分享到:

基于DEA方法的我国开放式股票型基金绩效研究

随着我国金融市场的快速发展与完善,基金业在整个金融体系中占据着举足轻重的地位,其中反映投研实力的开放式股票型基金更是扮演着越来越重要的角色。当前以净值增长、平均收益率等为导向的传统基金业绩评价方法,已不能客观、全面、高效地考察开放式股票型基金的各影响因素。为了更好的研究基金绩效,本文采用了数据包络分析方法,结合传统的基金业绩评价指标和主成分分析法,试图构建一个包括基金风险、风险收益、管理人能力、成本费用等多方面因素的综合基金绩效评价体系。本文在总结国内外关于基金业绩评价研究成果的基础上,结合我国金融市场实际,采用了DEA方法对我国基金业绩进行研究,该方法可以把交易费用、各种风险、收益等多指标引入模型,对基金业绩传统评价方法进行了改造和优化,避免了指标选择的主观性,从而实现基金业绩的综合考量。本文的样本基金是2007年之前成立的所有开放式股票型基金,共70只,涵盖了40家基金管理公司;考察区间为2011年7月1日至2015年7月1  (本文共65页) 本文目录 | 阅读全文>>

华侨大学
华侨大学

开放式股票型基金对我国股市稳定性的影响研究

我国股票市场成立虽然只有20多年的时间,但发展迅速为促进我国经济的发展起到了巨大的推动作用。作为新兴市场仍存在很多问题,长期以来市场上过多的个人投资者被认为是造成股市剧烈波动的主要原因,为稳定股市、改善市场投资者构成,管理层提出了重点促进机构投资者发展战略。因为开放式股票型基金在基金市场总额中所占比重最大,同时其在股市上投资的资产在其总资产中所占比重也是最大的。可以说,其投资行为能够对股市的稳定性产生重大影响,因此本文以该类型基金为样本,研究其能否像管理层的最初预期一样增加股市的稳定。本文通过理论与实证分析,从两方面就开放式股票型基金对我国股市稳定性产生的影响进行研究。理论方面,首先阐述了开放式股票型基金目前的发展现状以及存在的问题,其次分析了股市稳定性相关理论,总结了其对股市产生的正面和反面影响。实证方面,结合我国开放式股票型基金的发展历程和我国股市的实际运行情况,将2003年到2014年这12年划分为三个时间段进行研究。首先...  (本文共73页) 本文目录 | 阅读全文>>

首都经济贸易大学
首都经济贸易大学

我国开放式股票型基金业绩评价实证分析

我国基金市场主要的投资标的为开放式股票型基金,对这个主体进行实证分析一方面可以描述当下我国基金行业的主要状况,另一方面可以研究行业的大致走向,从而可以向投资者、资管人员或者监管机构提供决策的量化依据。本文首先对我国开放式基金指数的收益率、波动性、自相关性、对称性等特征进行实证分析,得出ARMA(1,1)-GARCH(1,1)模型可以较好地描述其特点。在实证的过程中,本文对国外EACF模型的理论进行了我国基金指数数据的实证检验,证明其理论在中国基金行业也有适用性。其次针对现有研究文献选择样本不完整或者研究参数过于片面的问题,本文应用传统的CAPM评价指标对我国125只开放式股票型基金的业绩进行较为完整的实证分析。其中在业绩持续能力的研究中,根据中国基金市场的实际情况,选择了非参绩效二分法进行拟合分析。最后在分析结果的基础上对我国开放式股票型基金市场进行总结,针对我国基金行业存在的问题提出相关的意见和建议。文章选用R语言作为建模分析...  (本文共64页) 本文目录 | 阅读全文>>

《山西农经》2020年10期
山西农经

我国股票型基金业绩评级研究

进入21世纪,证券基金市场作为金融市场的重要组成部分在不断发展和完善,投资者越来越喜爱并认可基金。基金的信用评级一直在发展,投资者在投资的时候更关注基金的评级结果。评价了我国股票型...  (本文共2页) 阅读全文>>

《金融博览(财富)》2019年02期
金融博览(财富)

需降低股票型基金持仓下限

刚刚过去的2018年,是股票型基金全线"溃败"的一年。在这一年里,股票型基金全线亏损,286只主动型基金平均收益率为-24.48%,竟没有一只取得正收益。业绩冠军为...  (本文共1页) 阅读全文>>

《婚姻与家庭(婚姻情感版)》2019年06期
婚姻与家庭(婚姻情感版)

股票型基金应该这样选

在上一期,MsC教会了小君坚持定投的道理。可实际操作起来,小君又犯了难……市场上几百只股票型基金,到底应该怎么选呢?今天,MsC就来教大家一招"4433"选基法,从此选基so e...  (本文共1页)