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投资者行为和债券收益率变化

国内债券市场主要包括银行间债券市场和交易所债券市场,其中银行间债券市场是一个完全由机构主导的市场,交易  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 北京商报2013-04-01
上海交通大学
上海交通大学

基于债权终止风险的可违约债券定价研究

随着我国公司债券、商业票据等市场的快速发展,重点研究可违约债券的定价是投资活动实践以及政府管理工作的客观要求,也是现有理论成果发展的需要。可违约债券市场的流动性风险比较突出,然而现有的定价模型却无法有效地体现流动性风险及其与违约风险的相关性对可违约债券定价的影响。本文指出,可违约债券的流动性风险与违约风险具有相同的经济属性,它们都是由事件驱动的风险,可以在“债权终止风险”的框架下统一地表述。债权终止事件是指能够导致可违约债券投资者所享有的债权权利终止的事件,而在债权终止事件发生时会遭受损失的风险就是债权终止风险。债权终止风险包含了违约风险、流动性风险以及二者的风险相关性三方面信息,因此研究可违约债券定价实际上就是研究债权终止风险的定价。对可违约债券定价的研究从两个层面上展开:第一,从总体债权终止风险的层面,研究债权终止风险的度量,并基于此讨论可违约债券的定价;第二,从各分项风险的层面上,分别讨论驱动债权终止风险的三个要素对债券定...  (本文共159页) 本文目录 | 阅读全文>>

《中国金融》2019年10期
中国金融

货币供需视角下的债券收益率

近年来,随着实体经济和金融体系杠杆攀升,货币供需成为理解债券收益率变化的重要视角。笔者基于货币供需的角度...  (本文共3页) 阅读全文>>

《中国银行业》2015年04期
中国银行业

境内外人民币债券收益率“倒挂”现象解析

2014年第四季度以来,多数行业债券收益率开始出现"倒挂",即离岸人民币债券收益率高于在岸,离岸人民币债券市场进入发展新阶段。未来,离岸债券收益率持续高于或低于在岸市场的情形将逐渐消...  (本文共3页) 阅读全文>>

《中国农业会计》1940年50期
中国农业会计

如何计算债券收益率

如何计算债券收益率债券收益率是投资于债券每年所能产生的收益额与投资本金之间的比率。具体来说,债券购买者...  (本文共1页) 阅读全文>>

《会计之友》1993年03期
会计之友

如何计算债券收益率

债券收益率就是投资者投资于债券每年可产生的收益额与其所投本金的比率.基于这个共同的解释,我们给投资者提供一个不同于其它教科书的比较简单、明了、方便的计算公式...  (本文共1页) 阅读全文>>

《金融世界》2020年06期
金融世界

短期债券收益率下行承压

随着5月份全国两会的召开,2020年各项政策工具选择终于确定,今年提前下达的第三批1万亿元地方政府专项债也有序发行。业内人...  (本文共1页) 阅读全文>>