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上市公司关联交易规范化研究

关联交易行为随着对它的规制逐步发生新的变化,发展到今天的复杂化、隐形化和非关联化的关联交易行为,给正常、有序的资本市场带来了极大的破坏性,同时也伤害了中小股东的利益,挫伤了他们的投资信心。我国虽然在规范关联交易行为方面做出了许多的努力,出台了许多相关的法律、法规,但是上市公司的关联交易行为并没有得到有效的规范,其关联交易行为还存在许多问题,因此,对上市公司关联交易规范化进行研究,具有一定的现实意义。本文从上市公司不当关联交易行为对证券市场的破坏性入手,从理论和实证两个方面分别对上市公司关联交易行为进行了深入地分析,并以上市公司目前出现的关联交易“非关联化”、复杂化及隐形化的现状为切入点,分析上市公司关联交易产生的主客观原因,找出造成上市公司关联交易不规范的主要问题,并结合信息不对称理论和契约关系理论提出了建立既激励又约束的委托—代理关系机制及相应的配套规范措施,从而形成有效的激励加约束的机制,来规范上市公司经营者的经营行为。  (本文共49页) 本文目录 | 阅读全文>>

《铁道物资科学管理》2005年01期
铁道物资科学管理

我国上市公司关联方交易信息披露规范化研究

随着我国市场经济的发展和投资主体的多元化,许多企业如本企业与子公司、合营企业、联营企业、主要投资者个人、关键管理人员等等之间,形成了形式多样的关联方关系。1997年7月,中国证监会首次要求上市公司按《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》披露关联交易事项,关联方关系及其交易已呈现出越来越多样化和复杂化的趋势。在这种背景下,上市公司关联方交易信息披露的规范化,日益成为保护广大投资者的利益和进一步促进我国证券市场健康发展的关键。1上市公司关联方交易特点及其信息披露原则1.1关联方交易的特点关联方交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项,而不论是否收取价款。关联方交易是一种独特的交易形式,具体表现在以下几方面。1.1.1关联方之间进行交易在定价政策、结算方式及其支付手段等方面均可通过内部协商来进行选择,具有很大的灵活性;方式与过程往往比一般的市场交易简单直接,因而可以增强企业的市场竞争能力。1.1.2关联方交易的双方尽管在法律...  (本文共3页) 阅读全文>>

《商业经济》2005年08期
商业经济

上市公司关联方交易规范化研究

关联方关系是现代市场经济活动中经常发生和普遍存在的现象。企业为了在市场活动中取得优势及达到控制其他企业等目的,往往通过资金融通、技术合作、共同开拓市场及供产销一体化等渠道进行合作经营或合资经营而组成了关联方,进行关联方交易。一、上市公司关联方交易存在的问题与处理方法在关联交易中价格的公允性一直是公众关注的焦点。财政部在1997年颁布了《关联方与关联方交易准则》,在2001年12月21日颁布的《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》对关联方交易披露及会计处理作了明确规定。但是,有些上市公司为达到创造良好的业绩、免予进入ST、PT行列及免予退市等目的与关联方之间显失公允的关联交易频繁、名目繁多。缺乏公允性的关联交易及其交易价格,不但在一定程度上损害了中小股东的利益,而且仍然按照建立在公允基础上进行交易的会计确认计量原则进行核算,既违反了会计核算原则,也不能真实地反映上市公司的经营成果,导致会计信息失真。对显失公允的关联交易,...  (本文共3页) 阅读全文>>

陕西师范大学
陕西师范大学

中国上市公司及其行为的规范化研究

最近几年,中国证券市场经历了两次股价剧烈波动,也出现了不少丑闻。应当说,伴随中国证券市场股价大幅涨跌出现的种种问题,有着经济转型期体制磨擦造成的深刻历史原因。但是,毫不夸张地说,作为整个证券市场基础的上市公司质量问题,是当前中国股市错综复杂的重重矛盾与困难的中心环节,必须夯实这个基础。而要夯实这个基础,必须对这个基础有个正确的认识。如果要对过去的历史进行评价的话,我认为,应该坚持“一分为二”的历史唯物主义思想方法。既不可以全盘否定,说得一无是处;也不可以全盘肯定,说得天花乱坠。已经上市的中国股份公司,在建立现代化企业制度方面迈出了一大步,是中国企业的“历史英雄”。但是,与成熟的股票市场的上市公司相比,中国上市公司及其行为存在的问题颇多。我认为,在诸多问题中,上市公司的股权结构畸型、内部治理结构不健全、关联交易盛行、信息披露弄虚作假等四个问题,是最需要尽快解决的问题。一旦找到了解决这些问题的正确方法,中国证券市场的健康发展将指日可...  (本文共49页) 本文目录 | 阅读全文>>

《现代商贸工业》2013年10期
现代商贸工业

上市公司关联交易规范化体制建设探讨

关联交易目前在我国上市公司中极为常见。鉴于关联交易不具备市场公平竞争的外部环境,其往往是上市公司操纵利润以成功IPO、转移资金、规避税收、避免特殊处理的重要手段。上市公司关联交易行为,不仅不利于公司本身的长远发展,也可能损害公司股东,尤其是中小投资者以及债权人的利益。为此,了解中国上市公司关联交易的现状、问题,规范上市公司交易行为至关重要。1关联交易的界定关联交易是指所有与关联方发生的交易行为。2008年修订的《沪深两市上市规则》规定,关联交易的界定通常在关联方之间进行一种资源或者义务的一种转移,而不论是否收取价款。所谓关联方主要包括:(1)股东,这里的股东是指直接或间接拥有公司一定股份,且对公司决策、运营具有重大影响的股东;(2)上市公司或其附属公司的高管人员及监事。具体而言,关键交易的界定关键在于以下三点:第一,上市公司与相关公司之间的交易已实际发生。第二,与上市公司发生交易的对象对上市公司具有直接或间接地控制力,能够影响到...  (本文共2页) 阅读全文>>

武汉理工大学
武汉理工大学

上市公司关联交易及其信息披露规范化研究

会计信息质量的真实性和可靠性要求报告实体在对外发布会计信息时,应充分披露关联方关系及其关联交易,以便让会计信息使用者能正确认识报告实体的财务状况和经营成果,有助于了解企业对关联交易的依赖程度。关联交易是一项特殊的经济活动,在经济多元化的今天,关联交易越来越常见,正当关联交易不拘于形式,能够节约交易成本,促进稀缺资源的有效配置。但是,在实际操作中,一些企业为了达到某些目的,往往通过财务报告提供虚假信息,粉饰财务状况和经营成果,利用关联交易是重要手段之一。目前在我国证券市场,上市公司的关联交易问题尤为严重。利用不当关联交易增加公司的利润,或制造虚假的关联交易借以抬高股价,套取资本市场资金,扰乱资本市场秩序。因此,在我国如何规范企业关联方关系及其关联交易的披露问题显得迫切。我国证监部门出台了一些与上市公司关联方及关联交易的披露相关的管理条例,我国会计准则在借鉴国际惯例的同时,根据中国的特色制定了符合中国经济现状的关联方关系及关联交易的...  (本文共38页) 本文目录 | 阅读全文>>