分享到:

论证券投资基金的收益及其分配

一、证券投资基金收益的范围证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式 ,即通过发行基金单位 ,集中投资者的资金 ,由基金托管人托管 ,由基金管理人管理和运用资金 ,从事股票、债券等金融工具投资。从证券投资基金的概念可以看出 ,证券投资基金收益应是指基金管理人管理和运用基金所募集的资金从事股票、债券等金融工具投资所取得的收入。与一般工商企业相比较 ,证券投资基金作为一种特殊的会计主体 ,其收益的范围以及确认标准问题历来存在争议 ,但由于收益范围的界定又在相当程度上关系到收益的分配方案 ,影响各方经济利益 ,所以必须要加以明确。目前 ,世界各国和地区大致有以下三种有代表性的收益范围。美国式 ,这种方式以美国为代表 ,认为证券投资基金收益应包括现金股利、债券利息、其他利息和已实现资本利得 (或损失 ) ,不包括股票股利和未实现的资本利得 (或损失 )。日本式 ,这种方式以日本为代表 ,认为证券投资基金收益应包括现金股利、股...  (本文共6页) 阅读全文>>

《商业经济与管理》2002年11期
商业经济与管理

我国证券投资基金收益和风险比较

一、引言众所周知 ,证券投资基金本质上是汇集众多中小投资者的资金 ,形成一定规模的大额资金 ,然后共同委托给专业的基金管理公司进行专业化理财的一种金融投资工具。为了培育市场机构投资者 ,促进证券市场的繁荣和稳定 ,我国政府在投资基金的发展初期相应给予了一些扶持和优惠。因此证券投资基金曾受到了市场的长期追捧 ,尤其是在前两年 ,中小投资者对基金普遍看好 ,主要表现为基金市价远超出其资产净值 ,基金分红十分诱人等等。与当时的股票市场盲目投机相比 ,投资者选择购买基金呈现着普遍较好的投资价值。但是随着整个证券市场的逐渐完善 ,为营造市场的公平环境 ,政府对基金扶持逐渐减少 ,尤其是“特权利润”也被取缔 (2 0 0 0年 5月开始正式取消了基金的新股配售特权 )。同时 ,投资者也趋向成熟 ,从对基金的盲从逐渐向理性过渡。结果 ,在 2 0 0 1年 6月以来A股大盘整体下滑 ,带动基金业绩也整体大幅下挫的背景下 ,投资者对基金也产生了...  (本文共4页) 阅读全文>>

《江苏石油化工学院学报(社会科学版)》2001年04期
江苏石油化工学院学报(社会科学版)

我国证券投资基金监控机制浅析

20。。年10月《财经》杂志发表了一篇题为“基金黑幕”的文章,在我国金融界引起广泛反响和热烈讨论。这次讨论让我们看到了目前中国证券投资基金行业存在的一些亚待解决的问题。本文仅从证券投资基金监管机制和信息披露的角度发表个人的看法,以此求教于学界的同行们。 一、证券投资基金概述 我们知道,投资基金是一种证券信托投资方式,一种间接金融工具和中介金融机构,以金融资产为专门经营对象,以资产的保值增值为根本目的,通过专门的投资管理机构集合具有相同投资目标的众多投资者的资金,根据证券组合投资原理将基金分散投资于各种有价证券和其它金融工具(如期货、期权等),并通过独立的托管机构对信托财产进行保管。投资者按出资的比例分享其收益并承担风险。基金经营管理者的责任是保证基金资产的安全运营和保值增值。而证券投资基金是指投资范围主要在股票和债券市场的投资基金,它是倍受投资管理人和投资者青睐的一种投资基金形式。 二、证券投资基金监管机制现状 1、缺乏一个权威...  (本文共3页) 阅读全文>>

《煤》2011年01期

我国证券投资基金的收益分配存在的问题及改进措施

证券投资基金收益是指基金管理人管理和运用基金所募集的资金从事股票、债券等金融工具投资所取得的收入。与一般工商企业相比较,证券投资基金作为一种特殊的会计主体,其收益的范围以及确认标准问题历来存在争议,但由于收益范围的界定又在相当程度上关系到收益的分配方案,影响各方经济利益,所以必须要加以明确。本文就我国证券投资基金的收益分配存在的问题及改进措施进行探讨。1我国证券投资基金的收益分配存在的问题1)基金资产变现问题。基金在进行收益分配时,为了换取收益分配所需的现金,必须在之前大规模的将股票等证券资产进行变现。在股票的大幅卖出和买入过程中,不但存在比较大的冲击成本和交易成本,还需要较长时间完成建仓,有可能错过市场机会,存在很大的机会成本损失。这部分损失将由投资者承担,影响了投资收益。尤其当处于一个持续的牛市中时,为了分配收益而变现资产所造成的损失会更大。作为一种法规政策,我们认为目前强制要求基金以现金形式分配不低于90%的净收益的规定是...  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 《煤》2011年01期
《辽宁教育学院学报》2001年05期
辽宁教育学院学报

市场经济条件下我国证券投资基金现状及趋势

证券投资基金是指一种利益共享、风险 根据我国!997年颁十的《证券投资基金共刊的集合证券投资方式,即通过发行基金 管理暂行办仕》舰定,我国证并投资基金分单位集中投资者的资金,由基金托管人托管、为契约型封闭人基金和奖约型仆放式基金两由基金管理人管理和运用资金投资十股票、种类型n所俏封闭式基金即心先确定发行总债券等的金融工具投资。证券投资基金的基 额,在封闭划内基金叫立总数不变,基金卜本功能是汇集众多投资者的资金,交由专门 市后可以通过证券市场转口:。买卖基金们卞的投资机构管理,由证券分析专家和投资专 的一种基金;而开放式基金指基金发行总额家具体操作运用,根据设定的投资目标,将 不固定,基金单位总数随时增减,投资者可资金分散投资于特定的资产组合。与其他投 以按基金的报价在规定的芹业场所申购或赎资工具相比具有社会参与面广、投资理性强、回的-种基金。我国口前在卜海证券交易所流动性好。收益稳定且具有一定成长性的优 和深...  (本文共3页) 阅读全文>>

《北方经贸》2001年06期
北方经贸

证券投资基金简介

证券投资基余是指一种利益共享,风险共担的集合证券投资方式。即通过发行基金单位,集中广大中小投资者的零散资金,由基金托管人托管,由基金经理人管理和运用,从事有价证券的投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种投资工具。基金的名称在不同的国家有不同的称谓,如美国叫做“‘共同基金”,英国叫做“单位信托基金”,日本叫做‘“证券投资信托基金”等,我国叫做证券投资基金。 证券投资基金是中小投资者首选的投资品种。中小投资者在投资活动中如果选择了投资存款或债券,风险较小,但收益相对也较低。如投资股票,资金数量有限,很难进行多元化投资,这就加大投资的风险,而证券投资基金恰好克服了这些弊端。它具有这样一些特点:首先,规模效益;证券投资基金把这些中、小投资者的众多、零散、小额的资金汇集起来,形成巨额的、大规模的资金,能够降低投资成本,为获取好的收益打下基础。其次,可以分散风险;电投资专家进行集中组合投资,在投资过程中可以根据证券市场的实际...  (本文共2页) 阅读全文>>