主权信用评级调整、经济增长与国际资本流动“突然停止”

文章基于1985～2018年间68个国家年度面板数据,采用面板Logit模型研究了国家主权信用评级调整对国际资本流动"突然停止"影响的作用机制。研究发现,主权信用评级调整能够显著影响经济体国际资本流动"突然停止"的发生概率,当主权信用评级上调时,"突然停止"的发生概率下降  (本文共16页) 阅读全文>>

金融经济

中国短期国际资本流动结构性变化实证研究

在利率市场化改革、汇率改制以及资本账户逐步开放的背景下,本文基于2001年至2020年季度数据构建时变参数向量自回归厚尾模型进行实证检验,发现我国短期国际资本流动表现出了一定的结构性变化和厚尾特征,2008年前后存在重要的结...  (本文共12页) 阅读全文>>

苏州大学学报(哲学社会科学版)

利差与汇率预期对我国短期国际资本流动的影响研究

随着我国对外开放进程的不断推进,短期国际资本在我国金融市场上的活跃程度也逐渐提升。在此背景下,基于相关文献中提取利率和汇率这两个影响短期国际资本流动的重要因素,以此作为研究...  (本文共11页) 阅读全文>>

金融博览

中国美债持有变动的逻辑——美国《国际资本流动报告》解读

中国持有美国国债总额减少,市场份额继续下降。美国财政部发布的最新月度"国际资本流动报告(TIC)"显示,截至2019年末,中国持...  (本文共1页) 阅读全文>>

国际金融研究

贸易开放度会影响极端国际资本流动吗？——基于54个经济体跨国面板数据的分析

随着世界各国频繁出现国际资本大规模流入或流出的现象,极端国际资本流动已成为国际金融领域广泛关注的重要问题。本文参考Forbes&Warnock (2012)的方法,基于54个经济体1991年第一季度至2016年第四季度的国际资本流动数据,构建极端国际资本流动时期数据库,可识别四种极端国际资本流动事件类型:"激增(Surges)""骤停(Sudden Stops)""外逃(Flight)"以及"撤回(Retrenchment...  (本文共10页) 阅读全文>>

现代商贸工业

短期国际资本流动的风险性与应对策略

近年来,随着我国不断开放资本市场,降低对资本账户的管制,越来越多的视线开始聚焦短期国际资本流动可能给我国带来的冲击。本文首先...  (本文共3页) 阅读全文>>