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中国金融市场联动分析:2000~2004

本文利用向量误差修正模型分析了2000至2004年中国货币市场利率(银行间拆借和回购市场)、国债市场收益率(银行间市场和交易所市场)、股票市场指数(上证 A 股市场)之间的长期均衡和短期互动关系。我们发现,货币市场与债券市场的内部都存在相当稳定的长期均衡和短期互动关系,银行间市  (本文共12页) 阅读全文>>

西南财经大学
西南财经大学

中外股票市场联动性的非参数与半参数建模研究

改革开放30多年来,中国经济的全球化进程逐渐加快,特别是2001年加入世界贸易组织,中国的国际化进程进入了快速发展的阶段,也带动了中国经济的持续快速增长。但是,2007年美国次贷危机的爆发,对全球的经济造成了很大程度的消极影响,蝴蝶效应飞舞全球,作为全球经济一体化一员的中国,也不可避免地受到一定程度的负面冲击。同样,作为政治经济“晴雨表”的股票市场,在全球金融一体化的背景下,中国A股市场与世界主要市场联系也越来越紧密,美国次贷危机爆发之后,各股票市场均出现不同程度的下跌,且呈现出高度的联动性。目前,作为全球第一大新兴市场与全球第二大股票市场的中国,和世界主要股票市场的联动性己成为监管当局、专家学者和投资者关注的热点问题。在经济全球化与金融一体化这一背景下,中国与世界主要股票市场联动性如何,这种联动性是否会随着时间的推移而发生改变,如果随着时间的推移联动性是变化的,那么这种联动性将呈现出怎样的时变轨迹?进一步地,是什么原因造成中国...  (本文共175页) 本文目录 | 阅读全文>>

吉林大学
吉林大学

中美两国金融市场联动效应研究

随着经济全球化的不断深入,开放经济体间的经济联系日益紧密,国际金融市场间的联动性也逐渐增强。中美两国分别作为世界上最大的发展中国家和最大的发达国家,两国金融市场的发展在国际金融市场地位举足轻重。近年来两国的金融市场联动也日益密切。因此,对中美两国金融市场间联动性的研究具有重要的现实意义。本文将从实证角度出发,以次贷危机为分界线,对危机前后中美两国各金融子市场间的联动性变化进行详细分析,并提出相关的政策建议。本文首先对中美两国金融市场联动性的演变进行说明,即中美金融市场的联动性主要来源于两国在贸易、直接投资等方面的互动。其次,本文使用结构向量自回归模型(Structual Vector Autoregression,SVAR)对中美两国的货币市场,股票市场和外汇市场间的联动性进行实证分析。其中,分别以美国三月期国库券利率、中国的三月期银行间同业拆借利率作为两国货币市场的代表性利率,以美国S&P500,中国的上证综指作为两国股市的代...  (本文共70页) 本文目录 | 阅读全文>>

《国际金融》2006年04期
国际金融

货币市场资金面趋紧 利率大幅上扬——3月份银行间货币市场回顾

2月末资金面的暗流涌动在3月份得到印证,本月在市场传言的推动下,货币市场利率骤然上行,资金面亦在下旬出现恐慌性紧缩。资金面的变化之快虽在意料之外,却也在情理之中。...  (本文共3页) 阅读全文>>

《经济师》2006年01期
经济师

我国货币市场基金与其他类基金的比较研究

近期货币市场基金成为投资者关注的焦点,与其他类基金相比,货币市场基金规模越来越大,两者之间的投资对象、投资成本、增...  (本文共2页) 阅读全文>>

《经济师》2006年01期
经济师

浅析商业银行发行货币市场基金

商业银行发行货币市场基金可以提高...  (本文共2页) 阅读全文>>

《西南金融》2006年02期
西南金融

货币市场基金的风险分析

随着货币市场基金规模的迅速扩大,货币市场基金在整个金融市场改革发展中的地位越来越重要...  (本文共2页) 阅读全文>>