分享到:

金融风险测度统计研究

金融是经济的核心,金融安全直接关系到经济安全。金融风险是现代金融活动中客观存在的事实。20世纪90年代以来的一系列金融危机引人深思,金融危机源自金融风险的积累与放大,使金融体系受到根本性威胁和破坏,危及一个国家乃至世界的金融安全与经济安全。本文从有效市场假说(EMH)和分形市场假说(FMH)同时切入金融市场,以金融风险测度为基础开展研究。首先,从微观入手,深入进行金融风险测度理论与实证研究,理论研究在风险价值(VaR)法和重标极差法(R/S)的金融市场风险测度研究的基础上,继续探讨风险价值(VaR)法在金融信用风险、流动性风险测度方面的应用,特别是对商业银行信用风险、流动性风险的测度。实证研究包括风险价值(VaR)法的金融市场风险测度、重标极差(R/S)法的金融市场风险测度和风险价值(VaR)法的金融信用风险测度三方面。其次,针对加入WTO以后,我国金融改革深入、开放扩大的更高要求,以及面对金融国际化浪潮给我国金融发展带来的挑战  (本文共72页) 本文目录 | 阅读全文>>

北京交通大学
北京交通大学

基于VaR法的金融风险测度统计研究

金融是经济的核心,金融安全直接关系到经济安全。金融风险是现代金融活动中客观存在的事实。20世纪90年代以来的一系列金融危机引人深思,金融危机源自金融风险的积累与放大,使金融体系受到根本性威胁和破坏,危及一个国家乃至世界的金融安全与经济安全。本文是以有效市场假说(EMH)为理论基础,以风险价值(VaR)法为工具,针对金融市场的金融风险测度进行分析研究。首先,本论文从微观入手,进行金融风险测度的理论与实证研究。理论研究是在重点分析金融市场风险测度的基础上,继续探讨风险价值(VaR)法在金融信用风险、流动性风险方面的应用,特别是商业银行的信用风险、流动性风险。实证研究主要包括风险价值(VaR)法的金融市场风险测度和金融信用风险测度,研究的对象分别是证券交易所和商业银行。其次,根据金融风险测度实证研究的结果,着眼于宏观,深入研究新时期我国金融风险控制的方法,并提出了新时期我国实施金融监管的基本策略。本文特别强调,新时期由于国际金融市场日...  (本文共55页) 本文目录 | 阅读全文>>

天津财经大学
天津财经大学

基于连接函数模型的金融风险测度研究

随着经济全球化的不断深入,不同国家间金融市场的相互依存性不断增强,2007年爆发的全球金融危机更是凸显出金融风险的“传染性”不断加剧,对经济的冲击与破坏更大,从而对金融市场风险的测度提出了新的挑战。正是由于当前金融市场间的相互关系变得日趋复杂,多呈现出非对称、非线性以及尾部相关的结构特征,而Copula函数可以在一定程度上捕捉到随机变量间复杂的相关关系,这就简化了金融时间序列相关性分析与建模问题。因此,应用Copula理论研究金融市场的相关性及风险测度具有重要的理论意义与应用价值。论文围绕Copula理论框架及其在金融领域的应用,对国内外的研究现状进行了归纳整理。随后,论文系统介绍了传统Copula和Vine Copula的基本理论,并基于金融市场视角对双参数Copula函数和Vine Copula函数进行了深入探讨,从理论角度归纳了应用Copula模型进行金融风险测度的方法。在实证研究中,论文使用GJR-GARCH模型对上证指...  (本文共127页) 本文目录 | 阅读全文>>

重庆大学
重庆大学

基于Copula理论和GPD模型的金融市场风险测度研究

经济全球化和金融国际化导致了金融市场之间的联系越来越紧密,彼此之间的关系更加复杂。2007-2009年的金融危机,一方面折射出对系统性风险和危机蔓延认知的重要性,另一方面也显示出缺乏完善的指标对之实施有效的测度和监控。最近的欧债危机也产生了诸多问题,对全球经济带来了负面影响,同时也对金融市场风险管理提出了新的挑战。本文首先概述了VaR的发展、方法和应用,比较和探讨了VaR不同方法的估计和评价。进而运用极值理论方法(EVT)对分布尾部的行为特征进行了分析并提供了研究框架,重点研究了超出特定阈值的超额数服从广义帕累托分布(GPD)方法。GPD估计的似然函数可用超限值的极大化表示,将GPD应用到金融市场风险管理领域可以弥补VaR对极值事件关注的不足,有利于更精确地度量金融市场极端风险。近年来,在现代金融分析中,相关性分析引起了越来越多的关注。由于线性相关系数和条件相关关系都可能会产生误导,或难以揭示出相依性的潜在特性。然后我们运用Co...  (本文共194页) 本文目录 | 阅读全文>>

《系统管理学报》2017年05期
系统管理学报

基于高阶一致风险测度的组合优化

从一致性公理的角度,介绍了MV(Mean-Variance)、VaR(Value-at-Risk)、ES(Expected Shortfall)以及HMCR(Higher Moment Coherent Risk Measure)等风险测度,引入随机占优的概念,分析了HMCR与随机占优一致性的关系,并证明了HMCR(p=n)具有(n+1)阶随机占优一致性,并采用Spearman秩检验法来检验和预测不同测度的风险识别能...  (本文共12页) 阅读全文>>

《系统工程理论与实践》2014年03期
系统工程理论与实践

基于等熵一致性风险测度的组合选择

本文基于一种新的一致性风险测度——等熵风险测度,进行组合优化,以检验其择股能力,从而检验其风险识别能力.先就风险识别能力,尤其随机占优一致性对三种基于分位数的风险测度:VaR,ES(expected shortfall)和等熵风险测度进行了介绍与对比.VaR具有一阶随机占优一致性,而ES具有二阶随机占优一致性;等...  (本文共8页) 阅读全文>>

《郑州航空工业管理学院学报》2013年06期
郑州航空工业管理学院学报

基于分位数回归的多期金融风险测度

金融风险的准确计量有利于合理地制定金融风险管理策略,多期金融风险测度的误差往往随着持有期的增加而增大。基于一个稳健的统计分析工具:分位...  (本文共7页) 阅读全文>>