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基于高阶一致风险测度的组合优化

从一致性公理的角度,介绍了MV(Mean-Variance)、VaR(Value-at-Risk)、ES(Expected Shortfall)以及HMCR(Higher Moment Coherent Risk Measure)等风险测度,引入随机占优的概念,分析了HMCR与随机占优一致性的关系,并证明了HMCR(p=n)具有(n+1)阶随机占优一致性,并采用Spearman秩检验法来检验和预测不同测度的风险识别能  (本文共12页) 阅读全文>>

《现代商贸工业》2020年29期
现代商贸工业

陕西省金融风险测度与识别研究

本文以陕西省月度数据为基础,利用CRITIC赋权法构建陕西省金融风险指数,结合宏观经济、地方经济、地方金融3个一级指...  (本文共2页) 阅读全文>>

《系统工程理论与实践》2014年03期
系统工程理论与实践

基于等熵一致性风险测度的组合选择

本文基于一种新的一致性风险测度——等熵风险测度,进行组合优化,以检验其择股能力,从而检验其风险识别能力.先就风险识别能力,尤其随机占优一致性对三种基于分位数的风险测度:VaR,ES(expected shortfall)和等熵风险测度进行了介绍与对比.VaR具有一阶随机占优一致性,而ES具有二阶随机占优一致性;等...  (本文共8页) 阅读全文>>

《郑州航空工业管理学院学报》2013年06期
郑州航空工业管理学院学报

基于分位数回归的多期金融风险测度

金融风险的准确计量有利于合理地制定金融风险管理策略,多期金融风险测度的误差往往随着持有期的增加而增大。基于一个稳健的统计分析工具:分位...  (本文共7页) 阅读全文>>

《特区经济》2012年11期
特区经济

谱风险测度下的投资组合

谱风险测度能够很好地反映投资者对待风险的态度,具体通过不同的可接受风险谱函数来反映,是一种比ES更好的一致风险测度...  (本文共3页) 阅读全文>>

《统计与决策》2007年06期
统计与决策

一致性风险测度公理的修正

本文指出Artzner的平移不变性公理作为一致性风险测度的四条公理之一存在不合理性,...  (本文共2页) 阅读全文>>