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考虑通货膨胀因素影响的最优投资与消费策略的研究

最优投资与消费问题是指投资者对自己所拥有的资产在投资和消费之间进行分配,期望在时间段[0,T]或[0,∝)的消费效用或终端财富效用达到最大.本文研究考虑通货膨胀因素影响时,效用折扣函数是常数以及有界可测函数两种情形下的最优投资与消费问题,共五章.第一章是绪论,介绍连续时间最优投资与消费问题的背景以及国内外研究现状,并提出本文所要研究的问题.第二章介绍连续时间情况下投资与消费决策的预备知识.第三章和第四章是本文研究的主要内容.第三章考虑人寿保险投资问题.假设投资者死亡事件是一个独立的泊松过程,在通货膨胀因素存在的情况下,针对投资者生存期间的最优金融决策问题构造一数学模型,运用随机分析方法,动态规划原理以及工to公式,求解对应的最优控制问题.最优决策策略可以通过求解对应的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程得到.第四章是在完备的金融市场下,讨论当效用折扣函数是((0,T],B[0,T])上的有界可测函数时的投  (本文共57页) 本文目录 | 阅读全文>>

哈尔滨理工大学
哈尔滨理工大学

鞅分析在最优投资与消费策略中的应用

鞅论是随机过程的一个前沿理论,鞅分析方法已成为一种强有力的工具,正向其他一些数学分支渗透与交叉,并与其相结合逐渐形成一些新的研究分支。本文则是运用鞅分析方法探讨最优投资与消费决策问题,获得了一些相关结果。本文从市场的微观结构出发,综述了鞅的概念、性质,在Black-Scholes框架内研究了金融市场上存在两种金融资产的最优投资与消费问题。运用传统方法-随机动态规划方法和鞅分析方法对金融市场上存在两种金融资产的最优投资与消费决策问题进行了探讨。运用随机动态规划方法获得了最优投资与消费策略的隐式解。运用鞅分析方法得到了显示解。通过运用两种方法的比较,鞅分析在解决消费和终端财富效用最大化的投资与消费问题上具有明显的优势。同时,运用等价鞅测度原理、随机过程理论研究了递归效用函数下的最优投资与消费问题。由于金融资产的价格受公司的盈利指标、通货膨胀率等许多随机因素的影响,将市场系数由时间的确定性连续函数推广至随机系统下随机函数情形,建立了数...  (本文共56页) 本文目录 | 阅读全文>>

《丽水市人民政府公报》2016年05期
丽水市人民政府公报

丽水市人民政府办公室关于深入推进收费清理改革的通知

丽政办发[2016]36号各县(市、区)人民政府,市政府直属各单位:为深入推进收费清理改革,实行普遍性降费,支持实体经济发展,打造丽水最优投资环境,根据《浙江省人...  (本文共2页) 阅读全文>>

《系统工程理论与实践》2012年04期
系统工程理论与实践

不确定条件下最优投资时机和最优投资规模决策

运用实物期权理论,通过求解不变产出和可变产出条件下企业最优投资时机和最优投资规模的解析表达式,比较研究了两种不同条件下同时选择最优投资时机和最优投资规模的决策问题研究表明,不确定性增大了企...  (本文共8页) 阅读全文>>

《科技资讯》2010年01期
科技资讯

顾客忠诚度最优投资策略研究

本文根据Vidale-Wolfe模型构建商品销售量函数,继而基于Nerlove-Arrow模型建立顾客忠诚度最优投资模型,将企业的销售量...  (本文共1页) 阅读全文>>

《经济数学》2009年02期
经济数学

跳-扩散风险模型的最优投资策略和破产概率研究

对盈余投资于金融市场的跳-扩散风险模型的最优投资策略和破产概率进行了研究,得到最优投资策略和最小破产概率的显...  (本文共8页) 阅读全文>>

《模糊系统与数学》2008年05期
模糊系统与数学

连续市场下的增长最优投资策略

考虑由m+1个资产构成的金融市场,假定每一个资产的价格是严格正的It过程,这里不要求其中一个必须是债券(无风险资产)。给出了增长最优投资策略(GOP)存在时,投资策略的比例所满足的必要条件,...  (本文共6页) 阅读全文>>