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标准化风险度量下的投资决策与合同履约激励对策

投资的风险度量是投资决策赖以建立的关键性指标量。传统的风险量定义为投资回报的方差,将投资回报相对于其期望值的波动作为风险,此度量方法的缺陷与不足已为众所公认,本文主要利用金融分析,随机分析,运筹规划,对策论等理论和方法,研究投资风险度量,投资项目评价选择,投资决策优化以及合同履约等问题。首先分析和讨论已有文献中研究风险度量和投资决策的现状,然后研究了以下方面的理论问题: 1、基于投资损失计算的下侧准则和投资者的目标回报,定义了一个新的风险度量,称为标准化风险度量。此度量是一个相对量,构造为关于所要求的目标回报的期望损失值与目标回报高至几乎肯定达不到时的最大期望损失值之比。新度量比传统度量更为合理和优越,可方便地用于比较具有不同的货币单位或不同的度量基的投资项目的风险。本文对于投资中常用的几种回报分布,获得了相应的标准化风险度量公式,并讨论了单期和多期情形标准化风险度量的性质。2、研究了标准化风险比较和投资选择的一般方法,利用标准  (本文共114页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津财经大学
天津财经大学

基于非直接损失性的商业银行操作风险度量研究

操作风险是商业银行风险管理的一项重要内容,操作风险度量对于满足监管需要和银行内部风险管理需要都具有重要的意义。将操作风险作为一个单独的风险类别进行管理是近十年的事情,对操作风险度量的研究更是处于非常初级的阶段。本文对现有操作风险度量现状进行了梳理,指出现有研究的局限性和面临的主要问题,导致这些问题的主要原因在于沿用传统风险度量的思路,依赖于市场损失数据建模,本文从操作风险非直接损失特定入手,提出了基于非直接损失的操作风险度量研究思路,并给出了几种具有实践可行性操作风险度量方法。操作风险度量研究大体上可分为度量模型、数据收集和相关实证研究三个方面。目前主要的操作风险度量方法有基本指标法、标准法、内部衡量法、损失分布法、计分卡法、极端值理论以及贝叶斯网络技术等。各种模型都存在一些严重的缺陷。数据问题是制约操作风险度量的重大障碍,相关实证研究刚刚起步。现有研究的局限性主要表现在以下几个方面:第一,操作风险度量研究缺乏系统性,研究方法和...  (本文共149页) 本文目录 | 阅读全文>>

《吉林金融研究》2020年05期
吉林金融研究

国内系统重要性银行潜在风险度量研究

2008年全球金融危机以来,"系统重要性银行"(SIBs)一词逐渐进入公众视野,随后学术界掀起了有关SIBs的研究热潮。本文从违约风险、流动性风险、市场风险...  (本文共5页) 阅读全文>>

《数学物理学报》2019年02期
数学物理学报

静态多维风险度量研究

该文建立了多维框架下的静态风险度量,介绍了多维币值风险度量和可接受集概念...  (本文共9页) 阅读全文>>

《运筹与管理》2018年01期
运筹与管理

金融风险度量的建模理论与方法的一些进展及其应用

本文综述了金融风险度量的建模的理论和方法最近的发展。介绍了常用的矩度量和现代风险度量技术,包括在险价值VaR、预期不足ES和期望分位数Expectile等现代风险度量...  (本文共15页) 阅读全文>>

《工程数学学报》2018年03期
工程数学学报

基于概率半测度的风险度量

在金融风险管理中,对风险度量方法的研究一直是该领域的一项重要内容.我们先利用概率测度以及凸函数构造了一种风险度量,但是发现该度量不满足协调性以及下侧风险的思想.我们又利用凸函数...  (本文共11页) 阅读全文>>