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中国证券市场内部交易法律规制研究

如何通过法律手段有效规制证券内幕交易行为,具有重要的现实与理论意义。我国于1998年颁布《中国人民共和国证券法》中对内幕交易的规定过于抽象、简单,使得理论研究和司法实践面临诸多难题。而中国证券市场的高速发展,需要与之匹配的法律制度供给;而法律制度的供给,又需要与之匹配的理论支撑。为此,论文通过以下四部分对证券内幕交易问题进行深入分析和探讨。第一部分“证券市场内幕交易的基本理论”。该部分对内幕交易的概念进行了界定,分析内幕交易的特征,阐明内幕交易的构成要件,并论证规制内幕交易的理由。笔者提出内幕交易是指因信赖关系或非法途径获得尚未公开却对证券价格有重大影响的信息之人,滥用该信息买卖相关证券或泄露该信息或建议他人进行证券买卖的行为。内幕交易特征为:(一)内幕交易主体的特定性(二)内幕信息利用的不合理性(三)内幕交易目的获利性证券市场内幕交易构成要件:准确认定内幕交易是从法律上对其加以规制的基础,更是对受害人提供私权救济的前提。一般认  (本文共74页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

金融集团内部关联交易的法律规制研究

金融混业经营是金融全球化之后的重要趋势,金融集团是世界各国金融混业的一种主要模式。这种模式在奠定效益与效率优先理念的同时,也对传统的各国的金融法律制度提出了新的挑战。其中金融集团内部不正当关联交易带来的金融安全问题对金融法律制度的挑战尤为艰巨。内部关联交易本身是金融集团集团化效应实现的途径,金融集团利用内部交易来改善其风险管理、整合其资本,使集团以较低的成本投入得到更高的经济收益,实现协同效应,提高市场竞争力。然而,它可能使集团内一个实体的风险传递到其他实体,造成风险的扩散,进而危害整个金融集团的安全,并损害客户、投资者的利益;也可能因为不正当的内部交易,使其关联机构获得不公平的市场地位,从而损害公平竞争的市场秩序。所以,它又必须利用相关的法律规范进行约束、引导。目前,从世界范围来看,规范金融集团关联交易的制度主要包括外部法律监管和内部控制制度。对于内部控制制度而言,因各国公司制度的不同而差异很大,且执行效果有限,所以并不将其作...  (本文共79页) 本文目录 | 阅读全文>>

苏州大学
苏州大学

论内幕信息领受人内幕交易的法律规制

内幕信息领受人的法律规制制度是内幕交易法律规制制度的重要组成部分,而世界各国、各地区的立法各具特色,相对比较薄弱,理论研究更是严重滞后。全文主体分为五个部分,在介绍和分析世界一些国家、地区立法和理论的基础上,针对我国现行法律规定的粗疏与缺失,运用比较分析、逻辑分析、价值分析和实证分析等方法,对其制度设计进行初步探讨,希望对立法和实务有所裨益,并能推动该课题的理论研究。本文第一部分简单交代了相关的几个基本问题,为后文的论述奠定基础。第二部分围绕对美国内幕交易归责理论的介绍和分析来阐述内幕信息领受人法律规制制度的源起和发展脉络。第三部分深入分析了内幕信息领受人的范围及其法律基础。第四部分论述内幕信息领受人内幕交易的构成要素,主要包括主观心理状态和客观行为样态两个部分。最后一部分是全文的简单总结。  (本文共46页) 本文目录 | 阅读全文>>

黑龙江大学
黑龙江大学

证券内幕交易的法律规制

内幕交易是一种证券欺诈行为,它严重阻碍证券市场的健康发展。那么究竟什么是内幕交易?内幕交易有那些危害?怎样对其进行有效规制?笔者围绕这些问题展开论述,并就完善我国禁止内幕交易规制的法律制度提出了建议。第一章对内幕交易的概念进行了界定并分析了内幕交易的构成要件:内幕信息、内幕人员、内幕交易行为,最后分析了内幕交易的危害。第二章论述了内幕交易规制立法的产生以及国外有关证券内幕交易规制立法的当代变化。禁止证券内幕交易已得到国际社会的广泛认同,各国加重了对内幕交易的惩罚力度。第三章论述了我国内幕交易的法律规制的法律框架和存在的问题。第四章对完善我国内幕交易行为的法律规制提出了建议,包括完善内幕交易的监控与发现和完善内幕交易的赔偿制度。  (本文共53页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

美国禁止证券内幕交易制度研究

证券内幕交易是证券市场的一种必然伴生现象,它给证券市场的发展带来严重阻碍和困扰。美国的禁止内幕交易制度较为完善,成为各国规制内幕交易的范本。本文从美国禁止内幕交易的基础理论入手,界定了什么是内幕交易,分析了禁止内幕交易的原因,驳斥了反对禁止内幕交易的理论。本文在美国禁止内幕交易制度的历史发展方面,着重介绍了1933 年《证券法》及1934 年《证券交易法》有关规制内幕交易的条款,尤其对指导美国审判实践至关重要的10b-5 条款及后来补充的10b5-1、10b5-2 条款作了重点解释。在此成文法的基础上,美国结合判例,又确立了禁止内幕交易的归责原则。本文对“公开否则戒绝交易”原则、“违反信义义务”原则及“私用”信息原则作了重点阐述。本文最后归纳了我国禁止内幕交易制度的现状,提出了我国禁止内幕交易制度存在的问题,并对完善我国禁止证券内幕交易制度提出建议。  (本文共59页) 本文目录 | 阅读全文>>

大连海事大学
大连海事大学

国际证券内幕交易法律问题研究

内幕交易是证券市场最严重的欺诈行为,世界各国无论在理论界还是在实务界都将之列为应该受到严厉制裁的行为。虽然我国证券市场仅有极为短暂的历史,但是其所附带的丑恶现象却已暴露无遗,以内幕交易为例,中国证监会于1993年成立至2000年其处罚的内幕交易案件就有8起。目前,对内幕交易的立法有待完善,监管尚需加强;对内幕交易理论还需进行专门性,全面性和深入性的研究,特别在金融市场日益全球化趋势下,意义尤其重大。因此本文拟从对内幕交易的理论基础着手,通过对国际上其他国家禁止内幕交易法律规制的历史、现状、发展趋势以及国际证券内幕交易规制面临新形式的研究,为我国证券监管事业在证券内幕交易监管的国际协调与合作中,特别是在加入WTO后,提出建议以供参考。在积极参与国际证券交易的监管合作与协调的同时,强化证券监管的核心制度——信息披露制度,建立严格和科学内幕交易预防制度,有效的内幕交易监控机制和严厉惩处内幕交易的民事、刑事和行政制度。全文共分五大部份:...  (本文共81页) 本文目录 | 阅读全文>>

四川大学
四川大学

内幕交易规制研究

论文采用比较研究和历史研究的方法,以美国、我国台湾等对内幕交易的立法和司法为主线,结合中国证券市场实践,对规制内幕交易的相关理论、价值、内幕交易的构成要件、内幕交易的原因以及如何防范和诉讼等问题进行了比较全面地研究。论文分为五章。第一章介绍了内幕交易的历史和赞成与反对规制内幕交易者各自的理论,并分别进行了分析。其中反对规制内幕交易的理论有企业家合理报酬说、减少股价波动说和契约说,赞成规制内幕交易的理论有维护市场公平与投资者信心说、提高资源配置效率说、内幕交易导致逆向选择说。第二章在分析内幕交易的危害的基础上分析了禁止内幕交易法的价值。内幕交易的危害主要表现为对交易相对人、普通投资者、上市公司、证券市场的危害;而禁止内幕交易的价值主要在于实现公平和效率。第三章从内幕人员、内幕信息、内幕交易行为三方面分析了内幕交易的构成要件。第四章重点分析了我国证券市场上内幕交易的现状、特点和原因。以几个典型案例为例分析了我国证券市场内幕交易的特点...  (本文共64页) 本文目录 | 阅读全文>>