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风险投资运作机理与投资决策研究

风险投资作为一种新型的投融资制度,孕育了新的经济增长点,推动了高新科技成果的转化。由于研究风险投资的各种理论尚未完全成熟,风险投资行业相对较年轻,因此,对风险投资理论与实践的研究意义重大。风险投资集融资、投资、撤资于一体,涉及投资者、风险投资家与风险企业家三个不同的运作主体。根据风险资本的运动过程,构成了本文的研究主线。通过比较不同组织制度,得到风险资本最为有效的有限合伙制组织形式,阐述了有限合伙制的发展、特征与治理机制。分析了有限合伙制中风险投资家的激励约束机制。通过不同发展阶段的风险基金模型,研究了由于信息不对称程度的变化、声誉因素的考虑及风险投资家水平的不同,不同阶段风险基金的最优契约设计。分析了风险投资家在对风险企业进行投资决策时,对不同项目进行筛选、评估的决策过程与准则。为了有效解决投资家对风险企业投资时产生的逆向选择问题,建立了信息甄别模型,以此来降低信息不对称的程度。对于风险企业的价值评估,提出传统的价值评估方法净  (本文共135页) 本文目录 | 阅读全文>>

复旦大学
复旦大学

当代中国风险投资思想演变

未来经济发展取决于新经济的发展速度和带动能力,而新经济的成长则依赖于一个成熟发达、充满活力的风险投资产业。从20世纪80年代中叶我国开始探索风险投资发展到2004年5月27日深圳证券交易所正式开设中小企业板块,伴随着我国风险投资产业发展的起起伏伏,我国风险投资思想也经历了一个曲折发展的过程。从1984年国家科委科技促进发展中心组织“新的技术革命与我国的对策”的研究到1996年底,风险投资概念在我国逐步得到引入。风险投资思想表现出以下特征:第一,风险投资目的在于促进科技成果转化和高新技术产业化;第二,信贷作为风险投资的重要实现方式,无法有效支持风险企业的发展;第三,政府直接参与风险投资运作成为主导思想。从1997年底国家风险投资机制研究课题组探索建立风险投资体制到2000年,我国风险投资研究逐步兴起,主要表现为:第一,在总结各国风险投资发展经验的基础上,分析了以证券市场为中心的风险投资发展模式、以银行为中心的风险投资发展模式以及国...  (本文共191页) 本文目录 | 阅读全文>>

《科研管理》2020年05期
科研管理

风险投资控制权分配与企业家激励:基于质量努力和管理努力的视角

企业家的努力对项目的现金流有着重要的影响,本文将企业家的努力分为质量努力和管理努力,并基于此研究了企业家控制、风险投资家控制和条件控制这三种控制权安排中的效率问题。通过建模研究表明:(1)企业家拥有控制权的合同很难达到社会有效率,再谈判虽然能保证企业家控制事前、事后有效率,但再谈判不总是可行的,而且再谈判成本也会造成效率流失;(2)风险投资家拥有控制权时,如果风险投资家获得的支付大于好状...  (本文共18页) 阅读全文>>

《家族企业》2019年05期
家族企业

风险投资家在企业家身上寻找的四种品质

一位风险投资家解释了为什么你需要的不仅仅是一个很酷的创意。你是那种能把一个绝妙的想法变成成功企业的人吗?对于风...  (本文共2页)

《世界博览》2017年10期
世界博览

共享经济之恶

起初共享经济呼唤的是社区,人与人的交往,可持续性和共享,现在它却成为亿万富翁,华尔街大鳄和风险投资家的游戏场,这些人的自由市场价值现进一步渗透进我们的个人生活。最近浙江嘉兴学院梁林校区...  (本文共2页) 阅读全文>>

《新财经》2012年06期
新财经

悦读

经典推荐:《一个风险投资家的自白》作者:[美]茹茜安.昆德林译者:姚坚徐杨出版社:中国社会科...  (本文共1页) 阅读全文>>

《商场现代化》2010年05期
商场现代化

风险投资家对风险企业的管理监控研究

风险投资过程中的管理监控是风险投资家对风险企业的管理参与、咨询和监控,是减少投资风险、确保预期的投资收益率的重要手段,...  (本文共1页) 阅读全文>>