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期权定价的4大影响因素

只要期权还未到期,它的价值就不会确定。在期权到期之前,其价值会受到多种因素的影响,包括  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 财会信报2005-09-14
《财富时代》2020年01期
财富时代

基于偏微分方程的外汇期权定价研究

由于传统的外汇期权定价方法,在进行外汇期权定价时对收益价值低,因此风险波动系数高,无法达到外汇期权的最高价值。针对这一问题,进行基于偏微...  (本文共2页) 阅读全文>>

《兰州文理学院学报(自然科学版)》2020年05期
兰州文理学院学报(自然科学版)

期权定价中的源项反演问题

主要研究了期权定价中在给定终端观测值的情况下重构源项的反问题.这一问题在金融数学...  (本文共6页) 阅读全文>>

中国矿业大学
中国矿业大学

基于RS跳扩散模型的期权定价研究

期权作为一种衍生工具,具有分散风险功能,有助于强化金融市场整体抗风险的能力,因此研究期权市场对完善资本市场业务具有重要意义。2015年2月9日,中国证券市场首个股票期权产品上证50ETF期权合约的推出,标志着我国金融市场正式进入了期权时代。但是目前场内期权品种较少,而场外期权自2013年正式推出以来发展较为迅猛。场外期权市场由于没有第三方的监管,没有专门的清算机构来迫使期权出售方履行义务,因此期权的持有者将面临信用风险。随着人民币国际化进程和汇率市场化改革的推进,一带一路倡议中的大量基础建设投资和不断扩大的跨境资金交易使得企业管理外币资产风险的需求日益增加,许多机构纷纷通过买卖外汇衍生产品对冲汇率风险。因此在目前市场环境下,研究上证50ETF期权定价、具有信用风险的期权定价以及具有汇率风险的期权定价问题有重要的理论和实践意义。期权定价的核心问题是标的资产价格动态过程的刻画问题,传统的BlackScholes期权定价公式虽然被广泛...  (本文共125页) 本文目录 | 阅读全文>>

山东大学
山东大学

场外期权定价和对冲及倒向随机微分方程的应用

金融衍生品是在未来某一时间执行关于某些基础资产的某种交易的合同约定。一方面衍生品能够满足套期保值者的风险管理的需求;另一方面,相比于直接进行标的资产交易,衍生品交易可以降低投资者的交易成本和克服相关的交易限制。因此衍生品市场获得了蓬勃的发展,关于金融衍生品特别是场外衍生品的估值问题也引起了人们广泛的关注。自1973年Black-Scholes模型问世以来,期权定价模型的推广和应用一直是金融数学研究方向的热点之一。本文主要研究了场外期权的定价和对冲问题以及倒向随机微分方程的应用,主要内容分为六章:第一章我们给出了本文的研究背景和主要成果的概括。首先我们介绍了衍生品市场的一些概况,帮助理解期权定价理论的应用场景。然后我们简要描述了违约风险下的场外期权定价问题。最后我们给出了本文的主要研究内容的概述。第二章我们对做市商应用期权定价模型的主要场景做出了回顾。首先,我们简要描述了期权定价理论中的一些经典模型和成果。我们给出了 Heston...  (本文共160页) 本文目录 | 阅读全文>>

河北师范大学
河北师范大学

基于Esscher变换的期权定价

期权作为金融衍生品的重要组成部分,其定价理论是金融数学的核心问题之一.如何从理论上给出期权定价,已经成为许多数学家、金融学家等学者关注的一个热点问题.本文通过Esscher变换,获得一个与原来测度等价的鞅测度,然后利用哥萨诺夫定理、计价单位变换等理论研究了几类期权的定价问题.本论文的主要研究工作有:1.在风险中性测度下,首先,我们假定标的风险资产价格服从连续扩散过程的微分方程,给出了数字幂型期权的定义,推广了幂期权的应用范围.然后,借助Esscher变换理论,把Esscher变换作为(6(99)-4)6)(98)导数,确定另一个等价鞅测度,利用哥萨诺夫定理等理论,我们分别得到了双向欧式期权、几何平均亚式期权和数字幂型期权的定价公式.2.在真实概率测度下,假定标的资产价格服从跳扩散过程的微分方程.通过Esscher变换,选择合适的Esscher参数,获得一个与原测度等价的鞅测度,即风险中性测度.在风险中性测度下,标的资产的跳强度和...  (本文共97页) 本文目录 | 阅读全文>>