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房地产开发贷款的违约风险模型

鉴于银行等金融机构风险管理的实际需要,本文研究了以土地使用权为抵押,分别以企业资产或项目收入为还款来源的房地产开发贷款的违约风险。通过分析我们认为,第一还款来源是决定违约与否的关键,但违约后债权人所能得到的偿付依赖于抵押品变现的价值。在还款来源和抵押品价值均符合几何布朗运动的假设下,我们构建了符合房地产开发贷款特征的违约对冲期权,计算了实际概率测度下的理论违约距离,并利用鞅定价的方法求出了风险中性测度下的违约风险、贷款价格、平价抵押率及信用价差。通过计算机模拟,我们对相关参数进行了比较静态分析,得出了一些具有实际意义的结论。另外,我们结合异质性商品定价的Hedonic模型以及市场比较法,提出了从房产、地产历史交易数据中获得同质可比数据的转换方法,并在此基础上给出了求取相关参数的具体公式。最后,给出了模型应用实例。  (本文共83页) 本文目录 | 阅读全文>>

江西财经大学
江西财经大学

我国商业银行房地产贷款信用风险研究

自1998年国务院发布《关于进一步深化城镇住房制度改革加快住房建设的通知》以来,房地产行业已成为我国国民经济中的重要支柱产业。随着银行对房地产行业的投入不断增加,房地产贷款业务已经成为中国商业银行的重要业务领域和核心业务之一,对银行业的重要性也日益提升。然而,随着房地产贷款业务贷款总量的进一步加大、开办时间的延伸,高负债经营的房地产开发商信用风险不断加大,个人住房贷款也进入了国际公认的信用风险高发期。如何防范我国商业银行房地产贷款的信用风险已是亟待解决的重要问题,严重关系到我国银行体系的稳定和国民经济的发展。本文的研究思路为:首先考察了我国商业银行房地产贷款的发展历程以及我国商业银行房地产贷款信用风险的概况;其次从宏观与微观分析了我国商业银行房地产贷款信用风险的成因,并着重利用博弈论的分析框架与个人住房贷款违约行为理论分别从房地产开发贷款与个人住房贷款两个方面对其加以分析;再次基于CPV模型对我国商业银行房地产贷款的信用风险进行...  (本文共66页) 本文目录 | 阅读全文>>

辽宁大学
辽宁大学

房地产开发贷款违约风险实证分析

近年来,随着改革开放的深入发展,我国国民经济取得了长足的进步。在各个领域中,房地产领域表现尤为突出,发展速度非常快,商业银行对房地产行业发放的贷款规模逐渐扩大。房地产行业的开发贷款在商业银行的总贷款中所占的比重也持续上升,随之而来的是房地产贷款的不良贷款率也不断攀升。这引起商业银行及监管当局的关注并将房地产行业列入高风险行业,并将防范房地产贷款违约风险提上日程。更好的避免房地产开发贷款的违约风险,显然成为了一个首要解决的问题。同时,在当前的阶段,在信用数据库建设方面,我国较为不足,目前尚无一个健全的信用约束体系以及完善的内控机制,这也导致了在银行的违约贷款度量方面,我国一直处于比较落后的状态。本文结合我国的实际情况,对国外的一些现代的风险度量方法进行分析,进一步研究了如何优化我国房地产开发贷款违约风险的度量方法,有一定的现实意义。房地产开发贷款违约风险是本文的主要研究对象,文章共分为六个部分,将理论分析与实证研究相结合。第一部分...  (本文共49页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东师范大学
华东师范大学

中国商业银行房地产贷款信用风险管理研究

信用风险是商业银行面临的最主要的风险,由于中国房地产行业的融资渠道单一,中国房地产业严重依赖商业银行的间接融资渠道,造成中国商业银行房地产贷款存在着巨大信用风险。商业银行房地产贷款信用风险管理一直是国内外金融理论界和房地产理论界研究的热点,相关的研究文献众多,但是从《新巴塞尔资本协议》角度出发,研究中国商业银行房地产贷款信用风险管理的文献比较少见。由于巴塞尔银行监管委员会要求各国商业银行在2006年底开始正式实施《新巴塞尔资本协议》,因此,按照《新巴塞尔资本协议》的要求进行中国商业银行房地产贷款信用风险管理体系的改革具有时间上的紧迫性。本人运用了博士阶段学习的理论知识,并结合在商业银行的工作经验,在深入研读《新巴塞尔资本协议》的基础上,通过对商业银行房地产贷款信用风险相关理论的梳理,结合中国商业银行的实践,积极探索如何建立符合《新巴塞尔资本协议》精神的中国商业银行房地产贷款信用风险管理体系。所以,本文的选题具有较强的理论意义和很...  (本文共189页) 本文目录 | 阅读全文>>

西安理工大学
西安理工大学

房地产信贷信用风险的度量与预测研究

很久以来,信用风险是商业银行面临的最主要的风险。而房地产行业是国民经济中的重要基础产业,是我国启动内需,促进经济增长、改善人民生活的重要途径之一。房地产贷款业务也是各商业银行的一项核心任务。随着房地产行业的蓬勃发展,银行对房地产行业的投入也相应增大,但随之而来的商业银行房地产不良贷款也不断升高,使银行将房地产行业列入高风险行业,并将防范房地产信贷风险提到议事日程上来。银行对信用风险的控制和管理能力关系到银行体系的稳定和国民经济的发展。随着计量经济学的发展和运用,信用风险的管理已经从传统的定性分析开始转向定量分析,国际上一些主要的金融机构纷纷开发了各种信用风险管理模型,以提高对信用风险管理和预测能力。中国商业银行信贷的信用分析主要停留在传统的管理模式上,利用现代信用风险管理模型进行信用风险分析还处在起步阶段。本文合理地考虑了房地产信贷的特性,从分析经济宏观因素的角度出发,选择最为适用的风险度量模型——Credit Portfoli...  (本文共83页) 本文目录 | 阅读全文>>

河南大学
河南大学

我国商业银行房地产开发贷款信用风险的分析与防范

我国房地产市场在近20年中迅猛发展,已逐步成为国民经济新的增长点。由于房地产企业属于资金密集型行业,其经营和发展需要大量的资金做后盾。而目前我国房地产企业融资渠道单一,绝大多数资金来源于商业银行的信用贷款。房地产开发固有的模式决定了开发贷款具有贷款风险集中、抵押物价值波动较大等特点,这也给商业银行带来了巨大的信贷风险。一旦开发企业违约,商业银行承担的损失会很严重。而在信贷风险中,信用风险又是最主要、影响性最大的风险种类。因此,加强商业银行房地产开发贷款的信用风险管理研究,有利于商业银行提高贷款资产质量,防范和控制信用风险,同时也有利于我国房地产市场的健康稳定发展。本文遵循“开发贷款概要——开发贷款信用风险成因分析——开发贷款信用风险计量——开发贷款信用风险的防范与控制”的思路,综合使用了定性分析法、定量分析法、博弈论方法、实证分析等分析方法,对商业银行房地产开发贷款信用风险做出分析和研究。房地产开发贷款主要指商业银行对房地产开发...  (本文共59页) 本文目录 | 阅读全文>>