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股票基金的分类与投资

从1868年英国人推出以殖民地公债为交易标的的“投资信托”开始,到19世纪末叶“投  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 证券时报2002-07-09
中国人民银行金融研究所
中国人民银行金融研究所

我国证券投资基金的分类与风格分析

选题背景自1997年11月出台《证券投资基金管理暂行办法》,到提出“超常规发展基金业”,再到2003年10月《证券投资基金法》的颁布,我国基金业已经经历了长足的发展。基金在资本市场上的地位逐渐上升,在国民经济中起到了储蓄—投资的转化作用。对基金进行分类,除了简单的所谓封闭式、开放式或者契约型、公司型之外,需要对基金有一个更加细致的分类,这是投资者、基金管理公司、基金评估机构、监管部门多方的需要。对投资者而言,随着基金业的发展,基金数目越来越多 ,投资者需要有一个明确的、可操作的,类似于索引、指南的东西,以便在众多的基金中选择适合自己收益风险偏好的基金;对基金管理公司而言,各只基金的投资目标(Investment Objective)和投资策略(Investment Strategy)不尽相同,相应的风险收益特征也不相同,相互之间的业绩比较应该在同一类别中进行才科学,所以基金的合理分类至关重要;对基金评估研究机构来讲,基金的合理分...  (本文共92页) 本文目录 | 阅读全文>>

《证券市场导报》2002年03期
证券市场导报

国外基金的分类研究——兼对我国基金分类的思考

随着我国基金业的发展,基金的数目会越来越多,也会面临基金的分...  (本文共5页) 阅读全文>>

暨南大学
暨南大学

我国证券投资基金投资风格研究

自1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施以来,经过八年的快速发展,我国的证券投资基金已成为证券市场上重要的机构投资者之一。证券投资基金的规模正呈几何级数增长,基金品种也不断推陈出新。尤其在开放式基金推出后,基金的投资风格渐趋多元化,形成价值型、平衡性、成长型基金三分天下的局面。在证券投资基金业蓬勃发展的大背景下,如何正确分类和评价基金的投资风格,投资风格在基金管理人的实际操作中能否与基金契约所描述的保持一致,成为一个重要的研究课题。本文首先对比美国和中国证券投资基金业的发展历程,认为当基金产业进入稳定增长的成熟阶段,基金产品差异化和基金市场细分将成为基金管理公司竞争的主要策略。然后根据美国晨星的分类标准,对封闭式基金和股票型开放式基金进行事前的风格划分,运用RSA和PSA的风格事后分类方法,对样本基金进行事前事后一致性检验。结果显示,大部分基金实际投资风格与声称的投资风格严重不符。进一步分析基金投资风格频繁变动的原...  (本文共70页) 本文目录 | 阅读全文>>

《领导决策信息》1999年14期
领导决策信息

投资者青睐地区基金

亚洲投资者对投资于单一国家的共同基金不予理睬,而偏爱地区性基金,这表明他们在这一地区的金融...  (本文共1页) 阅读全文>>