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我国证券投资基金的量化评价体系研究

一般来说,基金的评价方法包括定性分析与定量分析,指标构成包括描述性指标与比较性指标。本文在借鉴国外相对成熟的证券投资基金评价方法的基础上,结合我国基金市场的现状和特点,评析了国内学者目前在该领域的研究状况,并构建了量化的比较性评价体系,用于综合评价我国证券投资基金的表现,从而使评价的结果更简洁、更直观、更客观。通过评析目前我国的基金评价方法,我们发现:定量方面的研究大多是直接引进国外理论成果或对基金某一方面的表现提出评价方法;实证分析主要是对基金的某个方面进行零散的评价,且研究时期短,评价的有效性有限;实践运用中的评价指标体系往往过于复杂,仅适合于作为专业的和专项的分析材料,在作为综合评价指标并进行比较时,其实用性非常有限。所以,本文通过以下几个方面的工作,试图弥补现有的评价研究中存在的不足。首先,对国外理论界经典成型的、以及前沿的基金评价指标和评价方法进行了详细的分析,并结合我国的基金市场状况,选取了可以衡量基金收益、稳定性、  (本文共48页) 本文目录 | 阅读全文>>

广西大学
广西大学

论我国证券投资基金的若干会计问题

本文首先从会计环境.会计目标.会计假设.会计要素和会计科目设置及会计原则等问题入手,结合证券投资基金的自身特性,对证券投资基金的基本会计理论进行了研究。其后,本文在现有证券投资基金年度财务报表的基础上,分析了目前证券投资基金会计的确认、计量、记录和报告等问题。鉴于证券投资基金会计各要素核算方法的复杂程度不同,本文主要从资产和基金持有者权益两类会计要素对其会计实务问题进行分析。在财务报告部分,本文重点对资产负债表附注内容、利润分配形式进行了讨论,井设计出投资情况变动表及资本变动表等两类报表格式对证券投资基金的运作和损益进行更深层次的披露。本文还对证券投资基金的流动性、盈利性及安全性等衡量指标进行了研究,在考虑证券投资基金特性的基础上,设计出了一系列的财务分析指标。由于本人水平有限,加之目前有关证券投资基金的会计问题尚无明文规定,因此文中难免有不足之处,恳请各位专家予以指正。  (本文共40页) 本文目录 | 阅读全文>>

湖南大学
湖南大学

证券投资基金的风险分析

我国以1997年11月国务院发布《证券投资基金管理暂行办法》为契机,以1998年3月底金泰,开元两只具有真正意义上的证券投资基金设立以来,证券投资基金还处于逐步成熟,逐步规范化的发展阶段。在此过程中,我国证券投资基金的风险问题更是值得投资者关注的问题。本文拟从证券投资基金功能的全面剖视、证券投资基金风险的总体分类、证券投资基金风险的成因探源、证券投资基金投向的组合考察、证券投资基金风险的规避与监管策略这五个方面进行论述。第一部分,对证券投资基金功能作一全面剖视,主要从证券投资基金功能的原始初衷、证券投资基金功能发挥的现实阻力、正确发挥基金功能的一般条件和现阶段基金遭受非议的原因等方面进行了系统的分析和阐述。第二部分,对证券投资基金的风险进行总体分类,把其共分为宏观环境的全局性风险、微观运作的局部性风险和管理中介范围的风险。第三部分,主要探讨了证券投资基金风险的成因。其中包括市场约束失控引发的风险、内部运作失调构成的风险、违规恶意...  (本文共67页) 本文目录 | 阅读全文>>

西南农业大学
西南农业大学

证券投资基金经营中存在问题及对策研究

1997年11月颁布的《证券投资基金暂行办法》标志着我国基金业步入新的历史时期。1998年3月我国开始按照《证券投资基金暂行办法》的规定设立的证券投资基金,至今有了4年多的成长历史。尽管中国的证券投资基金的发展历史不长,但发展速度却很快:截至到2001年9月底,中国共设立了14家基金管理公司,管理封闭式基金45只,开放式基金2只,累计募集资金702.7亿元人民币(其中开放式基金的募集规模为84亿元),基金资产净值合计769亿元(含开放式基金的净值84亿元),占到沪深两市流通A股总市值的5%以上。证券投资基金已成为中国资本市场上最重要的机构投资者之一。但是,这种“超常规”发展的过程中,由于种种原因,我国的证券投资基金在经营过程中存在许多问题,总体上表现为不规范,例如:运作制度不合理、基金异常交易频繁、“投资组合公告”信息失真等等问题。这些不规范行为不仅影响基金业的发展,而且助长了股市的投机风气,不利于证券市场的良性发展,更将对政府...  (本文共42页) 本文目录 | 阅读全文>>

广西大学
广西大学

证券投资基金及其会计问题研究

证券投资基金经过几十年的发展已经成为发达国家金融市场的主要支柱,从证券投资基金的组织形式来看,这些国家的基金都经历了从封闭式向开放式转变的发展过程。我国的基金业也有了一定的发展,但较之成熟金融市场的基金仍然有不小的差距。针对我国目前存在的具体情况,发展证券投资基金首先应该加快开放式基金的发展,同时应该加强包括制度、人才、市场等各方面的建设,尤其是加强基金信息披露的规范性。证券投资基金会计是规范基金信息披露的重要保证。与普通企业会计相比,证券投资基金会计有其特殊性和重要性,基金会计的重点和难点在于基金资产的确认,主要是对资产的客观估值。基金会计报告包括资产负债表、经营业绩表、基金净值变动表、投资组合表及有关附表、附注,是证券投资基金信息披露的重要组成部分,对基金报表进行基本的财务分析能更进一步了解基金的财务状况。  (本文共54页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国社会科学院研究生院
中国社会科学院研究生院

证券投资基金监管

证券投资基金作为金融市场上重要的投资工具,在促进资本形成,稳定金融市场,推动产业发展,提高资源配置效率等方面发挥着巨大的作用。中国入世后外资金融企业参股成立合资基金管理公司的比例可达33%,3年后达到不超过49%的比例。外资进入中国基金业将对中国基金业带来深远的影响,中国基金业面临前所未有的挑战。如何迅速发展我国证券投资基金已成为一个重要课题。而有效的监管是发展证券投资基金的根本保证。作为全球金融中心和证券投资基金的发源地的美国,在证券投资基金的监督和管理方面有许多值得后来国家学习的地方。本文对美国证券投资基金的监管体系进行了较详细的分析研究,总结了美国证券投资基金监管的一系列成功经验,并结合我国目前证券投资基金的具体情况,借鉴美国成熟市场的发展经验,提出了加快我国证券投资基金监管建设的一些政策建议。  (本文共38页) 本文目录 | 阅读全文>>