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重置期权定价问题的研究

近年来,期权问题及投资消费问题越来越引起国内外数学家、金融学家的广泛重视。要对风险进行有效的管理,就必须对金融衍生证券进行正确的评价。如何确定金融衍生证券的公平价格是它们合理存在与健康发展的关键。在所有的衍生证券定价中,期权定价的研究最为广泛,早在1973年,Black和Scholes就建立了著名的期权定价模型—Black-Scholes模型。此后,期权定价理论得到迅猛发展。国际金融衍生市场除了人们熟知的欧式期权和美式期权之外,还涌现出了大量由标准期权衍生出的新型期权。重置期权便是新型期权的一种,重置期权要比普通欧式期权有更多的获益机会,因此重置期权的公平定价受到市场从业者的青睐,重置期权也被广泛的用来进行规避风险。本文着重研究重置期权的定价问题,共分为六章:第一章,主要介绍了期权、重置期权的产生与发展和全文采用的记号。第二章,主要介绍了标准欧式期权的定价(Black-Scholes定价模型)。第三章,第一节引言主要介绍了标准重  (本文共55页) 本文目录 | 阅读全文>>

上海师范大学
上海师范大学

含预设兑换率的外汇期权定价问题研究

二十世纪七十年代,随着布雷顿森林体系的瓦解,标志着全球由固定汇率体系变为浮动汇率时代,而伴随着全球各国之间的的投资、贸易等日益频繁,银行和非银行金融机构交流与合作的日益广泛,汇率问题成为人们不得不考虑的一个重要问题,如何在保障收益的同时,尽量减少汇率风险,外汇期权应运而生,并很快成为国际金融市场投资和规避风险的主要金融工具.为了满足不同投资者或机构的不同需要,外汇期权的种类也变的越来越多.本文主要研究了一种特殊的外汇期权(即含预设兑换率外汇期权)定价问题,与普通的外汇期权相比,它多了一个预先设定的兑换率,投资者通过从汇率变化的方向和幅度大小两个方面进行预测,可以粗略的比较含预设兑换率与不含的外汇期权价值大小,然后判断选择哪个期权.这样做,给了投资者更多的投资选择.第三、四章在完备金融市场假设下分别给出了带障碍条款和重置条款的外汇期权定价公式,并研究了期权价格和各个变量的关系.对于完备市场下通过公式得到的期权价值不能如实市场中期权...  (本文共49页) 本文目录 | 阅读全文>>

电子科技大学
电子科技大学

两点重设型期权的定价分析

期权是20世纪70年代中期美国出现的一种金融衍生工具,20多年以来作为一种风险防范和投机的有效手段而得到迅猛发展,为了吸引投资者的兴趣,许多金融公司相继推出各种新型的期权。本文主要致力于金融学中重设型期权定价问题的研究,运用随机过程、鞅论﹑随机分析等数学工具,尝试推广某些结论,试图得到更好的或者对金融实践具有指导意义并且易于操作计算的结果。具体来说,本论文共分六章来进行两点重设型期权的定价研究。第一章介绍了期权定价理论的产生、发展、研究动态以及在经济学上的意义;同时对本文的主要工作做了简单概括。第二章介绍了期权定价的理论基础知识:随机分析的鞅论、布朗运动、Ito?随机微积分、Ito?公式与Girsanov定理。第三章介绍了有关重设型期权的基本知识,其中包括重设型期权的分类、结构以及性质。第四章首先介绍了风险中性定价原理,然后在单点重设型期权的基础上设计了一种两点重设型期权,同时考虑股票价格在风险中性下遵循以下几何布朗运动: dS...  (本文共52页) 本文目录 | 阅读全文>>

《中国外汇》2019年23期
中国外汇

人民币外汇期权择善而从

在当前经营环境下,银行可灵活结合外汇期权产品类型,有序发展人民币外汇期权业务。2019年,人民币汇率市场双向波动加剧。本文结合外汇期权产品类型,深入探讨了银行在当前经营环境下,...  (本文共3页) 阅读全文>>

《商讯》2018年08期
商讯

铜期权落户上期所“多层次”衍生品市场 再进一步

9月21日上午9:00,铜期权在上期所正式挂牌交易,这是继白糖、豆粕期权上市后,我国上市的第三个商品期权,也是第一个工业品期权。受益于良好的产业基础,铜期权上市首日...  (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 《商讯》2018年08期
《中国金融》2016年04期
中国金融

50ETF期权试点一年回顾

近年来,我国资本市场发展迅速,市值规模已跃居全球第二,但产品结构单一问题仍较为突出。在这一大背景下,上海证券交易所于2015年2月9日正式上市我国首个场内期权产...  (本文共3页) 阅读全文>>

《时代金融》2016年11期
时代金融

上证50ETF期权对我国股票市场波动性影响的实证研究

经过长时间的筹备和仿真摸拟,我国第一只期权——上证50ETF期权于2015年2月9号正式推出。作为我国首个场内期权产品,上证50ETF期权的推出标志着我国迈入了期权新时代,对证券市场的风险控制具有重要意义。ETF期权...  (本文共2页) 阅读全文>>