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我国独立董事制度:理论分析和实证研究

本文在分析了目前国内外独立董事研究现状的基础上,结合我国的实际情况,从理论和实证两个方面比较系统的对我国实施独立董事制度做了研究。在理论研究的内容中,笔者对我国推行独立董事制度可能存在的失效性做了法与经济学的理论分析;同时,笔者从博弈的角度进一步分析了内部人影响独立董事独立性的因素,分析了制约独立董事偏离独立性和公正性的因素,并导出相应的边界条件。在实证研究的内容中,笔者从两个方面对独立董事做了实证分析,这两个方面是:(1)独立董事和董事会结构、股权结构之间关系;(2)独立董事和投资者利益保护之间的关系,并分析了独立董事的履职制度、履职素质、激励等因素对保护投资者利益的影响。笔者认为在一元体系下相对有效的独立董事制度在二元体系下可能的失效,失效的潜在原因是和股权结构、政治、文化、法律等相关的,而要在短时间内改变这些因素显然是困难的。笔者从目前我国公司法的不完善性分析了独立董事制度失效的法与经济学原因。笔者认为我国推行独立董事制度  (本文共156页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南财经大学
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我国上市公司独立董事制度研究

在所有权与控制权分离的条件下,现代公司治理所要解决的核心问题,是由这一分离而产生的内部人控制与道德风险问题。保持董事会的独立性就显得至关重要。独立董事制度正是适应增强董事会独立性这一要求而产生的。在我国,上市公司绝大多数是由原来的国有企业改制后发行上市的,上市公司股权高度集中,控股股东操纵股东大会和董事会的现象十分突出,董事会实际上成了大股东的代理人。而且,董事会的董事也主要由大股东委派,经股东大会选举产生,代表股东利益。另外,董事会与经理层高度重合,内部人控制问题在我国上市公司普遍存在。从近几年的实践来看,独立董事在保护股东权益尤其是中小股东权益方面与其初衷相距甚远,控股股东侵害中小股东利益的现象成普遍化趋势,其有效性和独立性令人质疑。因此,有必要对独立董事问题进行一些深层次的探讨,从理论上和实践中对有关的模糊认识进一步澄清。本文结合中国独立董事制度实行几年来的实践,对这一制度进行初步评价,在对实证结果进行比较分析的基础上,有...  (本文共218页) 本文目录 | 阅读全文>>

河北大学
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独立董事制度有效性保障问题研究

独立董事制度是一项重要的公司治理制度安排,并最终成为一种世界潮流。现代经济学和法学理论为这种制度的引入和运行提供了强有力的理论支撑。作为一种提高公司治理效率、抑制大股东侵占小股东利益的重要机制,我国上市公司也在公司治理结构中引入了独立董事制度。然而,20世纪末21世纪初,全球发生了安然、世通等一系列公司丑闻;我国也出现了如银广夏、红光实业、猴王股份等上市公司丑闻。一时间,人们将独立董事戏称为“渎董”或公司治理的“花瓶”。这使学术界和实务界产生一种困惑:为什么在理论上如此有效的制度,在现实中却如此不堪一击?我认为,问题在于理论的理想化与现实环境的复杂化相背离,这是所有理论在现实运用过程中都会遇到的问题。解决之道是通过制度设计来保障其有效性。本文主要从独立董事的选聘机制与独立性保障、独立董事的激励与防合谋契约设计以及审计委员会与监事会权责的调和等三个方面探讨了如何保障独立董事制度的有效性,并围绕着这三部分讨论了与之相关的问题。最后,...  (本文共211页) 本文目录 | 阅读全文>>

重庆大学
重庆大学

独立董事制度、治理行为与激励机制研究

独立董事制度已经成为改善我国公司治理问题的重要举措。希望建立独立董事治理机制可以有效地改善我国上市公司的治理现状,遏制上市公司“内部人”控制、不公平关联交易和违规担保等损害上市公司中小股东利益的行为,对大股东形成有效的监督和制约作用。但是,从2001年我国引进独立董事到现在,我国独立董事制度的作用还受到普遍质疑。在这种情况下,对我国独立董事制度进行经济效果检验,并对独立董事制度进行深入分析,根据分析结果对独立董事的相关运行机制进行改革和完善,建立适合我国国情的独立董事公司治理机制,推动我国现代企业制度的构建和我国资本市场的健康发展,己经成为一个急需解决的课题。论文在对独立董事制度的基本概念和理论进行梳理和概括的基础上,重点对国内外独立董事研究的实证文献进行全面综述及评论,从中总结出独立董事制度研究的新视野。论文采用规范分析和实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合、比较与归纳相结合的研究方法来分析我国上市公司独立董事治理机制中存...  (本文共139页) 本文目录 | 阅读全文>>

四川大学
四川大学

独立董事制度研究

随着社会生产力的发展、企业组织制度的演进,股份公司成为现代企业制度的主要形式。对公司治理的研究,尤其是对独立董事制度的研究巳成为国内外学术界和实业界的热点问题。因此,本文立足于国内外独立董事制度的理论成果和实践经验,并进行全面系统的概括和探讨,力图对中国的独立董事制度的建设和完善提供决策参考。本研究有一定的理论创新和独到见解,有较强的现实意义和指导作用。本文根据马克思关于所有权与经营权分离的理论以及西方经济学的委托代理理论对独立董事制度进行了比较全面深入的理论分析,主要探讨了两权分离理论、委托代理理论,填补了独立董事制度理论系统研究的空白,文章中的第二、三、四章则从历史的角度系统地阐述了国外独立董事制度的建立与发展,重点分析了英美国家独立董事制度的架构和运行机制,同时还探讨了独立董事制度在公司治理中的功能以及制度本身存在的缺陷。文章中的第五章和第六章则着眼于中国独立董事制度的实践,分析了中国引入独立董事制度的背景、独立董事制度在...  (本文共177页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南政法大学
西南政法大学

独立董事制度研究

公司治理问题是近年来公司法学研讨的热点问题,而美国经济在上个世纪90年代所表现出来的强劲势头,使得世界各国均对其公司治理机制表现出极大的关注。尤其是由美国最先创设的,作为一元制公司治理结构自我改良的独立董事制度更是成为了全球公司治理改革探讨的焦点。我国亦在2001年,通过证监会颁布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》(以下简称《指导意见》)开始正式引入独立董事制度。但是,在三年多的独立董事制度实践中,中国的独立董事制度并没有实现中国证监会最初引进这一制度的初衷。因此,国内呼吁废除独立董事制度,认为独立董事制度已经失败的学者日渐增多。在国际上,由于美国“安然事件”的发生,独立董事制度在其发源地亦遭到众多学者的口诛笔伐。那么独立董事制度因何而产生,因何而发展,在世界尤其是在中国又将何去何从?对这一问题的研究需要考察独立董事制度的理论依据、独立董事制度在世界各国,包括中国的实践情况,在此基础上对这一制度本身的价值进行论证,才...  (本文共240页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林大学
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独立董事制度与会计透明度相关性的实证研究

本文着重研究了独立董事制度与会计透明度相关性的问题。文中对国内外关于独立董事制度特征与会计透明度相关性的研究文献作了简要评述。并以公司治理理论为研究平台,探讨了公司治理中独立董事制度的角色、会计的角色等问题。本文选取了在上海证券交易所上市的,且在2001~2004年期间公布了年报的所有A股上市公司作为研究样本,应用实证研究方法,从独立董事比例、由独立董事担任的审计委员会、独立董事年薪、独立董事参加董事会会议次数、独立董事知识结构五个方面,对独立董事制度特征与盈余管理及财务报告舞弊之间的关系进行了分析。经过分析,本文发现独立董事制度与会计透明度存在着密切的联系,并且这种联系已经成为影响上市公司会计信息质量的重要制度性因素。本文的主要创新点有:重新界定了会计透明度的定义;对国内外关于独立董事制度与会计透明度的相关文献进行了详细的梳理;以公司治理理论为依据,论证了公司治理中独立董事的角色及会计的角色;对独立董事制度的每一项特征与盈余管...  (本文共148页) 本文目录 | 阅读全文>>