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我国证券市场监管制度变迁与创新研究

一、引言入世以来,我国证券市场不断开放,一方面使得我国证券市场逐渐与国际接轨,形成国际国内两个市场的相互沟通,推进我国证券市场国际化进程。经过多年的不懈努力,中国资本市场无论是从上市公司数量,还是从融资金额方面均取得了规模性的发展。据相关数据统计显示[1-2],截止2013年底,中国沪深两市共有上市(A、B股)2489家,总市值达到23.91万亿元,流动市值19.96万亿元,沪、深股票投资者开户数超过1.5亿用户,中国证券公司超过了100家。近几年的发展,上市公司数量、融资金额等其他方面数据增加更为明显。中国证券市场在优化资源配置、加快经济发展等方面正发挥着越来越重要的作用。但是,在我国证券市场快速发挥在那的过程中,也暴露出了一些问题,如证券市场监管制度的缺陷,相关法律法规不完善,由于我国证券市场监管制度存在缺陷,使得我国证券市场在进军国际化市场道路上处于不利的地位。因此,要想更好地发展我国证券市场,就必须加强证券市场监管,要完...  (本文共2页) 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

中国证券市场制度变迁与创新研究

与中国证券市场的实践相比,目前国内证券市场制度变迁的理论研究,显得滞后和薄弱。本文在马克思主义经济学的指导下,借鉴新制度经济学制度变迁理论来研究中国证券市场,不失为一种有意义的和积极的尝试。本文是以制度变迁为主线,以中国证券市场整体发展进程和其庞大制度体系中最具代表性和最基础性的若干重要分支内容为研究对象展开论述的。一是构建理论框架,主要是指社会生产力和技术发展对制度环境产生影响,制度环境的变化又制约制度变迁的整个过程,初级行动团体和次级行动团体因自身利益的需要而产生并选择可替换的制度安排和可实施的制度装置,最终完成制度变迁;二是分析制度特征和演变过程。主要分析了中国证券市场发展至今的演进过程,归纳了各个阶段的制度特征,深入研究中国证券市场发行、交易、监管等重要制度的变迁过程、原因和绩效并探讨其演进方向和合理模式,在此基础上,对中国证券市场制度变迁的特征进行总结性评价;三是对中国证券市场制度变迁的行为主体—政府、上市公司、投资者...  (本文共228页) 本文目录 | 阅读全文>>

武汉大学
武汉大学

我国新股发行制度变迁研究

新股发行制度作为证券市场的基础制度,它不但是造成我国证券市场现状的决定性因素,而且也是导致市场制度性和结构性缺陷问题的根源。本文试图从新制度经济学的制度变迁理论角度,通过对我国新股发行制度变迁的研究,总结我国新股发行制度变迁的普遍规律,分析造成我国新股发行制度变迁的原因,并在此基础上提出我国新股发行“制度变迁主体角色转换变迁方式”假说。提出假说的目的一是为我国新股发行制度“市场化”改革提供理论解释;二是为深化新股发行制度改革指出方向。同时通过对主要股票市场国家新股发行制度变迁比较和经验借鉴,制订了我国未来新股发行制度的基本构架,并提出了相应的制度安排建议。本文在第一章,根据制度变迁理论,对新股发行制度、新股发行制度变迁的概念、特征和构成进行了阐述,从而确定了新股发行制度变迁理论研究的基本内容。以此为基础对新股发行制度展开了局部均衡分析、动态非均衡分析和一般均衡分析,得以判断不同市场经济条件下新股发行制度均衡状态的形成条件和制度变...  (本文共202页) 本文目录 | 阅读全文>>

西北大学
西北大学

转轨时期中国金融监管体制变迁与金融效率研究

20世纪70年代以来,金融业发生了有史以来最为深刻的变革。由于金融衍生工具交易的增加以及信息技术对金融业务的影响,金融机构的功能和客户结构发生了巨大变化。各类金融机构丌始向其他金融服务领域渗透,金融业之间的界限日益模糊。为了适应金融业变化、提高金融业效率,西方国家纷纷改革金融监管体制,开始实行一系列的放松管制的改革措施。我国金融业演变格局除了具有与西方国家相似的历程之外,还具有自身的特点。为了强化金融监管、防范金融风险,我国从1995年开始实行严格的“分业经营、分业监管”模式。但是,银行系统和资本市场之间过于严格的管制、缺乏良性的资金互动机制以及工具和业务品种单一,严重制约了我国商业银行和资本市场各自的竞争力和发展动力。从根本上提升我国金融业的整体竞争力是我国金融发展的方向。金融监管体制是金融制度的一个重要部分,金融监管体制的改革对金融改革的成败具有举足轻重的作用。作为金融市场上的一只“看得见的手”,金融监管除了有维护金融稳定、...  (本文共178页) 本文目录 | 阅读全文>>

西北农林科技大学
西北农林科技大学

我国资本市场运行机制优化研究

本文分析了转型期我国资本市场(本文主要讨论证券市场)发展变迁中资本市场运行机制扭曲以及非市场化的表现、特征以及成因,揭示了资本市场制度缺陷与资本市场运行机制扭曲异化之间的内在逻辑关系,并从制度内生决定机制的角度,得出优化资本市场运行机制以及资本市场制度非均衡的改善所需的制度创新措施与一定的制度方案设计。全文共由九章组成。第一章 导论 本章首先阐述了本文的选题背景、研究目的与意义;对有关金融发展理论,二元金融结构论,企业融资结构理论,资本市场制度变迁等等国内外研究动态做了全面、系统的评述,指出了已有研究的不足;最后对本文的研究思路、研究方法和论文创新之处做出了说明。第二章 资本市场基础理论 本章首先介绍了资本理论的发展和争论,之后通过分析对于资本市场概念的不同认识,界定了适用于本文研究需要的资本市场概念,并进一步论述了资本市场的四个基本功能为:资金融通和资本集中功能、优化资源配置的功能、价格发现功能和价值评价职能,...  (本文共185页) 本文目录 | 阅读全文>>

东北财经大学
东北财经大学

中国资本市场创新与可持续发展

金融创新是一个非常广泛的概念,它几乎涵盖了人类在金融领域从事的所有创造性活动。从货币的发明,到银行的建立,从金融业务的拓展,到金融衍生工具的广泛运用,在整个金融领域的发展历程中,金融创新一直伴随着人类文明的进行,为整个人类经济的健康发展做出了重要贡献。随着金融全球化,经济金融化以及金融自由化趋势的发展,作为金融市场核心的资本市场也踏入了不断创新,走向国际化的历史进程。从20世纪下半叶开始,金融创新的发展真正进入到了一个崭新的阶段。金融创新的实践证明,实施创新战略是资本市场可持续发展的主要动力源,没有创新推动,就没有上层次和升级性的资本市场发展。资本市场创新在我国虽然起步不久,但也显示了它的勃勃生命力。当前我国的资本市场也面临着深入发展,走向国际化的关键时期,发展和推动金融创新具有特别重要的意义,可以说它是21世纪我国资本市场可持续发展的关键。正是在这样的现实背景下,本文以创新与可持续发展为主线,围绕我国资本市场的功能、主体、业务...  (本文共236页) 本文目录 | 阅读全文>>