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外资进入我国证券市场的影响与对策研究

随着经济全球化、经济一体化程度的不断加深,中国经济也在不断的推进对外开放,而且这种对外开放已经延伸到了中国证券市场。本文旨在研究外资进入我国证券市场后,对我国证券市场将会带来那些影响,以及面对外资进入我国证券市场,我们所应该采取的策略。首先我们分析了外资进入我国证券市场的现状。1992年我国证券市场开始设立B股市场,是外资进入我国证券市场的开始。2002年我国加入WTO,随即我国证券市场加大了对外开放的力度。QFII制度得以确立,外资可以得以在我国证券市场参与设立合资基金、合资券商以及在我国证券市场投资企业上市等等都为外资进入我国证券市场创造了有利条件。外资进入带给我国证券市场的首先是正面影响,这是我国证券市场对外资开放的基石。这些正面影响表现在对我国证券市场结构的优化,证券市场制度的变迁以及市场法律体系的完善等方面。但同时,外资进入会给我国证券市场带来巨大的风险,这些风险包括市场风险、价格风险、金融机构风险以及证券市场监管风险  (本文共54页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国人民大学
中国人民大学

QFII台湾经验及QFII对我国大陆证券市场的效应

1990年QFII制度发源于台湾,其后为韩国、印度等许多新兴市场国家所效仿。2001年11月7日,中国证监会和中国人民银行联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》,并于12月1日起正式实施,标志着中国大陆证券市场正式引入QFII制度。合格境外机构投资者(QFII)制度实质是一种在本国证券市场渐进开放的过程中所实施的有限的资本管制,该制度对QFII的申请程序和条件、基金托管和清算、允许投资的金融工具、资金汇出和管理等进行了明确的规定。在这一机制下,任何打算投资中国大陆证券市场的国外投资者必须通过合格机构进行证券买卖,以便于政府进行外汇监管和宏观调控。纵观世界有关国家或地区的QFII经验,我国台湾地区的实践最为成功。在台湾证券市场,QFII制度完成了从理论到实践再到理论创新的良性循环过程,逐步放宽对QFII限制的方式有效地降低了QFII实施过程中的风险,确保了QFII制度的顺利实施。QFII制度有力地提升了台湾证券市...  (本文共48页) 本文目录 | 阅读全文>>

广西大学
广西大学

完善我国多层次证券市场的思考

中国证券市场经过十几年的发展,规模日益扩大,在国民经济中的地位日渐提高,已经成为社会主义市场经济的重要组成部分。然而在这个市场发展中也积累了不少问题。这些问题主要包括:第一,上市公司股权结构不合理,股权分裂,一股独大;第二,上市公司法人治理结构存在严重问题;第三,中小企业及高新技术企业直接融资困难,发展受阻;第四,市场退出机制不完善;第五,发行定价不合理。这些问题影响了证券市场的健康稳定运行,也极大地损害了中小投资者的利益,本文认为完善我国多层次的证券市场能有效地解决上述问题。从现实条件来看,目前我国发展多层次资本市场条件已经基本成熟,适时推出可谓水到渠成。根据国外的经验,结合我国证券市场的特点,应该建立一个以证券交易所、创业板市场、场外股份交易市场、产权交易中心为主体的多层次证券市场体系。文章结构分为四大部分。第一部分主要叙述证券市场的一般结构;我国证券市场的发展状况和层次划分;证券市场的一般功能和我国证券市场功能的比较,分析...  (本文共66页) 本文目录 | 阅读全文>>

郑州大学
郑州大学

论证券市场虚假陈述的民事责任

我国证券市场产生之初,各种规范市场,惩罚与遏止违法行为的立法就在不断的丰富完善,但时至今日,这些法律、法规以及规章大多只是规定行政责任与刑事责任,民事赔偿责任根本没有得到应有的重视。虽然现行证券法对民事责任制度有所规定,但有关民事责任的规范,往往只起到宣言的作用,在实物中难以得到实施。我国证券法中民事责任制度的缺失所造成的后果,已是有目共睹之事。不过,值得欣慰的是,这一严重问题已经引起了党中央和国务院的高度重视。先后发布了多部规范性文件,最高人民法院也颁布了相关司法解释。我们有理由相信,这些相关法律法规必将有利于未来我国资本市场的健康发展。但是要真正从立法上完善我国证券民事责任制度仍需要进行深入细致的研究与探索。第一部分 证券市场虚假陈述行为的界定证券市场中的法律责任一般涉及刑事责任、行政责任和民事责任三种,其中民事责任作为私法责任,其功能主要在于调整民事主体间非常态下的财产流转和权利分配,目的是对民事主体受损害的民事权益予以恢...  (本文共73页) 本文目录 | 阅读全文>>

首都经济贸易大学
首都经济贸易大学

关于我国证券市场监测系统研究

建立证券市场监测系统对市场微观参与主体的发育状况进行有效的监测,有利于客观评价证券市场的运行状况。本文在对证券市场风险承受者和风险策源地的分析基础上,构建了证券市场监测“6+1”指标体系:包括上市公司监测子系统A1,证券商监测子系统A2,证券投资基金监测子系统A3,个人投资者监测子系统A4,证券市场中介机构的监测子系统A5,交易制度与法律制度的贯彻监测子系统A6,证券市场一般运行的监测子系统A7。然后,以证券市场监测指标体系为基础,选取适宜的指标,构建起证券市场监测评价体系,探讨了适当的权重选择方法。最后,依据建立的评价体系,在现有统计资料的基础上,采用主成分赋权法合成证券市场监测指标,对我国证券市场自1992年建立以来的各年运行情况分析,得到了一些有意义的结论。本文的主要创新点有:1.建立了证券市场监测指标体系。在对市场微观参与主体特点的深入分析基础上,深入收集相关数据,构建了一套较完整的证券市场监测指标体系,初步弥补了缺乏监...  (本文共91页) 本文目录 | 阅读全文>>

福州大学
福州大学

证券市场政府监管的适度性分析

证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物,其已成为市场经济的一个重要组成部分。证券市场作为国民经济晴雨表,其市场的稳定性直接关系到整个国民经济的稳定发展。因此,世界各国都注重对证券市场的监管,试图通过政府强制力的介入,保证证券市场的稳定。但是,同时却又出现了新的问题,即政府监管失灵。本文正是在分析政府对证券市场的监管存在失灵的基础上,得出政府对证券市场的监管应当是适度的。目前,中国正处于一个经济体制转轨、法制逐步完善、资本市场急剧扩大、各种对比力量努力寻找着平衡点的时期,现有的证券监管法律制度模式存在着严重的缺陷,不适应中国证券市场的进一步健康发展。因此,建立适当的证券监管法律制度模式、进行适度的证券监管是证券市场健康、有序、良性发展的内在要求。全文正文共分为四部分:第一部分证券监管的一般理论依据。这部分主要通过对证券市场缺陷的一般分析和特殊分析,得出克服证券市场失灵问题是需要政府强制力介入的。同时通过研究法律不完备性理论得出,对...  (本文共48页) 本文目录 | 阅读全文>>