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上市公司关联交易及其规制

一、上市公司关联交易的种类我国上市公司的关联交易具有形式繁多、关系错综复杂、市场透明度较低等特点,归纳起  (本文共2页) 阅读全文>>

中国政法大学
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中国上市公司关联交易的法律规制

本论文以法制理论、比较法学及实证案例为基础,论述中国上市公司关联交易的法律规制问题。上市公司关联交易是指上市公司与关联人之间进行的交易,由于关联交易发生在具有关联关系的特定当事人之间,在缺乏法律监管和机制监管的情况下,关联人和上市公司往往扭曲交易条件,导致不公平关联交易的发生。随着中国证券市场的发展,上市公司不断增多,上市公司的不当关联交易问题也显得日益突出。然而,无论是在上市公司关联交易监管的制度建设还是法学研究上,中国目前都处于较为薄弱的状态。如何对关联交易进行规制并在关联交易所涉及的多方利益主体之间寻求一个最佳平衡点,这即是本文的主旨所在。其中,先是序论(第一章),探讨了本文写作的意义和思路。最后为结论(第七章),对全文写作进行了概括总结。而文章的结构主要系由以下三个主体框架所组成。第一部分:基本理论(第二章)这部分内容介绍了上市公司关联交易的法律界定及其规制的由来。包括世界主要国家、中国内地、香港及台湾地区,对关联关系及...  (本文共162页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国海洋大学
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上市公司关联交易法律规制问题研究

关联交易是中国一些上市公司迅速崛起的原动力,但同时也成为断送某些公司前途的主因。在目前股权结构不合理、信息不公开和不对称、上市公司内部缺乏有效的约束机制和外部监管不力的情况下,上市公司出于提高公司价值、防止业绩下滑带来不利影响、逃避税收、防止股票被施行风险警示、突破银行贷款限制条件和套现或抵消债务等动机,将关联交易作为实现经济效益最大化的利器。作为一个中性的经济范畴,关联交易确实有利于促进企业的规模经营扩大、降低交易费用、形成协同发展和企业集团效应,从而有助于提高上市公司市场竞争力、达到经济效益最大化,实现上市公司整体战略目标。但另一方面,非公允关联交易可能被别有用心的人利用来损害上市公司中小股东以及公司债权人的利益,从而背离整个市场经济的公平竞争原则,使公平这一法律价值受损,导致上市公司利益受损、中小股东和债权人利益受损,导致市场的正常竞争秩序,尤其是证券市场秩序受损,导致国家税收收益受损。因此,对关联交易有必要予以适当的法律...  (本文共77页) 本文目录 | 阅读全文>>

东北财经大学
东北财经大学

上市公司关联交易及其法律规制

关联交易即关联人之间的交易,它作为市场经济的一种特有现象,广泛地存在于各国的公司运作之中,中国的上市公司由于大部分是原来的国有企业或是一部分改制而形成,因而,关联交易更是不可避免地存在于我国市场竞争活动中。关联交易是一个中性概念,它既非独立自主的市场经济交易,也非非法的内幕交易。公平、合理的关联交易对企业降低交易成本、提高盈利能力、扩大经营规模可起到积极的促进作用,但非公平的关联交易则会引发诸多问题,阻碍市场经济的正常发展,这一点在上市公司中表现的尤为突出。上市公司利用不公平的关联交易操纵利润,欺骗广大投资者,肆意侵害中小股东及债权人利益的现象屡见不鲜。因此,对于关联交易,我们既不能完全禁止,也不能放任不管。我国法律法规涉及到关联交易的规定首见于税法;之后国务院颁布的证券法规《股票发行与交易管理暂行条例》及中国证监会制定的一系列部门规章、批准的沪深两市的《股票上市规则》构成了对我国上市公司关联交易进行证券监管的制度内容,但他们基...  (本文共72页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

上市公司关联交易法制演变的研究

作为转轨经济过程中的制度安排,我国上市公司的出现不是传统企业发展到一定阶段的产物,而主要是计划经济体制向市场经济体制转轨过程中由上而下被嫁接到企业中去的。1990年12月随着上海证券交易所的开业,中国证券市场便被赋予了承担国有企业改革的使命。以在上海证券交易所上市的公司为例,大部分上市公司是由原国有企业改制剥离而来的,这样的公司结构从出生之日起就与原国有企业有着千丝万缕的关系,关联交易便应运而生。上市公司关联交易是指上市公司及其控股子公司与上市公司的关联人之间发生的转移资源或义务的行为。由于交易双方特定的关联性,关联交易节约了大量的信息搜索、商业谈判、合约实现等交易成本,并可运用关联性保证交易的优先执行。关联交易所带来的交易成本的节约、交易安全和效率是其他一般交易望尘莫及的。但同时,若关联方滥用控制权,利用关联交易输送、转移利益,则会侵害上市公司、中小股东、债权人等的合法利益,从而破坏市场公平交易的基础,扰乱证券市场的正常秩序。...  (本文共143页) 本文目录 | 阅读全文>>

内蒙古大学
内蒙古大学

我国上市公司关联交易法律规制现状及完善研究

市场经济下关联交易广泛存在,其有有利的一面,也有不利的一面。如何规制其不利的一面,扼制非公允关联交易,避免控股股东特别是上市公司的控股股东滥用其优势地位,通过关联交易损害中小股东和债权人等利益相关者的利益,维护市场交易的公平、诚信秩序,成为各国法律界普遍关注并研究的课题。本论文通过研究上市公司关联交易的基本概念和法律特征、我国目前上市公司关联交易现状及特点,以及我国目前各相关部门法对于上市公司关联交易的法律规制,分析其存在的问题;同时借鉴国外各发达国家的先进经验,提出对完善上市公司关联交易法律规制的一些思考和建议。本文共分四大部分:第一部分为“上市公司关联交易的法律界定”,该部分分为“上市公司关联交易的概念”、“上市公司关联方的概念”及“上市公司关联交易的法律特征”。第二部分为“我国上市公司关联交易的现状及规制必要性”,对此又从我国上市公司关联交易现状、上市公司关联交易法律规制的必要性两个方面去阐述。第三部分为“我国上市公司关联...  (本文共42页) 本文目录 | 阅读全文>>