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证券违法行为稽查效率研究

我国证券市场经过二十多年的发展,已经在我国国民经济中发挥重要作用。但在高速发展同时,证券市场违法行为也层出不穷,并已经严重影响到证券市场的健康、持续发展。面对证券市场违法行为,证券监管稽查效率低下,这表现稽查不作为、稽查滞后以及稽查处罚不力。造成我国证券违法行为稽查低下现状的原因较多。证券市场客观存在的信息不对称环境是研究证券市场监管效率低下必要的出发点。市场稽查者与证券市场违法行为主体同样存在着信息不对称,而证券违法行为主体正是利用了证券市场这一特性从事相关违法活动并逃避稽查处罚。与证券市场信息不对称相比,我国证券监管稽查体制偏差与理念存在的误区,更是造成证券市场违法行为稽查效率低下的根本原因。现有证券监管稽查体制存在着诸多问题导致证券稽查资源有限,相关稽查机构稽查能力有限,进而造成稽查效率的低下。证券市场的错误定位以及由此决定的监管稽查目标与理念存在的误区,最终造成了证券市场违法行为稽查滞后的现状。基于上述分析,提高证券市场  (本文共59页) 本文目录 | 阅读全文>>

中国海洋大学
中国海洋大学

从行为金融学的角度透析我国证券市场的效率

有效市场假说(Efficient Market Hypothesis,简称EMH)是现代证券市场理论体系的支柱之一,也是现代金融经济学的理论基石之一,但他在不断获得支持的同时也引起了各种争论。行为金融理论是自20世纪80年代兴起的金融学说,目前是西方国家金融研究和实践的前沿领域,在我国,这方面的研究活动也相当活跃。该学说的重要意义在于,它突破了现代金融理论严格而偏离现实的假设条件,吸收了现代心理学的研究成果,使金融学研究建立在现实的假设条件上,从而开辟了金融学研究的新世纪。作为社会主义市场经济体系的一个重要组成部分,证券市场对我国国民经济的发展壮大发挥了重要的作用。但是,我国的证券市场还依然是一个尚待完善与规范的发展中的市场。这一方面反映为过度投机、政策市、羊群效应等投资者的非理性行为;另一方面反映为股价高度波动、板块效应等市场的非理性表现。而这些非理性现象的出现,归根结底是市场无效率的结果。这一些情况的存在已成为制约我国证券市...  (本文共55页) 本文目录 | 阅读全文>>

华东政法大学
华东政法大学

证券市场预测性信息披露制度研究

预测性信息指的是那些表明企业未来发展和经营业绩的信息。预测性信息因其具有未来指向性的固有属性,其重要性在证券市场上也越来越凸显出来。在证券市场发展完善的国家都已经建立了一套较为完整的预测性信息披露的体系。随着我国证券市场的不断发展完善,我国的预测性信息披露制度也要不断的完善,在我国证券市场建立独立完整的预测性信息披露制度就显得十分必要。全文分为四个部分:第一部分是关于证券市场预测性信息披露制度概述,首先介绍了预测性信息的定义、特征、分类。其次介绍了证券市场预测性信息披露制体系。最后,阐明了证券市场设立预测性信息披露制度的理由。第二部分介绍了成熟证券市场预测性信息披露制度,首先重点介绍了美国的预测性信息披露制度,主要包括美国自愿披露预测性信息的原则、安全港制度、预先警示理论以及及时更新预测性信息的义务。其次,介绍了英国、加拿大、新加坡、中国台湾地区、中国香港地区的预测信息披露的制度。第三部分说明了我国证券市场预测性信息披露的立法现...  (本文共54页) 本文目录 | 阅读全文>>

新疆财经大学
新疆财经大学

我国证券市场政策因素对投资者行为影响分析

我国证券市场是一个新兴的金融市场,在许多方面尚未成熟,目前证券市场最显著特征是:政府政策对证券市场的影响及投资者行为的非理性。这是由于我国证券市场诞生之初特殊结构设计,使政府在证券市场中扮演着双重角色:一方面,政府作为游戏规则的制定者对我国证券市场进行监管;另一方面,政府又是证券市场中真正的最大股东。我国证券市场的特殊性,使得众多投资者的投资行为具有很大的非理性,这加大了证券市场的不稳定性。本文试图从政策因素对我国证券市场运行影响入手,分析我国证券市场政策因素对投资者行为的影响,即从政策因素对我国证券市场影响的战略目的、手段方式、传导机制、影响力度以及政策因素影响下“噪声交易”、“处置效应”、“羊群行为”进行分析,提出调整政府定位,引导投资者进行理性投资的相关政策建议,希望能够对提高我国证券市场效率方面的研究提供一定的启示。本文共分四个部分:第一章论述了政策因素对我国证券市场运行影响。本章依次论述了各层次经济政策对我国证券市场周...  (本文共50页) 本文目录 | 阅读全文>>

《经济学情报》1994年02期
经济学情报

证券市场的税收问题探讨

自1983年深圳宝安公司首次向全社会公开发行股票以来,我国的证券市场在短期内迅速成长并壮大起来。十一年的证券实践证明,证券市场对于筹集资金,刺激投资,促进经济迅速发展有...  (本文共3页) 阅读全文>>

《探索者学刊》2003年01期
探索者学刊

我国证券市场发展存在的问题及对策

一、发展证券市场的意义1、发展证券市场有利于筹集奖金证券市场为资金需求者筹集资金提供了必要的场所,同时又为资金供给者提供投资对象。在证券...  (本文共3页) 阅读全文>>