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亚洲地区股票指数收益率的波动性研究——基于GARCH族模型

为防范股票市场上的不确定性和风险,有效地度量股票指数收益率的波动性显得尤为重要。本文运用GARCH族模型,拟合了股票指数收益率的波动性方程,并实证研究了亚洲地区四  (本文共6页) 阅读全文>>

《经济与管理》2011年01期
经济与管理

后危机时代亚洲地区股票市场风险研究——基于非对称GARCH模型

运用非对称GARCH模型对后危机时代的日本、中国、印度和韩国的股票指数收益率波动性及亚洲各国股票市场的风险进行比较可发现:亚洲地区股票指数收益率的波...  (本文共6页) 阅读全文>>

武汉大学
武汉大学

波动率及波动率指数期权定价研究

波动率研究在金融资产定价和金融风险控制中都有着非常重要的作用。波动率研究是随着投资者对资产价格风险的关注度上升而发展起来的,波动率研究的推进也伴随着金融市场中风险资产种类增多,市场风险控制方法和手段的改进。波动率研究之后,市场开始关注波动率特征研究,波动率特征描述了一个市场或一种产品的风险特征,为研究者探索波动的原因和波动的影响提供了参考。2007年金融危机期间,随着投资者信心的奔溃,全球金融市场资产价格发生大幅波动,波动率指数在金融危机期间表现良好,合理估计了市场收益率的大幅波动,较好描述了市场投资者的恐慌情绪,由此波动率指数成为衡量市场风险指标,波动率指数相关衍生产品成为受到投资者追捧的风险对冲产品,世界各国市场在2008年后纷纷开始编制各自的波动率指数,构建波动率指数衍生品。市场需求的持续上涨对波动率及波动率指数的相关研究提出了更高的要求。从国内市场看,2010年我国推出股指期货,2014年,中国金融期货交易所率先公布了基...  (本文共154页) 本文目录 | 阅读全文>>

《现代营销(经营版)》2020年05期
现代营销(经营版)

沪深300指数收益率的月份效应研究——基于含有虚拟变量的GARCH模型

20世纪初期,美国著名金融学教授尤金·法玛提出有效市场假说(EMH),该假说认为股票市场的未来价格趋势并不依赖于过去的价格走势。然而如今国内外众多实证研究发现,证券市场上存在着月份效应这一异象,违反了市场有效性,即投资者可以通过分析过去的价格走势来预测未来,以此获得超...  (本文共2页) 阅读全文>>

《统计与决策》2012年11期
统计与决策

沪深股市指数收益率波动性的实证分析

文章采用基于GED的GARCH族模型对我国沪深股市指数收益率的波动性进行实证分析,结果发现:我国上海股票市场...  (本文共3页) 阅读全文>>

《统计教育》2008年03期
统计教育

中国行业指数收益率与人民币汇率动态联系实证分析

本文在控制了Fama-French三因素以及流动性风险因素基础上,通过人民币汇率与股价的Threshold-GARCH效应检验及基于广义残差GED模型的建立,从行业的角度实证分析...  (本文共4页) 阅读全文>>

《经济问题》2011年01期
经济问题

略论QFII对中国股市的垂直影响——基于沪深A股指数收益率的变化

QFII制度对中国股市的影响,已有的文献着眼于水平视角,着重通过对国内投资同行(尤其是基金)的交易行为和投资对象(上市公司)的内外治理影响进行研究。在概念准备的基础上,基于沪深...  (本文共4页) 阅读全文>>