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中国股市可以放弃“午休惯例”吗?

近日,香港联合交易所提出计划加长交易时段,引起证券界关注。而距离香港不远的新加坡证券交易所也开始研究取  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 证券日报2010-07-27
复旦大学
复旦大学

中国股票市场的非交易时段信息及其投资价值的研究

中国股票市场的交易时段只为每个工作日的四个小时,而非交易时段占到整个投资周期的六分之五以上;同时,在中国的股票市场,众多的宏观经济数据、央行的货币政策以及上市公司的重要公告都是在非交易时段进行发布,这是为了避免这些信息在交易时段对股价造成大幅波动的影响。虽然在非交易时段,投资者不能够进行投资操作,但是这些信息不仅影响着股票在非交易时段后的开盘价格,而且也会对之后的交易时段股票的走势造成一定的影响。因此,对非交易时段的信息以及它的经济含义的研究是十分必要和有意义的。本论文主要是分为三个部分去研究:首先,为了研究非交易时段信息对交易时段的收益及波动性,论文建立了GARCH(1,1)模型,分别检验了沪深两市的综合非交易时段以及分类型非交易时段对交易时段收益即波动性的影响,结果显示,两市的非交易时段对交易时段的收益与风险影响显著,且深市的影响程度较大;接着,为了研究非交易时段对整个投资周期的风险的贡献,论文建立了EVT-Copula-V...  (本文共76页) 本文目录 | 阅读全文>>

《价格理论与实践》2011年07期
价格理论与实践

非同步交易时段我国股指期现货动态关系分析

本文实证分析了我国股指期货上市一年来非同步交易时段期现货动态关系,发现股指期货早开盘15分钟价格走势对现...  (本文共2页) 阅读全文>>

《股市动态分析》2019年02期
股市动态分析

恒指五连升近1400点

恒指连续四个交易日录得升幅,周四开盘出现高位回调,并一度下跌接近250点,及后收盘前恒指微升59点,此为恒指连续第五个交易日上升,成交金额约956亿元。总结过去5个...  (本文共1页) 阅读全文>>

《系统工程》2017年04期
系统工程

引入隔夜信息的已实现波动率

中国股市每天交易时间只有4小时,而可能影响股票收益的信息却在24小时内连续累积。隔夜信息即指非交易时段产生的影响股市的信息,既可能源自非交易时段的政策颁布、公司公告,也可能源自海外市场的股价变动等。在估计日已实现波动率时,对隔夜信息的处理方式尚无定论...  (本文共8页) 阅读全文>>

《沪港经济》2013年06期
沪港经济

期货夜市 港交所的“固执”

4月8日,香港交易所(下称"港交所")的期货夜市正式开始交易。虽然期货夜市提出伊始便饱受争议,但港交所依然"一意孤行"。对于港交所行政总裁李小加而言,一切反对市场与国际接轨的声...  (本文共2页) 阅读全文>>