本文研究了投资者情绪与股票收益之间的关系。首先，在月度频率上，个股投资者情绪(基于隔夜收益率)与股票未来一个月的收益之间存在显著的正相关关系；且这一关系在难以...[详细]
《投资研究》2022年11期
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投资者情绪对市场波动影响研究的关键在于情绪的测量。本文基于封闭式基金折价、交易量、流通市值、换手率、百度搜索指数、股票论坛发帖数量这6个单项情绪指标提取主成分构建投资者情绪综合指数(CICSI),随后基于沪深300股票指数5分钟数据测度出中国股市已实现...[详细]
《宏观经济研究》2022年09期
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投资者情绪的涨落是资本市场中的常见现象,其对审计收费决策的影响值得充分探讨。采用2007—2018年度我国A股非金融类上市公司为样本,探索了投资者情绪与审计收费的关系。研究发现,投资者情绪会正向影响审计收费,且在经营风险较高和信息透明度较低的企...[详细]
《审计与经济研究》2021年03期
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基于东方财富网股吧中单只股票的股评信息采用文本挖掘法建立个股投资者情绪指数,探讨个股投资者情绪与股票收益率的关系,并进一步探讨市值大小不同、行业不同以及市态不同的情况下个股投资者情绪与股票收益率关系的异质性.实证结果表明:个股投资者情绪对...[详细]
《数学的实践与认识》2021年16期
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本文以2006—2016年我国开放式股票型基金为样本,研究投资者情绪是否能够影响基金的超额收益。研究结果表明,随着投资者情绪的升高,基金能够获得更高的超额收益。运用中介效应模型检验投资者情绪对基金超额收益的影响路径,发现投资者情绪的升高可以...[详细]
《财贸经济》2019年02期
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互联网金融投资者情绪(IFIS)和互联网理财产品回报的互动关系是亟待解决的问题,本文基于互联网金融投资者情绪对互联网理财产品市场回报独特的影响机制,创新性地分别采用四个类股市指标表征IFIS的直接作用、六个反映互联网金融特征的指标表征其间接作用,协同构建互联网金融投资者情绪指数。...[详细]
《经济研究》2019年07期
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从市场层面研究媒体情绪对投资者情绪的影响,探究媒体情绪在不同投资者情绪状态下所发挥的作用,以及不同的媒体类型对投资者情绪的影响。研究发现,当投资者情绪低落时,...[详细]
《山西财经大学学报》2017年12期
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本文采用2006年至2015年十年的数据,使用主成分分析法,分别构建散户和机构投资者情绪变量,并将两类投资者情绪分解为反映宏观因素和微观因素的投资者情绪,通过回归分析、向量自回归、格兰杰因果检验等方...[详细]
《会计研究》2017年11期
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银行信贷行为的顺周期性是金融危机转化为经济危机的重要原因,探究信贷融资的影响源,规避可能引发顺周期效应的外部机制成为理论与实务界的热点话题。本文从信贷融资的波动源——投资者情绪入手,通过投资者情绪对企业信贷融资的非对称性影响来探究投...[详细]
《金融评论》2018年01期
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本文以我国开放式股票型基金披露的持股组合明细为样本,度量基金投资组合的投资者情绪敏感度,进而研究基金投资者情绪敏感度与基金超额收益的关系。研究发现,基金投资者情绪敏感度与基金的超额收益呈凹函数关系,即基金的超额收益随基金投资者情绪敏感度...[详细]
《管理评论》2018年07期
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