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现券风险VaR测度

近期在政策面和基本面的作用下现券市场出现了较大幅度的回调,畸低的收益率水平有所回升,同时过于平坦的收益率  (本文共1页) 阅读全文>>

兰州财经大学
兰州财经大学

基于风险价值模型的国债期货市场风险测度

2013年9月6日,中金所重推国债期货合约,我国国债期货市场在试点关闭近二十年后重启。1992年我国国债期货试点开启,但由于当时的宏观经济背景不成熟、金融监管体制不健全,证券、期货公司违规操作行为屡见不鲜,国债期货市场仅试行不到3年时间便被叫停。早期的经验教训说明国债期货的风险管理极为重要。当下正值我国利率市场化改革的关键时期,我国国债现券市场和其他金融配套监管都逐渐成熟,国债期货市场重启的两年间里市场运行较为平稳。值得注意的是国债期货由于标的物的特殊性质,始终无法摆脱宏观政策风险的波动。同时它作为投资者用于避险的期货工具被得以广泛运用,但同为金融产品国债期货却可能面临着更为复杂的风险。因此,稳定国债期货的市场预期尤为重要,只有这样才能稳定市场交易主体,完成合理的市场定价。本文第一章首先简述了本文的研究背景以及研究国债期货的目的和意义;第二章整理了国内外相关学者对国债期货市场波动性和市场风险控制的相关研究;第三章介绍了国债期货的...  (本文共57页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南交通大学
西南交通大学

中国股票市场与债券市场间的金融传染效应研究

在经济全球化和一体化以及危机频繁爆发的大背景下,危机通过传染效应迅速从起源国家(经济体)向其它国家(经济体)蔓延。在危机的传染渠道中,金融传染已经成为危机传染的主要渠道。金融传染效应事关一个国家、一个地区乃至全世界的经济与金融的安全与稳定,必须引起足够的重视。股票市场与债券市场是证券市场的核心组成部分,中国股票市场与债券市场自建立以来,不断探索发展,取得了长足进步和巨大成就。随着中国经济持续快速发展以及在世界经济格局中的地位越来越重要,中国的股票市场、债券市场与世界金融市场的关系越来越紧密,也越来越容易受到金融危机的传染。特别是2008年的国际金融危机,是在新的经济金融环境下爆发的一场席卷全球的金融危机。在此背景下研究中国股票市场与债券市场金融传染效应,对于了解中国金融市场抗风险能力,制定风险控制策略和相应的金融经济政策,深化金融改革和扩大金融开放,保持金融市场稳定,维护经济平稳健康运行,具有重要意义。本文在阐明金融传染效应概念...  (本文共142页) 本文目录 | 阅读全文>>

《物理学报》2021年02期
物理学报

表象变换和久期微扰理论在耦合杜芬方程中的应用

本文通过对耦合杜芬方程线性项的表象变换及非线性项的久期微扰理论的应用,将耦合杜芬方程转化为简正表象下的退耦合形式,由此可以很方便地得出耦合杜芬方程的解.为了验证该方法的正确...  (本文共7页) 阅读全文>>

《合作经济与科技》2020年22期
合作经济与科技

债券久期理论在投资理财决策中的应用

债券的久期本质上是以收回的现金流之现值在债券价格中所占的比重为权重,以收回该笔现金流的时间期数为参数,计算某投资收回本息的加权平均时间,本文...  (本文共3页) 阅读全文>>

《商》2012年11期

基于久期模型的债券免疫策略分析

本文主要分析了债券对于利率变动的免疫策略,利用价格收益与再投资收益的此消...  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 《商》2012年11期
《中国乡镇企业会计》2011年05期
中国乡镇企业会计

久期模型在财务中的应用

所谓久期就是指将所有影响债券利率风险的因素全考虑进去,形成一个经过修正的...  (本文共1页) 阅读全文>>