分享到:

中债国债收益率曲线

2018-6-29 2018-7-31 2018-8-31 2018-9-30 2018-10-312018-11-300.0 2.3285 1.995 1.8291 1.9063 1.8805 2.2230.08 3.0317 2.0432 1.9657 2.1346 1.8899 2.25060.17 2.9543 2.1936 2.1186 2.0802 1.9425 2.25710.25 3.0122 2.3032 2.1205 2.2235 2.3212 2.36850.5 3.1041 2.6405 2.6418 2.6189 2.6255 2.47910.75 3.1165 2.8351 2.8142 2.91 2.7931 2.47431.0 3.159 2.841 2.8451 2.9657 2.8054 2.48263.0 3.3...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 《债券》2018年12期
首都经济贸易大学
首都经济贸易大学

国债二级市场建设与国债收益率曲线研究

财政部在官方网站首页发布中国关键期限国债收益率曲线,是对党的十八届三中全会决议的实质落实,体现出国家层面对国债收益率的高度重视。国债一级市场是发行市场,国债二级市场是流通市场,政府在一级市场进行国债发行时,二级市场的国债收益率曲线将作为发行利率的参考依据。收益率曲线来源于国债二级市场,而国债二级市场交易价格的形成主要取决于国债品种的收益率曲线。利率市场化需要确立一个基准利率,丝路基金需要体现公允和国家信用的利率参考,国债收益率在发达的金融市场中是非常有影响力的市场利率的基准,因其低风险性、市场性、基础性、传导性的特点成为最佳选择,作为金融市场的定价基准,完善充分体现市场供需情况的收益率曲线对推动利率改革意义重大。在此背景下,针对利率市场化的内在需求,对国债二级市场和国债收益率曲线进行研究分析,发现问题并提出切实可行的完善措施,尤其具有现实意义。本文首先从关联理论分析入手,理清国债收益率曲线与国债二级市场、利率市场化之间的关系,分...  (本文共174页) 本文目录 | 阅读全文>>

厦门大学
厦门大学

中国银行间市场国债收益率曲线估计

本文基于Nelson-Siegel模型参数的最大似然估计方法,提出了 Nelson-Siegel模型参数的贝叶斯估计方法,并且对参数不同先验分布进行了研究,推导出了不同先验分布对应的参数抽样方法。本文使用2014年至2016年间我国银行间市场国债交易数据,对银行间市场国债即期收益率曲线进行了 Nelson-Siegel模型估计,包括传统的最大似然估计和本文提出的贝叶斯估计,并且利用所估计的国债即期收益率曲线对债券进行了定价,比较其与中央国债登记结算公司所公布的国债即期收益率曲线的定价效率。根据我们的分析,在样本区间内,相较于中央国债登记结算公司所公布的国债即期收益率曲线,Nelson-Siegel模型的最大似然估计给出的债券定价结果误差更小。同时我们对Nelson-Siegel模型参数选择进行了讨论,认为Nelson-Siegel模型中所涉及的中期期限在不同时间段内应该选择不同取值。我们所提出的贝叶斯估计在定价效率上不弱于Nel...  (本文共59页) 本文目录 | 阅读全文>>

《债券》2018年11期
债券

中债国债收益率曲线

~~中债国债收益率曲...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 《债券》2018年11期
东北财经大学
东北财经大学

货币政策对国债利率期限结构的影响分析

在宏观经济中,利率代表资金的使用价格,它的大小反映了市场上资金的供求紧张关系,对整个经济社会有着非常重要的影响。利率期限结构在货币政策的传导中起着重要作用,一般认为货币政策先影响短期利率,然后逐步传导至长期利率,进而带动整体利率水平的变动。2015年10月23日,央行宣布取消商业银行的存款利率浮动上限,把我国利率市场化推向一个新的高度,开启了利率市场化的新进程。而当前我国又处于全面深化改革的攻坚期,“十三五”规划为解决结构性失调,实现货币政策转型。在国内利率市场化加速和全面深化改革的双重背景下,研究货币政策如何影响国债利率期限结构,继而通过利率再传导至一国总需求和总投资,对于完善货币政策实践和调控不仅具有重要的理论意义,还具有现实意义。基于以上背景和动机,本文通过实证,典型事实分析结合定量研究。首先概述了传统的利率期限结构理论和货币政策对利率期限结构的传导机制,对国内外实证研究做了综述,介绍了我国的货币政策与国债市场。货币政策实...  (本文共72页) 本文目录 | 阅读全文>>

《债券》2012年03期
债券

中债银行间国债收益率曲线

~~中债银行...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 《债券》2012年03期