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金融集团内部关联交易的法律规制研究

金融混业经营是金融全球化之后的重要趋势,金融集团是世界各国金融混业的一种主要模式。这种模式在奠定效益与效率优先理念的同时,也对传统的各国的金融法律制度提出了新的挑战。其中金融集团内部不正当关联交易带来的金融安全问题对金融法律制度的挑战尤为艰巨。内部关联交易本身是金融集团集团化效应实现的途径,金融集团利用内部交易来改善其风险管理、整合其资本,使集团以较低的成本投入得到更高的经济收益,实现协同效应,提高市场竞争力。然而,它可能使集团内一个实体的风险传递到其他实体,造成风险的扩散,进而危害整个金融集团的安全,并损害客户、投资者的利益;也可能因为不正当的内部交易,使其关联机构获得不公平的市场地位,从而损害公平竞争的市场秩序。所以,它又必须利用相关的法律规范进行约束、引导。目前,从世界范围来看,规范金融集团关联交易的制度主要包括外部法律监管和内部控制制度。对于内部控制制度而言,因各国公司制度的不同而差异很大,且执行效果有限,所以并不将其作  (本文共79页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

金融控股公司内部关联交易法律规制研究

20 世纪 80 年代以来,金融全球化浪潮的兴起,使金融机构混业经营逐渐成为一种趋势。各国为了强化金融实力,不断放松国内金融市场管制,进行金融业的有序整合。为取得竞争优势和协同效应,大型金融机构之间兼并盛行,涌现出许多既从事银行业务,又从事证券投资和经纪、保险业务的多元化金融控股集团。与此同时,一些国家更是放弃了原有的金融分业监管体制,纷纷制定或修改法律,允许本国金融机构实施多元化经营。尽管我国法律尚未明确金融控股公司的地位,但在现实中已经存在了多种形式的金融控股公司。在金融控股公司架构下,不同子公司受控股公司的统一指挥,从而有可能进行集团内的关联交易,以增进集团整体的协同效应。关联交易的存在,不仅是导致风险传递从而威胁金融机构安全的最主要因素,而且是引发利益冲突、产生道德风险的主要根源。因此,必须对金融控股公司的内部关联交易进行法律规制。本文主要通过以下几个章节的内容对此问题进行研究和思考。本文第一章在分析金融控股公司内部关联...  (本文共72页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南政法大学
西南政法大学

金融企业集团内部交易的法律规制

金融是当代经济的核心,其在不断的创新中向前发展,金融企业集团就是金融企业组织形式的一种创新,该组织形式顺应了当今世界经济发展的全球化和金融服务的综合化、多元化潮流。随着我国加入WTO,我国也由此被卷入该潮流之中。因此,金融企业集团在我国已生根发芽并在现有制度的夹缝中成长壮大。据不完全统计,中国目前未被承认、未直接注册、称谓金融控股公司或金融集团,但实际上已按照金融控殷模式运作的公司至少有二、三百家。由于缺乏相应的法律规制,其必然会产生许多问题,其中一个很重要的方面就是金融企业集团通过内部交易带来的监管问题。正如武汉大学教授李仁真所说:“金融企业集团监管中的真正难点,就是关联交易问题。”本文的写作目的就是希望通过立法来对金融企业集团的内部交易行为进行规范。全文共分成三个部分,其主要内容如下:第一部分论述了金融企业集团内部交易的基本法律问题,包括金融企业集团的概念分析,笔者提出应从广义、狭义两方面对其进行界定。在此基础上根据国际经验...  (本文共52页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法学院
华东政法学院

国内金融控股公司内部关联交易规制研究

金融控股公司作为国际金融经营体制的重要创新,受到越来越多国家和地区的青睐,身处其中的中国也被这股浪潮所席卷。但在认识到金融控股公司种种优势的同时,我们也应当清醒地看到,金融控股公司同时也具有许多新的不确定性和风险。由于金融集团内部复杂的控股关系和资金来往,产生了许多新的问题,带来新的风险,关联交易就是其中最主要的风险之一。本文选取金融控股公司的内部关联交易为主题展开,文章主体结构共分为四章,主要内容如下:第一部分:金融控股公司内部关联交易规制的原理性分析。金融控股公司产生初衷就在于利用集团内部结构关系以实现协同效应、规模效应,从而降低运营的成本,增强整体的效应,然而实现这些都难以离开内部关联交易。关联交易作为一种普遍的经济现象,有其深刻的经济理论根源,任何企图杜绝一切关联交易的行为都是不明智,违背经济规律的行为。关联交易一方面能为集团带来规模效应,协同效应,这体现了效率价值。但另一方面则存在着滥用优势损害相关人利益的潜在风险,这...  (本文共71页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

银行业关联交易及其规制研究

一、论文的主要内容银行业关联交易是伴随着银行业机构产权关系复杂化而出现的一种客观现象。关联交易在银行业经营实践中得到广泛运用,也为各国法律所认可。但由于关联交易主体之间存在控制与被控制关系,交易双方在形式上法律地位平等,事实上地位不平等,交易一方可对交易另一方进行控制和施加重大影响,如关联交易常常采取协商的方法对交易进行定价,而不是遵循市场原则,采取公允价格。因此,关联交易客观上存在不公平及滥用的巨大风险是关联交易法律特征的逻辑必然。国际金融实践和中国近年来的发展已经充分证实了上述逻辑。论文运用比较分析、历史分析的方法对银行业关联交易及其规制进行了系统的跨学科研究,并在此基础上就完善我国银行业关联交易规制制度提出了若干政策建议。论文首先对银行业关联交易进行了理论分析,探讨了公允与非公允银行业关联交易的边界厘定标准,并以美国为样本考察了银行业关联交易规制的历史背景、理论基础,最后探讨了银行业关联交易的法律规制和监管问题。全文共分七...  (本文共206页) 本文目录 | 阅读全文>>

湖南大学
湖南大学

金融集团关联交易监管法律问题研究

金融集团,指主导业务是金融业务的各企业法人集合而成的经济意义上的实体。关联交易是相互间存在控制或者重大影响关系的主体之间所进行的利益转移的行为。因而,金融集团关联交易,可以理解为在金融集团内部各成员机构之间,包括控制公司与被控制公司之间或者被控制公司相互之间发生的,直接或者间接地进行契约性或非契约性的、支付性或非支付性的各种交易活动。随着经济全球一体化的发展和金融业竞争的加剧,金融机构突破传统业务领域,通过提供多元化金融服务而形成金融集团已经成为一种国际潮流。与此同时,金融集团关联交易亦日渐多发,引起国际社会的广泛关注。金融集团关联交易在取得规模经济和协同效应的同时,也不可避免地带来了多种问题,尤为值得重视的是其可能引发巨大的内外部风险。这也是加强、创新金融集团关联交易监管法律制度的根源所在。鉴于金融集团关联交易的发生在所难免,同时考虑到它也具有一定的合理性,因此国际社会普遍在秉承不完全禁止的态度之下,针对金融集团关联交易制定了...  (本文共46页) 本文目录 | 阅读全文>>