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阿尔法策略

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·新编经济金融词典

追求阿尔法值的投资策略。这种投资策略以获得最高的阿尔法值为基金投资的最终目的,通过动态计量模型等具体实施策略的完成来创造超额收益,为投资者带来超额回报。追求阿尔法值最大化意... (本文共217字) 阅读全文>>

相关文献

浅析阿尔法策略在我国股票市场的发展前景

时代金融
时代金融

衡量一个国家经济发展水平的标志有很多,股票市场作为一国市场经济的重要组成部分,它的发达程度就是重要的标志之一。我国现代股票市场,由政府推动,以构建营销平台,建立操作规程为主要内容,在过去二十几年取得了让人引以为豪的成就。但与欧美一些发达国家相比,我国的股票市场是一个新兴的市场,效率相对较低,尤其是随着金融工具的不断创新如股指期货、融资融券等衍生品种不断地推出,依靠风险对冲来获取超额收益即阿尔法在我国股票市场上存在着巨大的发展空间。一、我国股票市场的发展现状1990年11月20日上海证券交易所成立,中国股市从此走上了比较规范的运营道路。但是由于中国股市是在不完全市场化条件下诞生的,我国股票市场上内幕交易盛行,企业的经济效益不是引起股价变动的主要原因,具体来说:结构性缺陷是我国股市的一个重要缺点,股票市场的发展目标需要随着政府的发展思路而做出相应的调整。调整变动的幅度越大,按照市场发展规律,这就越不利于股市的发展;由于股市的变化规律... (本文共2页) 阅读全文>>

权威出处: 《时代金融》

7月阿尔法策略表现回暖 看好市场风格正常化

中国基金报
中国基金报

阿尔法策略的收益与市场表现息息相关。今年前6个月平均收益分别为-1.11%、0.9%、-1.11%、-1.18%、-1.19%、0.48%,其中2月和6月,中小盘个股整体表现较好,阿尔法策略获得正收益。$$6月中下旬以来,市场的极端分化行情逐渐消失,阿尔法策略私募基金表现好转。有量化对冲私募人士表示,接下来市场将步入正常化,阿尔法策略表现有望持续好转。$$市场风格转变 阿尔法策略取得正收益$$记者了解到,近期一些阿尔法策略的私募基金表现开始好转。“我们5月回撤最大,6月开始稳定下来,7月是今年表现最好的一个月。看到市场开始正常化,我们开始增加了阿尔法的仓位。”北京某中型私募投资经理表示。$$虽然目前表现稳定,但是上半年阿尔法策略的艰难处境还是让不少私募投资经理心有余悸。“上半年上涨的都是漂亮50,别的股票都跌,但指数并没有下跌。由此导致空指数没有盈利,买股票又亏损,阿尔法就会出现回撤。但最近一段时间,漂亮50股已经被托得太高了,... (本文共2页) 阅读全文>>

机构呼吁破除狭隘的期指套保理念

证券时报
证券时报

阿尔法策略是国外公募基金常用的一种交易策略,国内的券商、基金等机构对阿尔法策略的相关交易也有着较大需求,如果将阿尔法策略纳入“套保”的泛对冲范畴,无疑将大大提升机构参与股指期货的积极性。$$  一种名为阿尔法的操作策略正在成为券商自营部门研究的重点,券商部门呼吁监管部门对阿尔法策略进行重新界定,在审核套保尺度上更宽松一些,以利于更多的机构投资者参与股指期货交易。$$    机构投资者仍过少 $$    股指期货的推出,使得中国证券市场迎来了风险对冲时代,套期保值的功能正逐步得到发挥,增强了机构抗风险的能力。不过,与预期相比,目前机构投资者入市的步伐仍较慢。数据显示,截至目前,股指期货开户数已经突破6万户,机构客户数近1000户,其中券商、基金等特殊法人开户50余户,且持仓量仅为总持仓量的30%左右。$$    业内人士认为,我国目前将风险对冲仅界定为以股指期货为工具的套期保值显得较为狭隘,这种界定影响了机构参与股指期货的热情,在... (本文共2页) 阅读全文>>