分享到:

从2000年基金年报信息追溯基金研究中的三个问题

33家封闭型证券投资基金的 2 0 0 0年报显示 ,部分基金管理人在向投资者交出满意答卷之余 ,也获得了丰厚的业绩报酬。作为记录我国证券投资基金业成长的重要载体 ,基金年报从 5张 1998年报到 3 3张 2 0 0 0年报 ,其中发生的远不止是数量上的增长和形式上的革新 ,更有意义的是年报信息的丰富。从这个角度讲 ,博时基金管理公司旗下四只基金的年报是 2 0 0 0基金年报的亮点。年报显示 ,基金在 2 0 0 0年的高回报很大程度上归功于 2 0 0 0年中国证券市场慢牛走势对基金业绩的有力支持。此外 ,我们在研究中亦注意到不同基金管理公司、不同投资理念、不同设立背景的基金在投资风格、业绩等方面所凸现的个性具有探讨价值。一、基金管理公司 :基金个性的源泉  表一 不同基金管理公司的年报信息对比 (2 0 0 0年前成立的基金 )管理公司净值增长率 1净值增长率 2净值收益 率收益率 /增长率分 配(元 )总费用率股票交...  (本文共6页) 阅读全文>>

《开放时代》2001年06期
开放时代

基金管理公司兼管开放基金分析

随着《开放式证券投资基金试点办法》(以下简称《试点办法》)的发布与实施,开放式投资基金的试点工作也在紧锣密鼓的进行。目前,中国证监会正在进行试点单位的审批工作,初期进入试点的两家基金管理公司将从现有的6家中遴选产生(南方、鹏华、华安、长城、华厦与博时)。不管花落谁家,至少有一点已成定论:两家基金管理公司将兼管封闭式基金及开放式基金。笔者在此试图对这种管理方式的利弊及其对策作初浅分析。 一、现有基管公司兼营开放式基金的优势分析 不容置疑,在现有主客观条件不充分的情况下,建立新的基金管理公司来专管开放式基金既没有必要也不可能;相反,采用现有基管公司兼管方式却具有一定的优势。 1、几年以来陆续成立的10家基金管理公司,在不断的探索、创新、成长过程中,积累了比较丰富的实践经验,他们的投资理念已经初步形成,一个较为系统的决策和投资体系也已经建立,在一定程度上能担负起管理开放式基金的重任;另一方面,国际基金业的发展经验表明,基金的管理存在规...  (本文共3页) 阅读全文>>

《金融信息参考》2001年12期
金融信息参考

我国基金管理公司面临三大竞争

入世后,外资可以参股中国基金管理公司,我国基金管理公司面临着巨大的冲击。 股权的争夺。我国加入从月U的金融服务协议中对外资参与我国基金市场的形式给予了一定的限制(以组建合资墓金管理公司形式参与,股权在5年内低于5o%),这使中资有机会分享盈利,并确保基金管理公司的中国国民属性,但并不能保证中方控制基金管理公司的经营权。目前,我国基金管理公司有股权分散化的倾向,现在的14家基金管理公司除鹏华基金管理公司由国信证券持股50%以外,其他基金管理公司各股东持股比例均不超过3O%,这使组建的合资基金管理公司在加入确叮O之初就有可能受到夕卜方的实质性控制。 市场的争夺。外资控制的基金管理公司将在国内的市场上与我国基金管理公司开展竞争。巨额储蓄的存在和证券投资人口比重小表明我国基金市场具有很大的潜力,夕卜资控制的基金管理公司利用资金风险收益运作、研究发展和声誉上的优势,抢占更多的客户份额,为外资投资方获得丰厚的收益。由于我国人民币资本项目下自...  (本文共1页) 阅读全文>>

《中外企业文化》2001年Z1期
中外企业文化

基金管理公司大举南下

三家投奔深圳,形成深圳五家、上海三家业京两家新格局 据手髓:良好的投资环境和众多的政策优惠,使基金管业公司大举南下。 2001年2月5日,富国基金管理公司发布了迁址公告、诊公告称:根据业务发展需要,公司股东会审议通过,并经中国切监会批准,本公司注册地从北京任往上海,办公地点也同时妊至上海。富国尽管表现得非常低调,仅发布了一个小小的公告,但却预尔着基金公司大举撤离北京的南迁行动拉开了序幕‘ 目前,正式运作的共有10家基金管理公司‘集中在北京、上海和深习l[三地,在去年上半年之前,其分布情况为北京6家,分别为大成、富国、长盛、华夏、嘉实、博时;上海两家,分别为华安和国泰;深圳两家,为南方和鹏华。 如今这相:格局已经发生了明显的改丽、到日箭知卜除篇…犁窝窦忿攀仁牡…曾_弓 其实。一~司的龋翰一领称去林初,不蟾金公司就开始酝酿撤禽北京粼只不过由于申谕审批程序...  (本文共1页) 阅读全文>>

《财会学习》2016年24期
财会学习

我国公募基金管理公司的机遇与转型

一、我国公募基金管理公司发展现状自1998年我国第一家公募基金管理公司成立以来,我国公募基金行业伴随国内经济增长实现了数量和规模的大发展。相较于国外基金行业百年发展历程,我国基金管理行业只有十八年的历史。在较短的发展时间里,我国基金行业建立了包含权益类基金、固定收益类基金等齐全的产品线,我国公募基金进行了良好的投资者教育,投资者具备较好的风险收益意识,不存在刚性兑付的问题。凭借制度优势和合理的体制机制设计,基金公司在发展过程中未发生过较大的风险事件,合规风控水平在我国资产管理行业中占据优势。在目前,经济发展水平不断提高,资产管理行业面临前所未有机遇的历史环境下,我国公募基金行业具有更为显著的发展优势。二、我国公募基金管理公司的发展机遇(一)“大资管时代”、投资资金充足随着经济不断发展,社会各阶层的可投资资金更为充足,同时投资理财意识不断觉醒。结合国外的发展经验可知,经济不断增长也将带动人们金融类投资需求迅速增长。在可预见的未来,...  (本文共1页) 阅读全文>>

《财经界(学术版)》2017年01期
财经界(学术版)

浅谈新农合基金管理中存在的风险及应对措施

一、新农合基金管理中存在的风险(一)新农合基金筹集中存在的风险新农合基金筹集中存在的风险主要体现在以下两个方面:第一,重复参保,财政补助资金重复配套。随着《社保法》和《劳动法》的普及和落实,用工单位给农民工参加了社保和医保;新农合采用个人、集体和政府多方筹资的方法,参保的人越多,则运行基金越多,因此参加外地医保的农民工仍在户籍地参加了新农合,造成重复参保,财政资金重复配套。2014—2015年我县的职工医保、居民医保和新农合重复参保到55680人。第二、部分农民的参保意识不高,参与积极性较低。当前部分农村居民的参保意识很低,一方面是由于政府的宣传工作不到位,导致许多农村居民无法真正认识到这一制度推行的重要意义,认为参保是用自己的钱方便别人,另一方面是由于部分农民存在着侥幸心理,认为自己生病的几率很小,因此不愿意参保,还有一方面部分农民因在就诊补偿方面没有达到他的预期,对新农合存在不正确认识,不愿意参保;第二,基金筹集不规范。新农...  (本文共1页) 阅读全文>>