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寿险投资分析

现代保险业的重要特征就是承保业务与投资业务并重。随经济的发展,保险公司传统的承保业务已不能适应保险业进一步发展的需要,客观上要求资产性业务的开展。不仅投资收益对寿险经营成果的作用已愈来愈大,寿险投资还对促进社会生产和公共福利事业的发展、繁荣和活跃金融市场起到了积极的作用。随着中国加入WTO的步伐的加快,市场对保险公司的竞争力和偿付能力都提出了更高的要求,保险资金的运用就显得迫切和必要。本文对寿险投资的方式、基准等进行了分析研究,通过对西方发达国家寿险投资制度的比较并结合我国寿险投资现状分析,对完善我国的寿险投资制度提出了一些构想。全文由前言和五章正文构成。前言部分简要介绍了寿险投资的迫切性以及目前我国寿险投资内、外部环境的制约。第一章 寿险投资概述一、 寿险投资的概念、必要性介绍了保险投资和寿险投资的概念,指出随着经济的发展,寿险投资将日益受到重视,并具体分析了目前我国完善寿险投资制度的必要性在于(一)资金压力 寿险公司所  (本文共50页) 本文目录 | 阅读全文>>

同济大学
同济大学

基于资产负债管理的寿险投资问题研究

二十世纪80年代末到90年代初,美国寿险业曾出现过较大规模的偿付能力危机,90年代后期日本寿险公司出现了大规模倒闭现象。中国寿险业在改革开放的二十余年中得到了迅速发展,但是由于外部经营环境的改变,特别是金融市场与经济因素的连动反应使寿险公司和投保人的行为发生了改变,使我国寿险业存在巨大的潜在风险,即资产与负债不匹配风险。负债管理的不适当或资产管理的不适当最终造成资产与负债之间的不匹配是寿险公司经营失败的本质原因,也是寿险利差损产生的根本原因,而保险投资是化解利差损的重要手段。中国保险业面临的投资环境以及保险业全面对外资开放迫使寿险公司必须进行有效的投资管理。资产负债管理可以从根本上改变寿险公司的投资理念和投资策略,使寿险公司能够规避各种风险特别是利率风险,在保证偿付能力的基础上获得盈余。基于资产负债管理的寿险投资是一个比较复杂的问题,要做好寿险公司的资产负债管理与投资,需要从寿险公司的投资组合、风险控制、投资管理体制、投资监管等...  (本文共182页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国海洋大学
中国海洋大学

我国寿险业投资风险控制研究

在国际保险市场创新化、多元化、自由化的发展趋势下,寿险业面临的风险呈现出复杂化的特点,经营面临更严峻的考验,近年来,世界上已有多家寿险公司破产或倒闭。随着市场经济体制的建立,我国的寿险业迅速发展,取得巨大成绩,已成为国民经济的重要组成部分。作为社会保障体系的重要补充,寿险业的经营影响到千家万户,对社会稳定起着重要作用。而最近几年中国寿险业的超常规发展,加上连续的银行利率下调和投资渠道的限制,使寿险业的偿付能力风险日益凸显。寿险业发达国家的经验表明,寿险机构是资本市场最重要的参与者之一,而资本市场也日益成为寿险业重要的利润来源之一。与发达国家相比,中国寿险业与资本市场都处于起步阶段,随着金融市场的不断发展,寿险业的投融资功能日渐明显,寿险资金的投资收益将成为中国寿险业弥补亏损、提高偿付能力的重要支柱。目前,国内寿险资金已获准进入证券市场,投资的多元化使寿险业面临的投资风险急剧增加。因此,从宏观监管和微观管理的层面加强寿险投资的风险...  (本文共73页) 本文目录 | 阅读全文>>

对外经济贸易大学
对外经济贸易大学

英美寿险资金投资原理研究

本文从国别研究和机构研究两个角度来分析英美寿险资金的投资原理。全文共分七章,分别研究了寿险资金作为机构投资者的特征、负债约束特点、分析投资工具的特色、针对负债匹配进行组合管理的技术、具体监管规则及差异、美国资产分布的历史和现状、英美的模式差异、寿险资金投资原理与投资基金等的比较。最后,总结了英美原理对我国的 8 条借鉴意义:在研究英美的经验时要区分险种、投资的首要原则是针对自身负债、我国在选择寿险资金主导资产时可能涉及对资本市场的改革、渠道放开后投资监管应先严再松、对英国的股票主导型可能需要更深入的研究、要尽早推出我国的寿险投资精算模型、寿险投资监管要与投资基金监管协调、寿险投资国别研究可依据一定模式进行。本文的创新之处首先是系统地从机构的角度来研究寿险资金投资原理,总结了研究的基本思路:约束条件、投资工具分析和组合构建、监管制度和资产分布;其次是尝试进行文理贯通的研究,将定性的险种分析、法规分析和定量的公式推导、免疫与模拟技术...  (本文共119页) 本文目录 | 阅读全文>>

《金融研究》1970年70期
金融研究

我国新生资本市场中的寿险投资分析

我国新生资本市场中的寿险投资分析李曜一、寿险投资与资本市场的共生关系分析从寿险资金运动的全过程来看,经历了寿险收入——寿险基金——寿险赔款的转换,这一过程是以保险单为媒介的资金调剂行为,体现着寿险的基本职能——补偿和保障效应。但是,如果寿险盈利也出自上述过程,就会提高保险费率,增加投保人负担,制约保险补偿功能的发挥。遍览现代保险业的发展取向,无不是降低费率,减轻投保人保费,扩大保险覆盖面。而这一发展取向的基础就是保险投资盈利。在当代国际保险市场承保能力过剩、竞争加剧的背景下,保险投资不仅是推动保险业前进的车轮,也是弥补承保业务亏损,维持保险业经营的生命线。因此,寿险收入——寿险基金——寿险投资的过程必然要和寿险收入——寿险基金——寿险赔款的过程统一起来,以寿险业的资产业务(投资)促进负债业务(承保),放大寿险业的金融投资效应,以盈利性启动寿险业的保障效应,这是当代寿险业的内在要求和发展方向。寿险资金必须投资运用,寿险投资必须进入...  (本文共5页) 阅读全文>>

河海大学
河海大学

寿险投资及其风险管理研究

在寿险市场竞争日趋激烈的今天,寿险投资已成为寿险公司弥补承保亏损和追求高效益的主要途径。寿险投资的效果不仅影响了寿险公司产品的定价和公司的经营绩效,同时还决定了寿险公司的偿付能力及其市场竞争力。寿险投资已成为寿险公司经营的主要内容之一。我国的寿险业由于发展起步晚,寿险投资尚处于初级阶段。投资渠道狭窄,投资收益率低下,同时还面临严重的利差损问题。加入WTO后,国内寿险公司面临着资金实力雄厚、技术专业化的国际保险集团的挑战。如何拓宽我国寿险投资的渠道,提高寿险投资的效益,并防范和化解寿险投资的风险,确保几十年后寿险公司面对巨额的累积责任时有足够的偿付能力,这正是本文要研究的内容。本文首先概述了我国寿险业和寿险投资的发展历史和现状,指出了寿险投资在我国寿险业发展中的重要地位。接着论文围绕寿险投资与资本市场的关系,分析了寿险投资的方式,并运用现代投资理论对寿险投资组合进行深入分析,同时对各国的寿险投资进行了比较研究。在此基础上,论文在完...  (本文共87页) 本文目录 | 阅读全文>>