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带有风险回避的消费—投资策略研究

消费和投资引入了金融市场的一些重要问题,金融市场主要通过消费和投资的影响来作用宏观经济。此外,消费和投资对金融市场有明显的反馈效应。在过去几十年,宏观经济学领域中大多数很有影响的经验研究涉及消费和投资。自从Arrow、Pratt等经济学家引入风险回避系数概念以来,研究带有风险回避消费-投资决策问题尚不多见,而现实中的投资者大多数为风险回避者,只是风险回避程度不同而已。因此,研究风险回避投资者的行为更具有特别重要的意义。研究思路:(1)首先对金融市场作总体把握,建立金融市场模型并讨论其性质;(2)其次依据投资者对消费与投资偏好的切入点不同进行分别研究,或消费最优、或投资最优、或两者皆优;(3)在消费与投资模型中引入风险回避系数,来研究带有风险回避的最优消费条件和投资公式。研究方法:(1)主要以随机过程理论、随机最优控制理论及鞅理论等近代数学理论为基础,建立和分析金融市场模型、消费-投资模型。(2)结论大多以命题、定理或推论的形式给  (本文共52页) 本文目录 | 阅读全文>>

《商业经济研究》2020年15期
商业经济研究

最优消费率测算及其影响因素——基于2000-2018年数据的实证研究

本文对我国2000-2018年最优消费率进行测算,并探究影响居民消费率的主要影响因素,结果表明2000-2018年我国消费率水平偏低,位于0.48-0.63之间,与西方发达国家0.7以上的消费水平相比仍有较大差异,实际消费率与最优消费率之间存在明显...  (本文共3页) 阅读全文>>

《工业技术经济》2019年03期
工业技术经济

我国最优消费率测算及其影响因素研究

消费作为经济增长的三驾马车之一,其增长及稳定对一个国家的经济增长和经济稳定起到了极其重要的作用。有利于经济长期增长和国民福利持续提高的最优消费率存在性已被众多学者证明,但关于最优消费率的测算...  (本文共8页) 阅读全文>>

《成都大学学报(社会科学版)》2016年03期
成都大学学报(社会科学版)

我国中上等收入阶段最优消费率测算

消费问题是当前及今后一段时间内我国经济发展的重要问题。本文选取我国中上等收入阶段合理消费区间这一角度,利用柯布—道格拉斯函数构建消费率测算模型。利用模型测算了我国1991-2012年的...  (本文共6页) 阅读全文>>

《系统工程学报》2014年06期
系统工程学报

通胀服从均值回复过程的最优消费和投资决策

研究投资者在通胀环境下带递归效用的最优消费和投资问题.对投资者的通胀过程和财富过程进行描述,并用递归效用函数刻画投资者的偏好.利用动态规划原理,在跨期替代弹性为1...  (本文共9页) 阅读全文>>

《经济论坛》2014年06期
经济论坛

最优消费率与经济增长——基于索洛模型的分析框架

本文以索洛模型分析框架为基础,通过理论模型推演,探讨消费率对经济增长的作用机制及经济体满足...  (本文共6页) 阅读全文>>