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证券虚假陈述民事赔偿制度研究

2017年3月21日中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)向ST墨龙(即“山东墨龙石油机械股份有限公司”)下达了编号为:鲁证调查字(2017)003号的《调查通知书》,对ST墨龙进行立案调查。5月12日,中国证券监督管理委员会向公司董事长张恩荣、总经理张云三发出编号为:处罚字【2017】52号的《行政处罚事先告知书》。调查结果显示,ST墨龙自2015年至2016年期间的一季报、半年报、三季报的营业收入、成本、净利润等主要业绩指标涉嫌虚假记载,公司7名董事、3名监事以及部分高级管理人员受到重罚。事件发生后,全国多家律师事务所通过各种渠道召集与该事件有关的投资者进行集体索赔。证券虚假陈述案件在国内并不罕见,自1998年至今,国内证券虚假陈述案件多有发生,共计约110多件。上市公司虚假陈述将大大增加投资者的投资风险,对股票市场产生严重不良影响,虚假陈述赔偿制度就显得尤为重要。那么目前我国虚假陈述民事赔偿制度的现状如何?有哪些问题...  (本文共2页) 阅读全文>>

青岛科技大学
青岛科技大学

证券虚假陈述侵权纠纷民事诉讼制度研究

作为证券市场核心制度的信息披露制度其设立的初衷就是为了克服证券市场存在的信息不对称现象,确保广大投资者能够在充分知情的情况下做出理性的选择,维护投资者的合法权益。2015年12月17日全国人大常委会通过了《关于授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用有关规定的授权决定》,决定内容指出,对国务院进行授权,允许其对于在上交所与深交所公开发行的股票实行注册制。证券市场注册制改革势在必行,在放宽“准入”门槛之后,如何保障证券市场的平稳运行成为我们必须面对的一个难题。由于我国证券市场发展较晚,且我国历来存在着重刑轻民的思想,关于证券虚假陈述行为的相关立法可谓历经坎坷。但是随着《证券法》、《最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》以及《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》等相关法律与司法解释颁布,众多投资者从投诉无门逐渐开始走上诉讼维权之路。但是法律与司法解释颁布的时间...  (本文共55页) 本文目录 | 阅读全文>>

山东政法学院
山东政法学院

论上市公司虚假陈述民事赔偿制度

我国上市公司的发展经历了从无到有,从弱到强的过程,证券市场在吸引着众多投资者的同时不断扩大着融资规模。而证券市场的欺诈行为也逐渐地走进人们的视野,上市公司虚假陈述行为由于违反了民法的诚实信用原则,而损害了投资者的信心和热情,破坏了资本市场的稳定性。通说认为,上市公司虚假陈述行为是一种侵权行为,其有着多样化的实施手段和责任主体,与此相应,受害者数量庞大,分布较为广泛,呈现出有别于普通侵权案件的许多特征。我国现行的对于上市公司虚假陈述行为的规定主要体现在《最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》以及《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》这两个司法解释之中,对于虚假陈述民事赔偿责任的构建和细化有了一个整体的框架,而具体操作和认定标准有待完善,比如说侵权人在承担公法责任之后出现了无力承担民事责任的问题。在比较法的研究中,笔者主要分析了美国、日本、台湾地区的法律规定,美国...  (本文共38页) 本文目录 | 阅读全文>>

复旦大学
复旦大学

证券集团诉讼研究

近年来,我国证券市场上损害中小投资者合法权益的案件日益增多,而司法解释对集团诉讼的禁止,使中小投资者难以得到司法救济。对证券集团诉讼,我国法学界极少有具体规则的研究。本论文通过对国外证券集团诉讼与我国目前证券集团诉讼运行机制的研究与分析,对我国证券集团诉讼运行机制的具体建构提供框架性建议。本文除导论外,共七章,基本内容如下:在导论部分,首先阐述为我国证券集团诉讼提供立法参考的研究目的,并认为该研究有现实意义和理论意义。在研究现状部分,对美国的研究现状进行了概括,强调了其实证以及重视具体问题的特点;国内相关研究同质化倾向严重,主要是介绍和呼吁引进美国式证券集团诉讼,讨论我国证券集团诉讼程序具体建构的很少。就研究范围而言,本论文主要探讨程序规则,并主要针对美国、澳大利亚、加拿大、韩国、中国的证券集团诉讼的立法与司法,其中,科学、合理的运行机制的构建,是本论文的研究重心。而从基于功能分类的机制(正当程序机制、激励机制、制约机制及赔偿分...  (本文共247页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

证券虚假陈述民事责任的实践探析

证券市场是一种信息市场,投资者按照其所获知各种信息来作出其投资决策。虚假陈述行为背离了公正、公平和公开原则,既损害了投资者的利益,也动摇了投资者对证券市场的信心。为了实现证券市场的公正性,证券法有一系列的制度设计,其中之一便是证券法上的民事责任制度,其对保护投资者利益和维护证券市场的公平具有重要的意义。因此,完善证券市场虚假陈述民事责任制度,是建立一个健康的证券市场的急需。本文从案例分析和比较法的视角研究证券市场虚假陈述民事责任的若干基本法律问题,探讨如何从程序上和实体上完善我国证券市场虚假陈述民事责任制度。本文共分为导言、正文、结束语三个部分,其中正文由三章构成。本文导言部分对虚假陈述行为的危害性以及我国证券市场上虚假陈述行为泛滥的现状作了简要的分析,指出本文的背景、意义以及研究方法。正文第一章简单介绍“杭萧钢构”虚假陈述案的案情以及由此案引发的一些问题,指出本文研究的范围包括程序上和实体上两个方面,其中程序上包括本案的诉讼时...  (本文共52页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国社会科学院研究生院
中国社会科学院研究生院

浅析证券虚假陈述民事赔偿的计算方法

证券市场不仅是一个配置资本的市场,更是一个需要公正的市场。在证券市场中,各主体之间的利益冲突不可避免,利益的分配会受到各种因素的影响。如果说公平、公正、公开的三公原则是证券市场的基石,那么投资者利益可谓是证券市场的核心。如何更好地保护投资者利益,尤其是中小投资者利益,更是证券市场一个永恒的话题。由于证券交易的复杂性和证券市场的特殊性,有关于赔偿证券的民事损失的计算问题一直都是证券案件中比较棘手的问题。尤其是最近的数十年中,证券市场中的参与者感受到其越来越复杂和越来越繁荣的趋势,借助于法律的武器保护自身权益的寻求也越来越强烈。证券法通过在证券侵权中确立民事责任制度,以图实现证券市场的公平公正,这也在很大程度上起到了对证券市场投资者的保护的作用,也对维护证券市场的正常交易秩序有着非常重大的意义。但还需要认识到,我国《证券法》和相关司法解释在证券市场虚假陈述民事赔偿的计算方法的规定方面,还有其不足之处。本文中,笔者首先论述了证券市场虚...  (本文共31页) 本文目录 | 阅读全文>>