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从开展国库现金管理看我国短期国债市场的建立

本文的选题源于中国人民银行与中国金融研究中心合作课题《国库现金管理与国债市场操作》。在完成课题的过程中,我对国库现金管理产生了浓厚的兴趣,由此萌发了写作本文的动机。 所谓国库现金管理,就是政府部门开展的现金管理。国库现金管理并不是与生俱来的,而是市场经济发展到一定阶段的必然产物。20世纪 70 年代以前,即便在最发达的国家美国,在预算执行过程中,也没有人关注现金管理问题。国库现金管理职能是在 20 世纪 70 年代西方国家出现严重财政压力的背景下开始受到重视的,并逐渐被视为政府财务管理的一个关键因素。二十多年来,发达国家在国库管理中凝聚了先进理念、技术与市场等多方面要素,以政府和市场之间的合理分工为基点,借助国内外金融市场,并充分利用先进的信息技术,在公共财政管理框架内展开国库现金管理的日常操作,构成了财政管理现代化的重要标志。 在我国,随着财政体制改革的不断深入,对于国库现金管理的需要也日益紧迫。目前我国国库的经常性沉淀资金余  (本文共60页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

我国开展国库现金管理问题研究

国库现金管理起源于 20 世纪 70 年代的美国,二十多年来其获得了长足的发展,在目前市场经济较为发达的国家,国库现金管理都广为开展,但对于我国而言,国库现金管理还是相对陌生的内容。2004年 5 月至 12 月,笔者有幸参加了中国人民银行与中国金融研究中心的合作课题《国库现金管理与国债市场操作》的研究,在研究中笔者惊叹国库现金管理的重要性与国内国库现金管理的空白,由此萌发了对我国开展国库现金管理问题进行研究的想法,于是便有了该篇论文的由来。对于国库现金管理,目前的研究大多停留在对国外成功经验的介绍,本文试图做到的是通过对目前国库现金管理较为成熟国家的具体实践及管理模式的研究,提炼出一国开展国库现金管理的基本前提条件。然后对比我国目前的现状,提出我国迫切需要解决的问题。全文共分为五章:第一章“国库现金管理的理论基础”,该部分首先介绍了国库现金管理兴起的背景,然后重点对国库现金管理的定义、目标、内容及意义做了界定。国库现金管理兴起...  (本文共61页) 本文目录 | 阅读全文>>

《现代经济信息》2016年21期
现代经济信息

对地方开展国库现金管理工作的思考

一、地方开展国库现金管理的重要性(一)能够提升地方国库现金的使用效益我国经济的快速增长和财政管理制度的不断完善,使地方国库库存余额持续攀升,大量资金长期滞留于国库账户中。(二)有利于地方商业银行资金规模的扩大在商业银行的存放的国库定期存款,金额较大,期限较长,为商业银行提供新的融资渠道,加大信贷投放力度,为市场提供充足的流动性,增加货币市场资金供需,使宏观调控更加有力。(三)财政国库改革为地方国库现金管理提供了可运作的资金来源国库单一账户体系的建立完善,构筑起财政高效运行的“直通车”,所有财政资金实行集中收付制度,为地方各级国库实施现金管理提供了可运作的资金来源,奠定了国库资金资本化运作的基础,集中支付一方面能够使国库部门比较全面地掌握国库资金分布和使用情况,另一方面有利于加强对国库现金流量及库存现金的预测和控制。(四)地方国库现金管理借鉴了中央国库现金管理的的成功经验《中央国库现金管理暂行办法》和《中央国库现金管理商业银行定期...  (本文共1页) 阅读全文>>

《金融会计》2017年03期
金融会计

我国国库现金管理现状、问题及对策

一、我国国库现金管理现状(一)中央国库现金管理2000年以来,随着经济不断增长及国库集中收付制度改革深化,中央国库存款持续快速上升。2006年,经国务院同意,人民银行与财政部联合发布了《中央国库现金管理暂行办法》(财库[2006]37号)、《中央国库现金管理商业银行定期存款业务操作规程》(银发[2006]337号),并在当年实施了定期存款和买回国债操作,标志着中央国库现金管理工作正式启动。按照规定,中央国库现金管理由财政部与人民银行按照“三台原则1”共同开展,采取荷兰式单一价格招标的商业银行定期存款或买回国债进行操作,并引入国债质押、控制单一银行中标规模等措施确保国库资金安全。目前,中央国库现金管理已逐渐进入以定期存款为主要形式的稳定操作期。2016年,中央国库现金管理共投放定期存款8期,累计投放资金5000亿元;收回定期存款9期,累计收回资金5300亿元。(二)地方国库现金管理在开展地方国库现金管理呼声不断提高的形势下,为引导...  (本文共6页) 阅读全文>>

《时代金融》2015年32期
时代金融

新预算法下我国地方国库现金管理模式的经验借鉴及模式选择

从中央国库现金管理操作实践来看,开展国库现金管理获得的国库现金管理的主要做法:利息往往接近甚至高于同期限的定期存款。在确保国库现金安全和1.国库现金余额投资与资金融入。目前,英国国库账户日终现资金支付需要的前提下,开展国库现金管理有助于实现财政资金使金余额一般保持在2亿英镑左右。若低于2亿英镑时,债务管理办用效益的最大化。就当前而言,开展地方国库现金管理,符合中央政公室通过发行短期债券或卖出或回购所持有的金融工具,筹集国库府提出的盘活存量资金的思路,且此举可使闲置的地方财政资金从所需现金;若高于2亿英镑时,债务管理办公室买入优质金融工具,央行国库账户投放到商业银行体系中,增强当下商业银行信贷投放赚取利息收入。按《马斯特里赫特条约》规定,欧盟各国中央银行不能力和银行体系流动性支持,在经济面临较大的下行压力、外汇占能向本国财政部发放隔夜信贷来弥补其预算收支差额。为此债务管款增长低迷的情况下,对于稳定经济增长和补充银行体系流动性具理办...  (本文共3页) 阅读全文>>

《现代经济信息》2015年23期
现代经济信息

地方国库现金管理存在问题与对策研究

近年来,我国经济发展迅速,地方财政收入大幅增长;同时由于我国国库集中收付制度改革力度的不断加大,地方国库库存资金出现大量盈余,且持续增长。而开展地方国库现金管理是各级人民银行履行经理国库职责的具体体现,是深化国库集中支付制度的重要内容,其有利于提高地方国库现金使用效益,深化财政国库管理制度改革,降低债务负担和筹资成本,实现财政政策和货币政策的协调配合。因此,我们应高度重视地方国库现金管理工作,加强和完善地方国库现金管理。一、当前地方国库现金管理存在问题1.地方预算编制与执行存在缺陷随着我国经济社会的不断发展,现行预算管理制度也暴露出诸多问题,不能适应我国公共财政事业的发展。具体而言,各级政府在预算编制和执行中存在以下问题:第一,预算编制时间短,编制方法不科学,缺乏统一的预算编制程序,预算收支短期、中长期预测机制尚未建立完善。第二,预算执行带有一定的随意性,大量的资金支出缺口与资金结余同时存在,国库现金流的预测精度尚待进一步提高。...  (本文共1页) 阅读全文>>