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基于资本充足性的证券公司风险监管

对证券公司的资本充足性要求是各国证券监管部门在证券公司风险监管实践中普遍采用的基本制度。从既有的制度来  (本文共1页) 阅读全文>>

权威出处: 证券时报2004-02-18
天津大学
天津大学

风险预算在证券公司资本充足性管理中的应用

在我国关于金融机构的资本充足性问题是当前理论与实践研究的热点,但作为金融机构的证券公司在这方面的研究仅处于起步阶段,与银行业相差甚远。随着我国对证券公司全面实行基于资本充足性的监管,从证券公司的角度出发,研究利用先进的风险管理理念与技术,建立持续满足资本充足性监管要求的风险管理方法,具有十分重要现实意义和理论意义。风险预算是最近发展起来的一个新概念。广义的风险预算是指在风险约束条件下进行资产配置,使得风险的边际收益最大化的一种方法。侠义的风险预算是测量和分解风险的过程,利用这些风险度量值配置资产和选定投资经理,并监控资产和组合管理者的风险是否在预算的范围内。本文借助于风险预算方法,提出了证券公司基于资本充足性监管的风险管理整体框架,并分别用因子模型和主成分分析法对股票组合和债券组合的风险进行了实证分析。主要研究成果包括:借助于风险预算方法,从证券公司的角度出发,提出了总体风险确定、风险配置、风险监控以及基于风险调整绩效考核的整体...  (本文共172页) 本文目录 | 阅读全文>>

《理论界》2007年03期
理论界

基于资本充足性监管的证券公司监管效率分析

对证券公司的资本充足性要求是各国证券监管部门在证券公司风险监管实践中普遍采用的基本制度。我国监管层对于作为证券公司风险监管体系中以净资本为核心指标的监管体系缺乏足够的重视,以至于在2001...  (本文共3页) 阅读全文>>

哈尔滨工业大学
哈尔滨工业大学

基于资本充足性的证券公司监管研究

对证券公司的资本充足性提出要求是各国证券监管部门在证券公司监管实践中普遍采用的制度。在国内,中国证监会自2000年以来陆续制定了相应的制度,并在2003年明确提出要建立以净资本为核心的风险监管和评价体系。经过几年的发展,证券公司资本充足性监管体系已经初步建立。但在风险控制指标、不同类别资产的扣减比例和监管措施等方面尚不完善,在一定程度上制约了证券业的发展。本文首先对证券监管一般理论进行了概要的叙述,并对这些理论的适用性进行了探讨。针对各国对证券公司的资本充足性规定逐步向巴塞尔新资本协议接近的趋势,本文分析了巴塞尔新资本协议中适用于证券公司资本充足性监管的部分,并对资本充足性的相关概念进行了界定。对证券公司资本充足性监管的研究必然涉及到证券公司经营的方方面面。本文结合我国证券公司发展现状,在比较了证券公司资本充足性监管的中外差异和中美证券公司资产负债结构差异的基础上,对我国证券公司资本充足性规定的效果进行了分析和评价。最后,本文对...  (本文共60页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东师范大学
华东师范大学

我国证券公司资本充足性问题研究

伴随着中国股市的持续低迷,证券公司的经营状况也每况愈下,其面临的各种风险开始集中暴露,问题券商日益增加,汉唐、大鹏证券公司更是以被接管而凄然落幕。各家证券公司爆发危机的深层原因主要在于资产质量不佳、资本结构不合理,注册资本金较少,导致公司的资本充足性严重不足难以抵御市场突发风险的冲击。资本充足性的一般意义是指金融机构的自有资本对于涉及的风险资产规模来说是充足的。这种充足性包括两个方面的含义:一是指,自有资本能够抵御其涉险资产的风险,即当这些涉险资产的风险变为现实时,自有资本足以弥补由此产生的损失;二指对于自有资本的要求必须适当,不能过高,因为那样将会影响金融机构的业务开展以及资产的扩张。各国对证券公司的资本充足性规定的原理基本借鉴巴塞尔协议中对银行资本充足性规定,国外目前大多实行混业经营,因此对银行的规定同样适用于证券公司。各国对证券公司的资本充足性规定基本可以分为两个部分:一是一般性规定,即资本占风险总资产的比重,目前各国已经...  (本文共55页) 本文目录 | 阅读全文>>

《中国内部审计》2021年02期
中国内部审计

证券公司风险导向型内部审计之我见

本文以证券公司风险导向型内部审计的现状为切入点,探讨了证券公司实行风险导向内部审计的必要...  (本文共4页) 阅读全文>>

《中外企业家》2020年03期
中外企业家

我国证券公司风险管理措施初探

我国证券业开始于上世纪八十年代,发展起步晚于西方国家,加之如今经济全球化日益明显、中美贸易之间的摩擦再度升级、国内经济各行压力不断加大,风险管理成为影响着...  (本文共2页) 阅读全文>>