异常波动则会降低市场的运行效率,弱化资产配置功能,甚至引起金融风险和潜在的金融危机,从而影响整个经济体的均衡运行。肇始于美国金融市场的次贷危机逐步演变为全球性的实体经济危机,更进一步引发了政策制定者对金融市场与货币政策关系的反思。货币政策的调整及其执...  (本文共191页) 本文目录 | 阅读全文>>