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次级债市场发展与中国商业银行资本金结构调整

自2003年底中国银监会出台《关于将次级定期债务计人附属资本的通知》以来,兴业银行、招商银行和浦发银行等国内商业银行先后发行了次级定期债务。2004年6月23日,中国人民银行和银监会联合发布了《商业银行次级债券发行管理办法》,扩大了商业银行次级债的发行对象,同时为商业银行发行次级债券奠定了基础。随后,交通银行、中国银行、中国建设银行、华夏银行等也纷纷发行了次级债,民生银行等其他商业银行发行次级债的工作也在运作中。国内商业银行掀起了一股次级债的发行热潮。 次级债是商业银行的一种主动负债工具。次级债的“次级”是指当发债银行破产时该种债务的清偿顺序列于商业银行的其他负债之后,而优于商业银行的股权资本。次级债不能用来弥补银行的日常经营损失,除非银行破产或清算。按期限分,次级债可分为永久性次级债和长期次级债。按发行及流通方式分,次级债可分为公募发行的可流通的次级债券和私募发行的不可流通的定向次级债务。 次级债的发行有利于扭转银行资本筹集渠...  (本文共8页) 阅读全文>>

《金融经济》2005年10期
金融经济

浅谈股份制商业银行的发展策略

一、股份制商业银行面临的外部挑战 1、外部经营环境比较困难。主要表现在:一是我国企业高负债、低效益的状况未见根本好转,直接影响银行的资产安全性和财务状况。二是多年积累起来的金融风险日益显现,波及股份制商业银行。三是有关政策影响股份制商业银行的业务发展。如不良资产处理方式等方面的政策限制,以及一些地方和部门行政于预企业开户等,都制约了股份制商业银行经营优势比较灵活这一优势的发挥。 2、国有股份制商业银行带来的压力。中国入世后,国有股份制商业银行加快调整发展思路,加大改革力度,积极参与市场竞争,其必然焕发出墓于网点优势、结算优势、规模优势、人才优势和客户群优势之上的强劲实力。针对此种局面,股份制商业银行的任务是寻求差异化策略,找准自己的市场定位和经营特色。 3、外资银行带来的压力。股份制商业银行在物理网点上比不上国有股份制商业银行,而与同样物理网点少的外资银行相比,在经营理念、管理体制、金融工具、金融创新、服务手段方面也处于劣势。对...  (本文共2页) 阅读全文>>

《安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版)》2005年02期
安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版)

国有商业银行的信息披露:意义·现状·对策

商业银行的信息披露,是指商业银行依法将反映 其经营状况的主要信息,如财务会计报告、各类风险 管理状况、公司治理、年度重大事项等真实、准确、 及时、完整地向投资者、存款人及相关利益人予以公 开的制度和过程。 一、国有商业银行信息披露的意义 (一)信息披露有利于国有商业银行风险防范内 控和外控的有机结合 国有商业银行最大的风险来自于传统体制所造 成的国有银行信贷资金财政化的影响以及监管失效 导致的违规。我国立法和执法一直都重视国家监管, 而对银行业的行业自律和内控机制的完善没有足够 重视。这种内控和外控的不平衡削弱了外控监管的效 果,无益于金融安全。而信息披露制度的设立和完善, 再加上监管对信息披露的制约,促使银行的经营处在 大众视线内,经营不善会导致公众对其信心的减弱, 给其生存、竞争带来负面影响,他们为求生存和发展, 就会努力完善内控机制,避免违规操作,保持良好经 营状态。 (二)信息披露有利于强化市场对国有商业银行 的约束作用...  (本文共3页) 阅读全文>>

《金融论坛》2005年06期
金融论坛

建立商业银行系统空间意志模型研究银行竞争力

众所周知,研究企业竞争力的权威性理论是波特的“竞争五力”理论,曾有学者根据这一理论系统地研究银行竞争力。[1]但是,本文对银行竞争力的研究与上述应用波特理论的研究有本质的区别:波特的研究侧重于企业竞争力的外因分析,是企业与企业、产品与产品之间的博弈;而本文则是从系统性观点出发,将商业银行作为一个系统,研究商业银行各相关利益方之间的博弈,侧重于企业竞争力的内因分析,不涉及商业银行与商业银行博弈的讨论。一、银行竞争力定义1.莫衷一是的银行竞争力定义综述。大多数国内学者在讨论银行竞争力时并没有明确给出银行竞争力的定义,而少数对银行竞争力进行定义的文献其定义也无法统一。但是,总的来讲可以分为:比较优势类,利润绩效类,综合能力类。例如,有的学者援引了日本东京大学教授藤本隆宏的比较优势观点:银行竞争力是商业银行客户认可接受的较其竞争对手在服务价格、质量等方面的比较优势,为持续保持此优势企业必须具有独特的核心能力。[2]利润绩效类的观点把银行...  (本文共6页) 阅读全文>>

《河北大学学报(哲学社会科学版)》2005年02期
河北大学学报(哲学社会科学版)

国有商业银行委托代理风险与产权结构悖论

委托代理关系是指委托人授权代理人在一定范围内以自己的名义从事相应活动、处理有关事物而形成的委托人和代理人之间的权能与收益分享关系。委托代理关系广泛存在于现代经济社会生活中,可以视做是一种普遍的制度安排,这种制度安排是委托、代理双方理性选择的结果,具有深刻的个体行为基础。在现代经济学中,个体被假定为理性的经济人,其行为特点是在约束条件下追求个人效用的最大化,委托代理关系之所以产生,就在于各个个体通过缔结委托代理契约,能够赢得代理收益。一、商业银行委托代理风险的一般性分析委托代理关系普遍存在于商业银行的经营活动之中,这种委托代理关系因为委托主体的差异可以分为两类:一类是以商业银行为委托人的,包括商业银行和与其发生资金借贷等业务的企业,通过委托代理契约的建立,双方实现了资金使用权的交易,交易双方可以抽象为行长和厂长;一类是以商业银行的所有者为委托人的,代理人为商业银行的经营者,双方通过委托代理契约,实现了资金管理权的交易,交易双方可抽...  (本文共3页) 阅读全文>>

《黑龙江金融》2005年05期
黑龙江金融

略论股份制商业银行经营方略

加入W TO后,股份制商业银行原有的经营体系或称组织形必然要进行一番改制重组,这种体制改变虽不能完全沿袭国外发达国家所采用的经营模式,但其可资借鉴的管理框架、营销理念、发展策略对股份制商业银行的经营模式仍将产生深远的影响。因此,对现有经营机制进行合理重组,调整内部建制以适应形势之需,进而向着规范化、合理化、统一化的方向发展,应是股份制商业银行同国际先进管理模式进行有效接轨的一种策略。一、确立管理层的职能范围股份制商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则,应遵从《商业银行法》的规定采取公司制经营模式。从公司制角度来考虑,股份制商业银行应按照公司制的组织管理形式来设置内部职能机构,使各职能机构职责明晰,权力范围相对独立,从而在一种互为制约的状态下顺利开展工作。股份制商业银行要实现公司制经营,就要依照公司制的管理模式划清职能。第一,应高度重视股东会权威性。股东会作为公司制企业的最高权力机构,在股份制商业银行的公司制转化上有着举足轻重...  (本文共2页) 阅读全文>>