分享到:

股票价格的计算模式

股票价格的计算模式张余华杨志兵(华中理工大学汉口分校)(武汉汽车工业大学)摘要论述了影响股票价格的因素,揭示了在不同情况下股票价格计算的理论模式。关键词股票价格;股利;期望收益率中图法分类号F406.72;F234.41影响股票价格的因素股票市场是一个充满机会和风险的地方。投资者要想在股票市场上游刃有余,稳操胜券,必须了解影响股票价格变动的因素。影响股票价格变动的因素归纳起来有:市场因素、行业因素和公司因素。1.1市场因素市场因素是指对股票市场上所有股票价格都会产生影响的各个因素。这些因素涉及整个大市,常被用来分析和确定股市的走向。影响股票价格变动的市场因素主要有如下几个方面:①经济周期。任何一个国家的经济状况都是周期变化的,而股票市场是国家经济状况的晴雨表。当经济由萧条开始走向复苏直至繁荣时,整个社会的需求扩大,公司经营状况好转,利润将会上升,投资者预测前景看好,股票收益可望增加,此时,股票价格会提前上涨;相反,当经济即将进入...  (本文共4页) 阅读全文>>

湖南大学
湖南大学

基于云计算的股票数据分析研究与实现

云计算作为一种新兴的计算模式一经提出便得到工业界、学术界的广泛关注,它能够为用户提供灵活的、按需分配的、廉价的服务。云计算具有变革互联网服务的潜在能力。各个国家都在积极建设面向社会开放、功能齐全的云计算公共服务平台。随着世界经济和股票市场的发展,越来越多的人将股票投资作为一种理财方式。在我国,股票证券交易不过十几年时间,但是发展却非常快。然而,面对海量的股票交易数据,人们往往不能很好利用这些数据去为自己的决策提供支持,而是通过决策者的直观感受来做出决定,没有有效的工具和技术来从海量的数据中提取有价值的信息。国内市场也有不少的股票分析软件,但都大同小异,在大数据的环境下没有帮助股民进行智能分析的能力,对股票的价格走向的预测有时完全不准确。因此建设基于云计算的智能股票分析系统具有重大的意义,研发一个面向大数据的智能股票分析云平台面向社会服务是一个急需解决的问题。本课题主要研究基于云计算平台的并行计算对股票交易数据进行实时分析和预测,...  (本文共80页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

中国股票市场价格波动数量分析

自1990年中国深圳、上海证券交易所成立,标明中国企业从间接融资向直接融资、股权融资的转变,中国证券市场已成为中国经济格局中最重要的组成部分。中国经济改革开放以来发展最快、影响最广的是证券市场,在其发展成长的历程中,经历了极度的曲折和动荡,它不仅是中国社会主义市场经济建立发展完善过程中最活跃、最引人注目的市场,而且也是国有及国有控股企业股份制改造建立现代企业制度的主战场之一,成为了对社会各阶层触动最深的领域。正因为证券市场是社会各阶层经济利益最集中的地方,社会财富转移最快的场所,货币市场和资本市场的汇聚点和交接部,受到了经济活动各个主体的高度关注。证券市场的参与各方(包括政府、企业、各类投资者等)具有不同的理念。政府从宏观监控的角度希望证券市场能够满足上市公司的融资要求,减少投机行为,股票价格合理地波动,进而促使证券市场平稳发展与完善;企业希望以低成本的方式从一个有效的市场筹措高效资金以满足自身发展的需要,同时逐步实现股份制改造...  (本文共243页) 本文目录 | 阅读全文>>

南京大学
南京大学

卖空交易对市场波动的影响及其内在机理研究

卖空交易对市场波动的影响是学术界和实务界长期争论的话题,许多学者围绕这一问题展开研究,却得出截然相反的结论。本文指出要客观、全面地理解这一命题,需要从卖空交易对市场波动影响的内在机理入手。本文一方面检验了卖空交易对市场波动的影响,另一方面,围绕价值投资理论和趋势投资理论,分析了卖空者的交易行为,揭示了卖空交易对市场波动影响的内在机理;从而由表及里、从现象到本质地探讨了这一命题。在研究方法上,采用实证分析和计算实验相结合,相互印证,较为全面地分析了这一问题。实证分析方面,本文基于我国股票市场,首先分析了卖空交易对市场波动的影响:分别检验了卖空交易开启前后市场波动的变化以及卖空交易量与市场波动的关系。研究发现,卖空交易开启之后,市场波动增加了;卖空交易量与市场波动呈正向关系;并且通过将卖空交易量分解为信息成分和非信息成分,发现除了信息因素的卖空交易加剧市场波动外,非信息因素的卖空交易同样加剧了市场波动。其次,从卖空者交易行为的视角分...  (本文共162页) 本文目录 | 阅读全文>>

复旦大学
复旦大学

中国股票市场半强势效率研究

金融市场是否实现了半强势效率对于现代金融理论的发展和实践均具有十分重要的意义。新古典金融理论认为,无套利原理的作用使得金融市场上不存在套利的机会,从而股票的价格是其内在价值的反映,市场是半强势有效的。在半强势有效的前提下,可以得出现代金融市场的一系列核心理论,比如MM理论,资本资产定价模型,基于消费的资本资产定价模型等。而方兴未艾的行为金融理论等则认为由于投资者的非理性以及套利的限制使得市场并不是半强势有效的,从而我们需要以一个新的视角去考察金融市场的运行。在实践中,如果金融市场是半强势有效的,并且有良好的法制环境限制内幕交易的发生,那么投资者的策略就应该是被动的复制市场组合进行投资决策。而在市场没有实现半强势效率的情况下,投资者则可以通过分析公开的市场信息以获得超额收益。中国股票市场成立以来经过多年的发展,实现了由初期的试验性质到今天的不断壮大,成为我国资本市场不可缺少的组成部分。可以看到,随着制度设计的不断改进,监管机构的效...  (本文共152页) 本文目录 | 阅读全文>>

东北财经大学
东北财经大学

中国股价行为金融计量研究

多年以来,中国经济一直是全球经济发展中一道亮丽的风景,然而,同样迅速发展中的中国股市有时却表现出不和谐的音符。中国由计划经济向市场经济转轨的特定经济发展背景,以及西方对金融计量经济研究方法和经验检验的发展和积累,无疑为研究中国股票市场价格行为,甚至更一般的股票市场价格行为,提供了不可多得的土壤和工具。因此,中国股市价格行为的统计特征为何?其动态行为服从什么样的规律?中国股市价格行为和实质经济之间的关系到底怎样?中国股市价格的决定和发现遵循什么样的过程或者模型?等等。这些来源于实践的问题,同样也是极富理论意义的问题,就构成了本文的研究中心。本文在占有大量国内外相关文献的基础上,以中国经济体制转轨变迁下的上市公司和投资者行为特征为外部环境基础,以西方金融计量经济学方法为主要研究工具,以对中国股市价格行为的理论分析和经验研究为中心,利用中国股票市场相关数据,对中国股票市场价格行为典型事实进行理论分析和经验研究,试图把握近代金融理论发展...  (本文共318页) 本文目录 | 阅读全文>>