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期指到期日效应实证成果综述及经典实证检验方法

实证成果综述:到期日交易量、价格波动效应的研究$$1.交易量异常放大、价格效应较小$$对股指期货市场的  (本文共5页) 阅读全文>>

权威出处: 期货日报2007-06-28
燕山大学
燕山大学

沪深300股指期货的波动性影响与到期日效应的研究

作为有效规避市场系统性风险的金融工具,股票指数期货自20世纪80年代以来一直被堪萨斯证券交易所使用。随后,股指期货纷纷被世界各国和地区推出,进入到一个空前的发展阶段。虽然发达国家股指期货的发展相对较好且许多研究与此有关,但在中国仍然存在许多问题。论文采用理论和实证研究相结合,重点进行实证研究的方法。以沪深300股票指数作为数据基础,从两个角度对我国股指期货与股票市场进行系统分析。第一部分对我国股指期货和股票现货价格的稳定性与自相关性做了检验,然后建立EGARCH模型来判断股指期货对现货市场波动性的影响。第二部分检验了在成交量,波动性,收益率和流动性方面我国股指期货是否具有到期日效应。此外,在控制节假日效应和市场联动后,检验上述实证结果的稳健性,并证实分析的可靠性。研究表明,股指期货与股票现货的价格存在长期均衡关系,股指期货的推出促进现货市场信息的传递速度加快,同时也使得现货市场价格波动的持续性有所下降。说明股指期货的推出能够降低...  (本文共52页) 本文目录 | 阅读全文>>

《大众投资指南》2020年20期
大众投资指南

期权到期日价值的分析计算利器——方靶心图

不同情形下期权到期日价值的计算公式非常相似,直接记公式,很容易混淆,而且很容易忘记。鉴于此,笔者介绍一种期权到期日价...  (本文共2页)

《中国金属通报》2010年38期
中国金属通报

黄金的到期日效应

通过了解黄金期货到期日、黄金期权到期日和股票期...  (本文共2页) 阅读全文>>

《山东农药信息》2008年08期
山东农药信息

专利过期/即将过期热点品种分析

...  (本文共16页) 阅读全文>>

《财会月刊》2015年32期
财会月刊

沪深300指数期货到期日效应研究——基于非参数统计检验

股指期货到期日效应主要表现为股指期货合约到期时,因市场参与者多种交易行为的存在,导致股票现货市场出现异常性变化。在非正态总体、小样本的情况下,传统的参数统计方法不适用于样本的差异性检验,因此,本文运用非参数的...  (本文共5页) 阅读全文>>