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信托公司转型新方向

作为产业基金的专业管理人是信托公司转型的方向,也是信托公司开展资产管理业务的最高阶形态年来,在经济结构调整和转型升级的背景下,信托公司也在积极谋求自身业务的转型。除了以债权的方式支持基建、房地产等传统业务领域的融资需求外,越来越多的信托公司开始将视角投向范围更广的实体产业领域,如环保、新能源、医疗、高端制造业等新兴产业,而产业基金则是信托公司切入这些领域的主要方式。信托公司产业基金业务的探索产业基金是私募股权投资基金的一种,主要以特定产业处于成长期、成熟期的未上市企业股权为投资标的,通过参与企业经营管理实现企业增值,并借助IPO、股权出售、回购、管理层收购等方式退出实现收益。产业基金具有组合管理、滚动运作、风险分散、投资期限长等特点。与传统的集合信托业务主要针对单一项目提供债权融资、依赖物的信用增信不同,产业基金可以为实体产业提供股权资本支持,有助于增强企业可持续发展能力,帮助企业进行外延扩张,促进产业并购重组。产业基金可以同时...  (本文共2页) 阅读全文>>

《纳税》2018年10期
纳税

我国信托公司的风险研究

1引言我国信托公司成立的时间较晚,1979年我国第一家国际信托公司正式建立,之后伴随着其他信托公司的成立,信托业开始形成自己的雏形。信托业自形成以来经历了数次整顿,直至2012年才逐渐形成稳定的发展局面。到2016年末,我国信托行业资产规模达到19亿,已经成为金融机构的支柱之一。2我国信托公司存在的风险随着信托行业的日益成熟,信托行业也就必须面临越来越多的信托风险,只有做好风险管理,才能保证信托行业的持久发展。首先,本文从4个角度分析了信托行业面临的风险。具体如下:(1)市场风险。市场风险是指在金融市场中因为利率、汇率、股市价格等的变动而发生的未预料到的潜在损失的风险。我国信托业的发展离不开市场,比如信托业的投资产品需要参与证券市场,而我国证券市场一直处于发展完善当中,市场的波动必定会影响信托业务的进行。同时,信托业的部分业务需要投放到房地产领域,房地产领域的政策、价格的变化也都会使信托业务遭受风险。即时在信托业务方面相关专家会...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 《纳税》2018年10期
《合作经济与科技》2018年11期
合作经济与科技

强监管时代信托公司面临的挑战与机遇

2017年11月17日,中国人民银行、中国银行业监督管理委员会(下称“银监会”)、中国证券监督管理委员会(下称“证监会”)、中国保险监督管理委员会、国家外汇管理局共同颁布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(下称《指导意见》),其中“按照资管产品类型统一监管”、“降低影子银行风险”、“保护金融消费者权益”、“去杠杆、限通道”、“打破刚性兑付”等规定无不表明监管部门对近年来资管行业存在的种种问题洞若观火。《指导意见》虽尚在征求意见阶段,但是考虑到其指导思想及具体内容与中国未来经济发展方向的高度契合,笔者倾向于认为《指导意见》在可预见的未来即有可能正式颁布,且其基本监管原则不会发生太大的调整。如《指导意见》生效,则资管行业无疑将进入“强监管”时代。笔者认为,在强监管时代,信托公司的业务发展规划、具体项目设计与委托人/受益人(下称“投资者”)关系等各个方面都将面临一系列的挑战。但是与此同时,信托公司也面临着新的发展...  (本文共3页) 阅读全文>>

《中国银行业》2018年07期
中国银行业

探路信托公司参与债券承销市场

债券承销业务对于信托公司而言是重要的转型机遇,特别是在资管新规的背景下,标准化资产越来越受到主流机构投资者的重视,而主动创设标准化资产是信托公司转型的重要方向。经中国银行间市场交易商协会批业集合票据(SMECN)、非公开定向中期票据规模1.04万亿元,占比准,华润信托等6家公司成为首批获得发行债务融资工具(PPN)、资产支26%;定向工具规模4954亿元,占非金融企业债务融资工具承销商资格持票据(ABN)等类型。比12%;资产支持票据规模565亿的信托公司,实现了信托公司参与银根据人民银行2 0 1 4年发布的元,占比1%。行间市场债券承销业务的破冰。十九《非金融企业债务融资工具承销业务2018年4月,经中国银行间市场大报告指出,“深化金融体制改革,规范》,主承销商受发行人委托,负交易商协会批准,6家机构成为首批获增强金融服务实体经济能力,提高直责牵头组织协调债务融资工具承销工得非金融企业债务融资工具承销商资接融资比重”,本次引...  (本文共3页) 阅读全文>>

《区域金融研究》2018年07期
区域金融研究

我国信托公司上市:制约因素与对策分析

一、前言纵观全国68家信托公司,目前仅有陕国投和安信信托两家上市公司,行业上市公司数量和市值有待进一步提升。近年来,随着监管政策的不断完善,以及信托公司主动管理能力与可持续发展能力的不断提升,信托行业涌现出一批优质的经营主体,具备了在主板上市的条件。假如优质的经营主体能实现上市,不但可以完善经营主体的场外资本补充渠道,而且能有效提升信托行业的形象。由于信托行业的特性、公司发展、市场环境以及监管制度等因素的影响,导致上市信托公司体量小,目前上市还存在一定障碍。推动信托公司上市是一件多方利好的大事,不但能解决信托公司资本补充渠道不畅的问题,而且能有效促进行业经营监管透明度和开放性,打破信托公司规模大但品牌小众的局面。二、信托公司上市的可行性(一)信托行业拥有一大批优质的经营主体第一,随着我国信托公司的规范运营和财富市场的快速发展,整个行业涌现出一批优秀公司。截至2017年3季度末,整个行业68家公司实收资本总额为2234.06亿元,...  (本文共5页) 阅读全文>>

《商讯》2019年18期
商讯

信托公司金融业务分类的框架建构

一、当前信托公司金融业务分类信托公司是金融机构,其所从事的金融业务分类的时候并没有比较准确的标准内容能够支持,监管机构和信托公司及社会中介机构等具有不同的标准。传统分类方式是在投资人个数差异的基础上实施单一化处理或者集合分类处理,在委托人交付信托财产的时候,其中包含着资金信托及财产权信托等内容,在信托财产投资应用领域基础上可以将其分为房地产信托及基础设施信托等,这些分类方法能够直观有效地反映出信托财产具体的来源及应用情况,使得信托公司的金融业务可以得到更好的理解和认识,不同类型的信托业务能够服从和满足市场的需要,信托投资公司在这一过程中也承担着重要任务。二、当前信托公司金融业务分类问题(一)无法准确描述信托计划的收益风险特征由于受托人在信托计划实践的时候需要扮演的角色差异明显,信托资金性质也具有不同,投资人员需要在自身标准基础上加强分类处理,在信托计划风险分类判断的时候,也就需要使得信托计划风险及发行信托计划的公司信用结合后考虑...  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 《商讯》2019年18期