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我国有限合伙制私募股权投资基金法律制度研究

私募股权投资基金作为一种新型的投资方式,对于我国的资本市场起到了金融革新的作用。有限合伙制是私募股权投资基金最有效的形式。我国长期以来实行公司制,极大地阻碍了私募股权基金的发展。我国本土的有限合伙型私募股权基金刚刚崭露头角,还处于萌芽阶段。笔者选择有限合伙制作为自己的研究对象对于提高私募股权基金的运行效率、促进私募股权基金在我国的健康、蓬勃发展具有重要的理论和现实意义。本文除去引言和结语部分,主要分为四个部分:第一部分:我国合伙制私募股权投资基金的概述。这一部分主要从私募股权投资基金的内涵、现状和发展趋势三方面阐述。内涵是对私募股权投资基金与公募基金、私募股权基金以及投资公司概念的区分来界定的。应当明确的是我国私募股权投资基金的发展趋势是有限合伙制形式的私募股权投资基金。第二部分:我国合伙制私募股权投资基金立法现状及存在的问题。立法现状从《合伙企业法》的相关规定、国务院部门规章中的相关规定以及地方立法中的规定三方面来说明的。我国  (本文共42页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津财经大学
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有限合伙制私募股权基金制度研究

进人21世纪后,国外大型私募股权基金纷纷进入中国,我国本土私募股权基金也开始产生,私募股权基金已成为发展前景明朗、最具吸引力的一个领域。我国2006年8月修订的《合伙企业法》确立了有限合伙制度。有限合伙正是国际上主流的私募股权基金的组织方式,这为期待市场化本土私募股权基金带来了曙光。但有限合伙这种组织方式要适合我国市场发展的要求,这需要与我国的社会环境、法律制度及国家政策等各方面的具体国情相适应才行。本文分别对有限合伙与私募股权这两个问题进行探讨,再以有限合伙制私募股权为切入点进行深层次剖析。本文第一部分为导论,分为:1.问题的提出2.国内外研究现状3.本文可能的创新之处。第二部分是正文,共分为三章。文章第一章旨在探讨该问题的逻辑前提与理论基础。在统一逻辑前提的基础上,探究研究问题的理论基础,创建一个共同的讨论平台。首先文章通过严格界定私募基金与公募基金、私募股权基金与私募证券基金、私募股权基金的组织形式等各组概念,严格界定了本...  (本文共60页) 本文目录 | 阅读全文>>

西北大学
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我国私募股权投资的融资研究

亚当·斯密在《国富论》中注意到中国人勤劳,但并不富有。他认为产生这一现象的原因是由于中国是一个停滞的社会,但斯密对中国社会为什么停滞没有做出更深入的解释,最近我们找到了这个答案。首先我们肯定这个事实的存在,我们常说十八世纪乾隆盛世是近代中国的鼎盛时期,到处歌舞升平。1766年朝廷的财政收入是4937万两银子,相当于今天的11.4亿美元,然而大清帝国一年的财政收入尚不及今天一个只有6岁的民营公司——无锡尚德公司2007年的收入。但是从1978年改革开放之后,短短二十几年里GDP增长15倍,连续二十几年GDP以年均超过9%的速度增长。引起这变化的秘密是什么呢?其实过去中国人的勤劳而穷和今天的勤劳而富是一个硬币的两面,都在于两个字:“制度”。随着改革开放的进一步深入,中国经济日益进入了发展的快车道,每年以近两位数的速度增长,但资本市场的发展并没有跟上经济发展的脚步。资本市场不完善,缺少相应的投融资渠道,导致一方面社会巨额资金被迫滞留在...  (本文共201页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林财经大学
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有限合伙制私募股权投资基金治理的法律研究

有限合伙制私募股权投资基金是以合伙制的形式存在的一种投资基金类型,在运作模式上主要是投资人对投资基金注资,普通合伙人管理投资基金,在设立初期,有限合伙制私募股权投资基金只需向有关监管部门经申报即可,这种运作灵活的手段适合在我国刚刚起步发展的私募股权快速发展.尤其是《合伙企业法》自2007年实施以来,实行优惠税收政策,不仅避免了投资人的双重收税,也为其增加资金促进发展。解决了中小企业资金难的问题,更好地完善治理机制体系。本文首先从狭隘的私募股权投资基金的概念为视角,简单阐述私募股权投资基金三种类型化的投资基金类型,即公司制、信托制和有限合伙制三种。其次,通过对英、美、日三个国家的有限合伙制私募股权投资基金的发展,对我国本土有限合伙制的启迪,并且从比较分析的方法,从激励机制,约束机制,声誉机制以及运作机制四个方面,讲述我国有限合伙制私募股权投资基金的发展现状,并从法理的角度,总结出我国有限合伙制的不足之处。最后,根据我国有限合伙制发...  (本文共41页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

我国有限合伙私募股权基金治理研究

私募股权资本是指那些对非上市企业进行股权投资,并为被投资企业提供增值服务,获得价值增值后,通过上市或转让的方式出售股权退出,实现投资盈利的资本。私募股权资本以对被投资企业提供合理价值判断及经常性的增值服务为本质,具有投资的长期性、非流动性、信息的非对称性、管理服务性、投资的高风险性和预期收益较高的特点。私募股权资本市场是现代资本市场的重要子系统,它对促进储蓄向投资转化、促进经济增长和技术创新、提高劳动就业、促进产业重组和技术升级有重要作用,因此得到世界各国政府的大力支持,并在近年来呈现快速发展态势。美国是世界上私募股权资本市场最活跃、最发达的国家。美国私募股权的高度发展,除了得益于宏观层面上经济的持续发展和技术进步之外,微观层面上采用有限合伙制的组织形式也是重要原因。美国政府为有限合伙私募股权基金的发展创造了宽松的政策环境,这是有限合伙私募股权基金得以发展的重要保障,因此也成为世界各国学习、模仿和应用的典范。近年来,我国私募股权...  (本文共236页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

论有限合伙制私募股权组织的法律制度

私募股权投资组织作为一种比较新的投资组织形式近年来受到市场的追捧。随着2007年《合伙企业法》的颁布,我国可以采用有限合伙模式设立私募股权基金。有限合伙形式的优势主要在于税收安排,注资方便且管理机制灵活。2009年12月,我国相继颁布了《证券登记结算管理办法》和《合伙企业等非法人组织证券账户开立业务操作指引》,从而解决了合伙企业开设证券账户的问题,有限合伙形式的私募股权投资基金无法退出的问题也得以解决。随着我国创业板的推出,进一步拓展了有限合伙制私募股权投资组织的退出渠道。不可否认,这种组织形式有着它的可取之处,但由于我国在这一领域起步较晚,自身的经验不足,再加上相关法律制度和金融、税务等配套手段没有及时跟上,在某种程度上已经限制了这种先进制度优势的充分发挥,我国的学界、立法和监管部门及从业者急需共同努力,探讨改进之道,方能促进我国私募股权行业的发展,进而推动我国经济的快速、可持续发展。本文从我国有限合伙私募股权投资组织的法律和...  (本文共52页) 本文目录 | 阅读全文>>