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从开展国库现金管理看我国短期国债市场的建立

本文的选题源于中国人民银行与中国金融研究中心合作课题《国库现金管理与国债市场操作》。在完成课题的过程中,我对国库现金管理产生了浓厚的兴趣,由此萌发了写作本文的动机。 所谓国库现金管理,就是政府部门开展的现金管理。国库现金管理并不是与生俱来的,而是市场经济发展到一定阶段的必然产物。20世纪 70 年代以前,即便在最发达的国家美国,在预算执行过程中,也没有人关注现金管理问题。国库现金管理职能是在 20 世纪 70 年代西方国家出现严重财政压力的背景下开始受到重视的,并逐渐被视为政府财务管理的一个关键因素。二十多年来,发达国家在国库管理中凝聚了先进理念、技术与市场等多方面要素,以政府和市场之间的合理分工为基点,借助国内外金融市场,并充分利用先进的信息技术,在公共财政管理框架内展开国库现金管理的日常操作,构成了财政管理现代化的重要标志。 在我国,随着财政体制改革的不断深入,对于国库现金管理的需要也日益紧迫。目前我国国库的经常性沉淀资金余  (本文共60页) 本文目录 | 阅读全文>>

《现代经济信息》2016年21期
现代经济信息

对地方开展国库现金管理工作的思考

一、地方开展国库现金管理的重要性(一)能够提升地方国库现金的使用效益我国经济的快速增长和财政管理制度的不断完善,使地方国库库存余额持续攀升,大量资金长期滞留于国库账户中。(二)有利于地方商业银行资金规模的扩大在商业银行的存放的国库定期存款,金额较大,期限较长,为商业银行提供新的融资渠道,加大信贷投放力度,为市场提供充足的流动性,增加货币市场资金供需,使宏观调控更加有力。(三)财政国库改革为地方国库现金管理提供了可运作的资金来源国库单一账户体系的建立完善,构筑起财政高效运行的“直通车”,所有财政资金实行集中收付制度,为地方各级国库实施现金管理提供了可运作的资金来源,奠定了国库资金资本化运作的基础,集中支付一方面能够使国库部门比较全面地掌握国库资金分布和使用情况,另一方面有利于加强对国库现金流量及库存现金的预测和控制。(四)地方国库现金管理借鉴了中央国库现金管理的的成功经验《中央国库现金管理暂行办法》和《中央国库现金管理商业银行定期...  (本文共1页) 阅读全文>>

《金融会计》2017年03期
金融会计

我国国库现金管理现状、问题及对策

一、我国国库现金管理现状(一)中央国库现金管理2000年以来,随着经济不断增长及国库集中收付制度改革深化,中央国库存款持续快速上升。2006年,经国务院同意,人民银行与财政部联合发布了《中央国库现金管理暂行办法》(财库[2006]37号)、《中央国库现金管理商业银行定期存款业务操作规程》(银发[2006]337号),并在当年实施了定期存款和买回国债操作,标志着中央国库现金管理工作正式启动。按照规定,中央国库现金管理由财政部与人民银行按照“三台原则1”共同开展,采取荷兰式单一价格招标的商业银行定期存款或买回国债进行操作,并引入国债质押、控制单一银行中标规模等措施确保国库资金安全。目前,中央国库现金管理已逐渐进入以定期存款为主要形式的稳定操作期。2016年,中央国库现金管理共投放定期存款8期,累计投放资金5000亿元;收回定期存款9期,累计收回资金5300亿元。(二)地方国库现金管理在开展地方国库现金管理呼声不断提高的形势下,为引导...  (本文共6页) 阅读全文>>

《中国金融》2017年13期
中国金融

地方国库现金管理思考

国库现金管理是现代国库管理的核心,其目标是“保持合理的国库现金余额”,提高政府资金运用效率,实现政府资金的保值增值。中央与地方国库现金管理,前者注重与宏观调控政策的相一致,后者更加注重国库资金运作对地方经济的支持作用,在兼顾安全性、流动性与效益性中寻求最佳平衡点,是实现地方国库现金管理科学发展的关键所在。我国地方国库现金管理特点与中央国库2005年正式启动现金管理金管理经验。在财政国库管理领域,国理呈碎片化。在这种情况下,开展地方相比较,我国地方国库现金管理虽然起际趋同之势明显,而中央国库现金管理国库现金管理并非是对整个财政资金余步晚,却推进范围广、普及步伐快,并在操作方式、规模、频率、人民银行与额的运作管理,仅仅是对国库存款余额呈现出以下特点。一是采取稳健型的国财政部门的分工协作等方面,都为地方的管理,其距离国库“闲置资金”最小库现金管理策略,唯一使用的投资工具实施积累了丰富经验。化与收益最大化的目标相差甚远。为一年期内的商业...  (本文共2页) 阅读全文>>

《新理财(政府理财)》2017年Z1期
新理财(政府理财)

地方国库资金管理提速

BE#*2 017年2月财政部和中国人民银行金管理存款利率形成机制。地方财政部上海破冰发布了《关于全面开展省级地方门要结合利率市场化改革进程,指导金国库现金管理的通知》(以下简在两年前,上海财政局会同中国人民银行上海分行共同开展2015年上海市国库现金管理(第一期)招标。其采取公开招标方式确定定期存款商业银行,除对参与投标的商业银行资质做出相关要求之外,还引入国债质押方式,投标银行须提供可流通国债为质押,质押的国债面值数额为定期存款金额的120%。并且上海财政局和人行上海分行印发了《上海市国库现金管理操作细则》。该《细则》规定,国库现金管理操作工具为商业银行定期存款,定期存款期限在1年期以内;定期存款利率按操作当日同期限金融机构人民币存款基准利率并在人行规定的存款利率浮动区间内,由商业银行根据融机构参考省级市场利率定价自律机制协商议定的范围,结合成本和风险等因素合理确定国库现金存款投标利率水平。《通知》还强调要进一步加强库款管理...  (本文共3页) 阅读全文>>

《山东省人民政府公报》2017年20期
山东省人民政府公报

山东省财政厅 中国人民银行济南分行关于印发山东省国库现金管理实施细则的通知

鲁财库〔2017〕34号各有关商业银行:根据《财政部中国人民银行关于印发〈地方国库现金管理试点办法〉的通知》(财库〔2014〕183号)有关规定,我们制定了《山东省国库现金管理实施细则》,已经省政府批准,现印发给你们,请遵照执行。2017年7月14日山东省国库现金管理实施细则^^M nil 出支付流动性需求基础上,实现财政资金第一章总则保值、增值。第一条为深化国库集中收付制度改 (二)公开、公平、公正原则。国库革,规范国库现金管理,提高财政资金使现金管理应公开、公平、公正开展操作,用效益,增强财政政策与货币政策协调 确保资金安全。性,根据《中华人民共和国预算法》《中 (三)协调性原则。国库现金管理应华人民共和国国家金库条例》和财政部、充分考虑对市场流动性的影响,与货币政中国人民银行《地方国库现金管理试点办策操作保持协调性。法》(财库〔2014〕183号)等法律法规 第四条国库现金管理操作工具为商及有关规定,制定本细则。 业银行定...  (本文共5页) 阅读全文>>