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再保险定价的研究

0 引 言再保险 ,也称分保 ,是对保险人所承担的风险的保险 ,即是保险的保险 .保险人通过签订再保险合同 ,支付规定的分保费的方式 ,将其所承担的风险和责任的一部分转嫁给一家或多家保险公司(包括再保险公司 ) .分保接受人按照再保险合同规定 ,对保险人在原保单下的赔付给予补偿 .通过再保险 ,保险公司将自己承保业务的一部分转让给其它保险公司 ,从而分散所承担的风险 .现代保险公司普遍采用再保险来分散危险 .通过签订再保险合同 ,原保险人可以积极大胆地开展业务 ,承保超过其自身能力所能承担的风险 ,增加业务收入 ,同时 ,使被保险人的需求得到满足 ,特别是对于巨额风险的保障 ,保证企业生产秩序的正常运作 .再保险转嫁风险和责任要相应支付一部分保费 ,这种保费叫做分保费 ,而分出公司承保业务要支付一定的开支 ,因此 ,分出公司要向接受公司收取一定的费用 ,称为分保手续费 ,也称为分保佣金 .保险和再保险都是风险或责任的承担、分散和...  (本文共5页) 阅读全文>>

中南大学
中南大学

巨灾风险度量与保险衍生品定价方法研究

自从上个世纪九十年代以来,由于巨灾损失发生频率和强度的不断加大,保险公司仅仅依靠自身的实力再也无法消化自身所面临的风险.在这种情况下,巨灾保险期货、巨灾保险期权,巨灾债券等巨灾保险衍生品应运而生.而且,最近几年,保险衍生品的快速发展导致了人寿保险衍生品和天气衍生品等非巨灾新型保险衍生品的出现.因此,对保险衍生证券定价问题的研究不仅具有重大的理论价值,同时也具有十分重要的现实意义.本文的研究包含三部分内容:首先研究了巨灾风险度量和巨灾超额损失再保险合同定价的方法;其次讨论了巨灾保险衍生品定价的方法,这是本文的核心部分;最后研究了人寿保险衍生品的定价方法.本文的主要内容如下:第一章系统地阐述了保险定价方法与金融定价方法的差异与联系.第二章全面介绍了一些主要保险衍生品的运行机制、特点,以及目前定价的主要方法.第三章首先基于指数回归模型构造了厚尾分布的一个Hall分布族的极值分位数估计,对巨灾风险进行了度量;其次通过隐含风险中性分布对巨...  (本文共131页) 本文目录 | 阅读全文>>

首都经济贸易大学
首都经济贸易大学

保险期权博弈分析

期权博弈方法结合了期权定价和博弈论两者各自的理论优势,帮助我们分析在连续时间和不确定性下的动态多人决策问题,其实质把局中人与未定权益相关联的支付函数值用期权定价技术确定,在局中人顺序行动的情形下求解动态博弈。期权博弈分析以期权价值最大化,代替了博弈模型中常见的期望效用最大化,这种最大化给出了局中人支付的无套利价值,因而可以看成期望效用的一个替代。与期望效用方法相比,期权定价方法的优势在于它自动考虑了货币的时间价值和风险的价格。这种方法在分析中非常有用,因为不确定性下的复杂决策问题可以把经典的最优化应用到期权价值上从而得到解决,因而这种方法也就经常被简化为寻找最大化或最小化的一阶条件。目前,在金融决策文献中,还很少有人尝试把博弈论这种研究策略性环境中经济主体的互动决策问题的工具整合到连续时间的金融决策框架中。本文拟将期权博弈的分析框架应用于保险问题的研究上,这主要因为保险产品与许多保险决策问题都或多或少带有“或有索求权”的特征。像...  (本文共178页) 本文目录 | 阅读全文>>

广东商学院
广东商学院

我国农业干旱灾害再保险定价机制研究

2007年政策性农业保险的全面推进促进了我国农业保险迈上新台阶。我国除了安徽的国元农业保险股份有限公司以外,其他省份的保险公司均不对农作物遇到的干旱灾害进行承保。保险公司为什么对旱灾如此谨慎呢?主要是因为干旱灾害一旦发生,受旱农田影响面将十分广阔,倘若旱情持续,大部分农作物都会绝收,而巨大的保险赔付是承保公司所无法承受的。因此,探究一种合理的用于分担农业保险公司承保干旱灾害的方法尤为重要。基于此,本研究以农业干旱灾害再保险为研究对象,分析农业干旱灾害再保险的作用、再保方式和形态以及费率厘定的方法,并尝试对我国的农业干旱灾害再保险进行定价。我国的农业干旱灾害再保险可以非比例再保险形态中的超额赔付再保险方式开展,本研究在比较分析超额赔付再保险的三种定价方法:赔付成本法、风险暴露定价法和Pareto厘定法后,选定风险暴露定价法为再保费率进行定价;对各省(市)各年度的因旱直接损失额数据进行处理后得到原保险公司和再保险公司的期望损失额度,...  (本文共69页) 本文目录 | 阅读全文>>

北京交通大学
北京交通大学

保险与再保险中的巨灾债券研究

近年来,随着自然环境的变化以及人类活动加剧,各种巨灾事件频繁发生,世界各国都经受了巨大的损失。随着经济的发展,越来越多现代社会的弱点造成了各种各样的“失败”、意外事故、管理失误以及人为的或是自然的灾难,给世界各国带来的经济损失呈现逐渐增加的趋势。这些都是现代社会经济、技术和环境全球化改变的重要特征。我们注意到,巨灾事件所具有的低概率、高损失的特征,与普通商业保险和再保险标发生频率高、损失低的特点存在本质不同。因此传统的商业保险与再保险风险管理模式不适用于巨灾风险管理。此外,国际保险市场提供的巨灾保险产品有效供给存在严重不足。并且,这些巨灾事件导致保险公司和再保险公司的资本金被严重消耗,保险业通常意义上的资金补充能力并不足以让资本金水平快速恢复到灾难发生之前的水平。随着巨灾风险损失的不断扩大以及国际金融资本市场的发展,利用资本市场来分散转移风险,已经成为巨灾风险管理中的新思路。巨灾风管理领域的创新工具主要是保险挂钩证券(ILS),...  (本文共144页) 本文目录 | 阅读全文>>

湖南大学
湖南大学

我国洪水再保险的定价研究

洪水保险属于巨灾保险范畴。洪水灾害是人类社会所面临的主要自然灾害之一,当今世界洪水的损失约占各类自然灾害总损失的40%,防洪救灾也日渐成为各国政府重要财政负担。然而,由洪水、飓风等巨灾事件引致的个体保险损失之间具有较强的正相关性而不是相互独立,这与保险分散风险基础理论“大数定律”相矛盾。同时,洪水、飓风等巨灾风险可以在短时间内猛烈地冲击保险市场,进而引发连锁理赔反应,给保险公司带来毁灭性的影响。由此可见,洪水灾害是目前全世界所面临的财产巨灾保险中最难应对的风险之一。洪水再保险定价长期以来都是洪水巨灾保险研究的难点。原因在于一方面再保险的作用将只能承保火灾、盗窃等相互独立的小风险的财产保险人的承保能力拓展到较大的覆盖面,从而可以承保像地震、台风、洪水那样的巨灾事故;另一方面,相较飓风、地震等此类“低频率、高损失”的巨灾风险,洪水又具有高频率、高损失的“双高”特征,其显著特点是突发性和破坏性。这就使得洪水再保险定价不能采用一般的再保...  (本文共69页) 本文目录 | 阅读全文>>