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研发项目实物期权投资决策方法研究

如何在不确定条件下做出研发项目投资决策,是目前技术管理领域在理论和实践中都广泛关注的一个核心课题。研发项目是长期性的基础投资项目,现有的定量分析方法常常无能为力,而定性分析方法又难以令人信服,实物期权理论综合考虑了各种不确定因素的影响,赋予投资过程更多的可调节性和灵活性,在研发项目中考虑实物期权的价值可以对其投资进行更为合理地评估。本文依据投资中实物期权与金融期权的相似性,借鉴金融期权理论定价模型的建立机理和框架,结合实例对实物期权的定价及其应用进行了深入分析。本文主要研究内容包括:1.分析了传统投资决策理论与方法,并对各方法进行了评述,指出了传统方法的局限性与缺陷。2.分析了实物期权和金融期权的相似性及其特点,对实物期权定价进行了分析,总结了实物期权定价的基本思路。3.分析了实物期权和研发项目的相似性,阐述了研发项目具有的实物期权特征。对研发项目实物期权进行了分类,论述了其特征。总结了用实物期权方法分析研发项目的基本思路。4.  (本文共55页) 本文目录 | 阅读全文>>

河北大学
河北大学

基于实物期权理论的研发项目投资决策研究

在竞争日益激烈的环境下,企业越来越认识到研发的重要性。研发项目投资决策是关系到企业市场竞争的关键环节,是企业长期发展战略的重要组成部分。成功的研发项目可以使企业拥有自己的核心技术,从而获得超额利润并提升企业在行业中的竞争力。企业需要通过研发新产品、新技术来满足高技术产品的日已更新,以应对竞争压力和市场变化。企业进行项目研发投资,不仅仅是为了研发投资当前为企业创造的现金流,更为了研发投资为企业创造的未来发展机会的价值,即期权的价值。因此,在竞争日益激烈的市场环境下,研究研发项目决策问题具有重要现实意义和理论价值。本文首先对传统的投资决策方法进行了评述,并将实物期权法与其进行了比较分析,总结了各种方法的优缺点,并概况了研发项目中存在的期权种类及特点;然后,本文对Black-Scholes模型公式进行了修正,使得该公式更加快捷的计算出结果;文章还针对研发项目投资决策中隐含的扩张期权,以及期权中以现金流或便利收益存在的价值漏损,在传统的...  (本文共54页) 本文目录 | 阅读全文>>

《现代国企研究》2018年16期
现代国企研究

投资决策方法分析与应用

投资是企业使用资本的过程,而投资决策是企业发展过程中最为关键、最为重要的行为,同时也是一项工程量巨大、程序极其复杂的工作...  (本文共2页) 阅读全文>>

《商》2015年48期

浅析循环经济下投资决策方法

随着社会经济的不断发展与发展,科学技术的不断改革与创新,越来越多人开始高度重视和关注到循环经济发展的重要性。循环经济发展模式作为企业运行过程的重中之重,是一个无...  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 《商》2015年48期
《财会通讯(综合版)》2008年02期
财会通讯(综合版)

浅谈企业核心竞争力价值实现的投资决策方法

企业核心竞争力是企业致胜的源泉,而投资决策方法是企业投资成功与否的...  (本文共2页) 阅读全文>>

《内蒙古煤炭经济》2007年03期
内蒙古煤炭经济

煤炭企业集团投资决策方法科学化的探讨

投资决策方法科学化是企业集团投资决策的重要方面,它直接关系到投资项目的社会效益和经济效益,直接影响到企业集...  (本文共4页) 阅读全文>>

《会计之友》2004年04期
会计之友

我国企业集团投资决策方法评析

本文通过大量文献的总结,对...  (本文共2页) 阅读全文>>