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保险资金运用研究

近年来,我国保险业持续快速发展,2003全国保费收入3880.4亿元,同比增长超过20%,远远高于同期GDP的增长。其中投资型产品发展迅猛,使保险经营对保险投资的依赖性进一步加大。从长期投资回报看,债券和股票投资的收益率较高,使得保险资金运用以资本市场为取向成为必然选择。然而,我国保险业资金运用结构目前集中于银行存款和国债,两项占70.6%。银行存款中人民币大额协议存款占72.1%。随着银行利率近年来不断下调,保险资金收益率也逐年下降:2001年为4.3%,2002年为3.14%。去年保险公司可以运用的资金余额为8739亿元,资金运用效率偏低的问题越来越突出,已经直接影响到保险公司的偿付能力和经营的稳定性,关系到保险业能否持续、健康发展。与传统保险业相比,现代保险业不仅包括经济补偿功能,还包括资金融通功能和社会风险管理功能。这是对保险业功能的新界定,也说明保险业务和保险资金运用是现代保险企业具有同等重要地位的两大主导业务,而且保  (本文共54页) 本文目录 | 阅读全文>>

《时代金融》2017年29期
时代金融

基于DEA-Malmquist模型对保险公司资金运用效率的研究

随着保险业的逐步发展,保险公司的价格竞争愈发激烈,导致同质产品费率逐步压低,费差异带来的盈利空间越来越小,使得保险公司的竞争从单纯的保费收入规模比较转为获取利差益能力的复合型较量。与此同时,保险公司的保费收入规模日益扩大,如何合理高效的管理使用保险资金更是成为了发展日程上的一个重要议题。但保监会发布的数据显示,近十年保险资金平均收益率仅为5.675%,与国际上保险业发达的国家仍有较大差距。对此保监会自2012年以来便连续出台关于促进保险资金投资运用的政策办法,意在逐步放开保险资金运用渠道,提高保险资金的运用效率。面对这样的机遇期,保险公司深化与商业银行合作,逐步将保险资金交由在资金管理和风险控制方面更具优势的商业银行进行运作,同时开拓股权融合的银保合作模式实现双方互利共赢。针对行业发展趋势,本文将采用2011年~2016年20家保险公司的数据,运用DEA模型和Malmquist系数对不同类型保险公司的资金运用效率和资金运用效率的...  (本文共2页) 阅读全文>>

首都经济贸易大学
首都经济贸易大学

保险资金运用问题研究

从二十世纪八十年代我国恢复保险业务至今,飞速发展的保险业积累了巨额保险资金。保险资金快速增长的同时对其保值增值的压力日趋增大,目前狭窄单一的投资渠道导致保险资金运用不充分和低效运用,保险资金运用渠道狭窄、开放滞后的问题成为当前中国保险业亟待解决的瓶颈性问题。我国保险企业的资金运用状况大致可以分为无序、严格管制与规范发展并重和积极有效拓宽投资领域三个阶段。以新修订的《保险法》2003年1月1日开始实施为起点,监管部门推出了一系列法律法规,标志着保险资金与资本市场之间的直接投资渠道正式开通。至此,保险资金直接入市的通道已经全面打开。客观上讲,我国保险资金运用长期以来存在着各种各样的问题,包括:面临WTO的挑战保险公司的巨大压力;保险资金运用渠道过窄,收益率低、管的过死;保险资金投资结构与负债结构不相匹配;保险公司因利差损和基金折价造成的亏损需要化解等等。而通过对美国、日本、英国和韩国四国保险资金运用情况的分析,我们可以得出以下结论:...  (本文共38页) 本文目录 | 阅读全文>>

《金融研究》2005年06期
金融研究

金融创新、风险分担与监管:中国转轨时期保险资金运用的系统性风险及其管理

一、引言无论是社会保险还是商业保险,资金来源固然重要,但资金运用的流动性、稳健性、盈利性更是事关保险机构财务可持续性的关键问题。当前,中国的社会保险资金和商业性保险公司的资金运用在理论和实践上都面临着如何界定与管理资金运用中的系统性风险的重大问题。根据中国保监会和国家统计局的统计,截至2004年12月,中国保险企业的总资产余额已经高达11854亿元,比2003年增长2730·7亿元;2004年内外资保险公司保费收入4318亿元,比上年增长11·3%,其中寿险保费收入2851亿元;健康险和意外伤害险保费收入377亿元;财产险保费收入1090亿元。支付各类赔款及给付1004亿元,其中寿险业务给付308亿元;健康险和意外伤害险赔款及给付129亿元;财产险赔款568亿元。保险企业总资产已经占国内生产总值(136515亿元)的8·7%,一旦保险企业资金运营面临较大风险,则必然造成全局性金融风险,这意味着保险企业资产运行的安全性直接关系到国...  (本文共16页) 阅读全文>>

《保险研究》2008年01期
保险研究

我国保险资金运用刍议

一、我国保险资金运用现状 (一)资金运用规模迅速增长 截至2006年末,中国保险业总资产达到2万亿元,保费收入突破5 000亿元,分别是2001年的4.3倍和2.7倍,行业呈跨越式发展态势,行业规模和抗风险能力明显提高。随着资产规模的不断扩大和保费收入的持续增长,保险资金运用规模日益膨胀,2006年末达17 785.4亿元,保险资产占金融资产比重逐年提高,对社会经济影响力和辐射度明显提升(见表l)。 2001年一2006年我国保险业保费收入及资金运用数据表1(单位:亿元)┌────┬────┬────┬────┬─────┬────┬────┐│年份 │2001 │2(刃2 │2003 │2004 │2(X)5 │2(X)6 │├────┼────┼────┼────┼─────┼────┼────┤│总资产 │4 591 │6 494 │9 122.8 │1 1 985.8 │15 225.9│19 731 │├────┼──...  (本文共3页) 阅读全文>>

《保险研究》2008年06期
保险研究

保险资金运用的国际比较与启示

随着我国保险业自身规模的扩大以及传统业务竞争的加剧,保险资金的运用越来越成为保险业获取收益、支撑自身发展的一个重要手段。如果不能以相对较高的投资收益弥补潜在的和日益增大的承保亏损和利差损失,保险公司无疑将陷人十分被动的局面。加人确TO之后,外资保险公司的进人以及由此带来的竞争,也迫切要求我国保险业提高保险资金的运用效率,提高自身应付风险和承保的能力,最终提高自身的竞争力。 一、我国保险资金运用的现状 (一)我国保险资金运用的历史沿革 自1950年恢复国内保险业务以来,我国保险资金运用的渠道一直较为狭窄。1995年以前,我国保险公司的资金只能按规定存人银行,所得利息全部上缴国家财政,因此不存在保险资金运用的问题。1995年6月颁布的《保险法》,规定保险资金的运用仅限于银行存款、买卖政府债券、金融债券等形式,并对证券投资设立限制。长期严格的政策管制致使保险资金运用过度集中于银行存款。1999年10月,保险公司被批准允许以购买证券投资...  (本文共3页) 阅读全文>>