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我国投资基金股票投资策略研究

在现代金融市场中,基金已发展成为与银行、证券、保险并立的四大金融产业之一。2000年,全球开放式基金总资产达到12.153万亿美元,其中,美国开放式投资基金资产总额达到了7.269万亿美元,不仅超过了其本国国债、股票、公司债券等证券发行面值总额,而且超过了本国商业银行的存款总额和贷款总额。可以说,基金的发展是世界金融发展的潮流。我国规范化的投资基金设立于1998年,短短几年的时间,其发展已初具规模:截止2002年5月,基金总数已达56只,其中封闭式基金51只,开放式基金5只,基金发行规模800亿元(开放式基金近180亿元),基金净值总额904亿元,占沪深股市股票流通市值的6.61%。 但是即便如此,我国的证券投资基金发展仍处于一个新兴的阶段,业绩、规模、种类及监管方面,离国外成熟市场还有较大的差距。更为重要的是,由于我国的投资基金在投资操作上欠规范,投资效益低下,以致于没有显示出其良好的优越性,束缚了自身的更大发展。同时,  (本文共78页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国社会科学院研究生院
中国社会科学院研究生院

投资基金股票投资策略

随着国证券市场的不断完善和发展,以投资基金为代表的机构投资者逐渐开始扮演越来越重要的角色。从国外投资基金的发展实践来看,国内投资基金必将拥有广泛的发展空间和良好的市场前景。投资基金的经营管理过程也就是基金资产的投资和管理过程。具体包括:确立基本投资目标,进行投资市场的整体分析,制定投资政策,制定、实施和调整投资策略,进行业绩评估和经验总结等。其中,投资策略的制定和实施贯穿基金投资管理的全过程,是基金投资管理的核心,它的优劣将直接关系到基金投资管理的成败。目前,国内投资基金在投资策略的掌握、设计及应用上与国外投资基金还有着较大差距,与投资策略相关的理论研究也不多。鉴于股票投资在国内投资基金资产管理中的重要地位,本论文以投资基金的股票投资策略为研究内容,在分析归纳投资基金投资策略的理论基础、国外成熟股票投资策略的主要类型和特征的基础上,研究国内投资基金的投资策略现状及存在的问题,并提出相应的改进建议。全文由绪论、投资基金股票投资策略...  (本文共38页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

我国投资基金会计问题研究

投资基金是当今金融市场最流行的金融工具之一,现正风行全球,而且蓬勃发展的势头有增无减。目前,世界基金市场总值约3万亿美元,接近全球商品贸易总额。随着我国改革开放的深化,投资基金也有很大的发展。特别是《证券投资基金暂行办法》出台后,从1998年起已建立了19家基金,市值已达470亿元人民币。随着我国入世步伐的加快,投资基金将会得到巨大的发展。它对完善证券市场、促进国企改革、调整产业结构等都有很重要的作用,也是利用外资的又一种途径。因此,要求管理好投资基金。然而,投资基金会计作为其管理的重要组成部分,发展相对缓慢,存在不少问题。由于投资基金特殊的业务性质,在会计目标、会计假设、会计核算原则以及会计核算和会计报表等方面都不同于一般企业会计。因此,解决这些问题不能套用现有的行业会计制度。且已出台的“具体会计准则——投资”中,也没有这方面的规定。以致投资基金会计实务中,从帐务处理到会计报表尚存在诸多的问题,影响了投资者的决策。因此,完善投...  (本文共59页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津财经学院
天津财经学院

我国投资基金的发展现状与展望

进入70年代,投资基金在世界发达国家队年平均20%—50%的速度发展,大大超过股票和银行业务的发展速度。目前,发达国家的基金资产已占股市市值的30%左右。投资基金的迅猛发展,使之成为直接融资中最具影响力的一种工具。我国投资基金真正规范化的发展,是从1997年11月《证券投资基金管理暂行条例》的颁布开始的。我国现有基金近90家,其中在沪深两地上市的规范化的基金有22家,资产规模500多亿元。尽管这一规模与发达国家相比还显得很小,但作为现阶段中国最大的合法机构投资者,新基金对市场的整体影响通过两年来的实践正日益体现出来。基金的理性投资观念、投资风格、投资策略都日趋成熟,这对我国股市众多中小投资者的炒题材、听消息等投机理念产生了巨大的冲击,在一定程度上避免了股市的大起大落。因此从这一角度而言,管理层试图通过基金来改变我国股市原先以中小散户为主体的投资者结构,并逐步实现稳定市场的初衷已经得到体现。今后随着基金规模的不断扩大和政府各种对基...  (本文共44页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国政法大学
中国政法大学

对我国投资基金组织结构设计及其功能的法律探讨

本文分为三个部分,第三部分是本文的重心所在。第一部分主要介绍投资基金的法律定义及其分类。首先,通过对各国投资基金法律定义的介绍,指出各国由于经济发展背景和立法传统、法律文化的不同,对投资基金的法律定义也各有特色,并对容易混淆的相关概念加以比较分析。第二点介绍了具有法律意义的投资基金的两种分类:契约型和公司型;开放式和封闭式。本部分内容为下文对投资基金组织结构的深入研讨奠定了基础。第二部分的主要内容是对投资基金两种法律组织结构:契约型和公司型的深入研讨,并指出本文的观点:我国投资基金法制对基金组织结构的规范应采取两种结构并存的方式。本部分首先承认投资基金制度的法律基础为信托,并指出投资基金法的法律关系模式应符合信托原理。接下来分析了契约型和公司型基金组织结构的具体构造。第三点分析我国投资基金的法律组织结构,指出我国现行的基金法律中对组织结构的规范中存在的问题。最后对我国未来基金立法提出建议,即规定契约型基金和公司型基金并存。第三部...  (本文共48页) 本文目录 | 阅读全文>>

河海大学
河海大学

我国投资基金若干管理问题研究

随着中国证券市场的发展,投资基金的重要性逐步显现,广大投资者和管理层对投资基金越来越加以关注。可以预见,中国投资基金业将同国外基金业一样成为我国金融业中的一个重要组成部分。对投资基金管理问题的研究始终是一国基金业发展中的一个重要问题。本文首先运用新制度经济学理论研究了投资基金的微观管理体系,并分析我国投资基金微观管理体系中存在的问题;其次,本文分析了投资基金的宏观管理体系;最后,本文分析了投资基金的投资组合管理和管理业绩评价,运用数据包络分析法(DEA)分析了投资基金行业投资组合的相对效率,运用方差分析法比较了十大基金管理公司的管理业绩。  (本文共69页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国社会科学院研究生院
中国社会科学院研究生院

中国投资基金:问题与对策

投资基金,是投资基金组织的简称,是指按照共同投资、共享利益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则,运用现代信托关系的机制,以基金方式将投资者分散的资金集中起来以实现预先规定的投资目的的投资组织制度。它起源于英国,在美国得到迅速发展——已经超越商业银行而成为美国金融市场的主要支柱,并在许多发展中国家和地区得到普及,已经成为全球范围内的一种重要的投资工具。投资基金在我国出现已经有10余年的历史,从20世纪80年代末90年代初起步,1992-1993年一度出现“基金热”,并发展到一定规模,截止到1997年底,共有投资基金75支,基金受益券47支,募集资金达71.96亿元。但是,从整体上看,并未引起国人的普遍关注。1997年11月14日国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》后,投资基金在我国迅速升温,证券市场热情洋溢地迎来了“新基金时代”。1998年基金开元、基金金泰的设立发行,被视为新时代之新起点,标志着投资基金开始真正进入国人的生...  (本文共39页) 本文目录 | 阅读全文>>